מימון מחדש וארגון מחדש הם שני תהליכים נפרדים, אבל לעתים קרובות הם מעוררים את אותה תמונה - של חברה נואשת על סף פשיטת רגל עושה מאמץ אחרון כדי לשמור על העסק לצוף. אם החברה היא למעשה refinancing או ארגון מחדש הוא איבד בתרגום. זה הוביל אנשים רבים, כולל אנשי מקצוע האוצר, באמצעות מילים להחלפה כאשר במציאות הם תהליכים שונים לחלוטין.

ביסודו של דבר, הן refinancing והן ארגון מחדש הם תהליכים ארגון מחדש לחובות כדי לחזק אדם או תחזית פיננסית של החברה. החוב refinancing מתייחס ליזום חוזה חדש, לעתים קרובות בתנאים טובים יותר מאשר קודם, לשלם את ההלוואה. ארגון מחדש של החוב הוא אופציה קיצונית יותר נלקח כאשר החייבים נמצאים בסיכון של ברירת המחדל ולנהל משא ומתן לשנות את החוזה הקיים.

עלויות של פשיטת רגל

אבל למה למחזר או לארגן מחדש? זרז מפתח היא למנוע את העלות של פשיטת רגל הן הלווה והן הנושה. בשל ההוצאות המשפטיות המוטלות על הלווה והן על הנושה, רוב הסוגיות של ארגון מחדש של חובות מסולקות לפני פשיטת רגל הופכת בלתי נמנעת. בממוצע, עורכי דין פרק 7 פשיטות רגל טווח בין 500 $ ל 3 $, 500. יתר על כן, ישנם נוספים הממשלה ניירת הגשת התשלומים, אשראי ייעוץ ייעוץ וחיובים דמי חינוך שלא לדבר על השפעה חמורה על האשראי של הלווה. בצד של הנושה, אם ההלוואה לא מובטחת, אז הנושה הוא מחוץ הקרן כמו גם את תשלומי הריבית המוסכם. אם ההלוואה היה מאובטח, ואז הנושה יש להתמודד עם חיסול נכסים כמו נדל"ן או מכוניות. בדרך כלל, שני הצדדים רוצים למנוע את התוצאות, מה שהופך את הארגון מחדש ואת refinancing חלופות אטרקטיביות.

-> ->

Refinancing החוב

ב refinancing חוב, לווה חל על הלוואה חדשה או מכשיר חוב כי יש תנאים טובים יותר מאשר חוזה קודם וניתן להשתמש בו כדי לשלם את ההתחייבות הקודמת. דוגמה של refinancing יהיה יישום חדש, זול יותר הלוואה באמצעות ההכנסות מן ההלוואה כדי לשלם את ההלוואות מתוך הלוואה קיימת. Refinancing משמש יותר ליברלית מאשר ארגון מחדש כי זה תהליך מהיר יותר, קל יותר להעפיל ומשפיע על ניקוד האשראי חיובי מאז ההיסטוריה התשלום ישקף את ההלוואה המקורית להיות משולם.

ישנן סיבות שונות למימון מחדש, עם הסיבות הנפוצות ביותר להיות הפחתת הריבית על הלוואות, איחוד חובות, שינוי מבנה ההלוואה ושחרור במזומן. לווים עם ציונים אשראי גבוה במיוחד ליהנות מימון מחדש, כי הם יכולים להבטיח תנאי חוזה נוחים יותר בריבית נמוכה.

בעיקרו של דבר, אתה מחליף הלוואה אחת עם אחר, כך refinancing החוב משמש לעתים קרובות כאשר יש שינוי בריביות שעשויות להשפיע על חוזי החוב החדש שנוצר. לדוגמה, אם הריבית מופחת על ידי הפדרל ריזרב, אז הלוואות חדשות כמו גם אג"ח יציע תשואה נמוכה יותר על תשלומי הריבית, וזה יתרון ללווים. בנסיבות אלה, חוב refinancing יכול לאפשר לווים לשלם הרבה פחות עניין לאורך זמן עבור אותה הלוואה נומינלי. חשוב לציין כי כאשר מנסים לשלם את ההלוואות לפני הפדיון, הלוואות לטווח ארוך רבים יש מה שנקרא הוראות להתקשר, תנאים להטיל קנסות במקרה של פירעון מוקדם ההלוואה. במצבים כאלה, הלווים צריכים לעשות בדיקת נאותות שלהם בחישוב הערך הנוכחי נטו של העלות של הלוואה אחת לעומת אחרת.

ארגון מחדש של החוב

עבור מצבים קשים יותר, הלווים יכולים לפנות מחדש את החוב. ברמה הבסיסית ביותר, ארגון מחדש מתייחס לשינוי חוזה קיים כבר (לעומת מימון מחדש שמתחיל עם חוזה חדש). דוגמה של שינוי מבני טיפוסי תארך את המועד לתשלום הקרן על חוזה החוב או שינוי התדרים של תשלומי הריבית. שינוי מבני מתרחש בעיקר בנסיבות מיוחדות, כאשר הלווים נחשבים לא יציבים מבחינה פיננסית ואינם מסוגלים לעמוד בהתחייבויות החוב. ארגון מחדש יכול גם להשפיע לרעה על ניקוד האשראי שלך, ולכן היא אסטרטגיה האחרונה תעלה.

ב ארגון מחדש של החוב, הלווה צד חייב לנהל משא ומתן עם הנושה כדי ליצור מצב שבו שני הצדדים טובים יותר. אם אתה יודע שאתה לא יכול לבצע תשלומים בזמן על ההלוואה שלך, או אם פיטורים יש בסכנה את היציבות הפיננסית שלך, אז זה לעתים קרובות זהיר להתחיל שיחות עם המלווים. המלווים לא רוצה לווים מחדל על ההלוואות שלהם בגלל כל העלויות הנ"ל של פשיטת רגל. רוב הזמן, המלווים יסכימו לנהל משא ומתן עם לווים מתחת למים כדי לבנות מחדש את ההלוואה, בין אם זה אומר ויתור על עמלות המנוגדות, הארכת מועדי תשלום, או שינוי תדרים וסכום של תשלומי הקופון. אפשרות נוספת עבור גדולים, מבוססת היטב תאגידים הוא swapping את החוב עבור הון עצמי. גם חוזי חוב להון עצמי יכולים להתרחש במשכנתאות. במקרים אלה, משק הבית סוחר ההון העצמי שלהם בבית כדי להפחית את תשלומי המשכנתא. כפי שקורה לעתים קרובות, השינוי המבני יאפשר ללווים לשמור על נזילות רבה יותר, אשר לאחר מכן ניתן להשתמש בהם כדי לשחזר או לשמור על מקורות תזרים מזומנים בהצלחה להחזיר את החוזה הלוואה renegotiated.

על הערה אחרת, אולי התפקיד החשוב ביותר עבור ארגון מחדש של החוב הולך קדימה עם אג"ח ריבוניות. למרות קרן המטבע הבינלאומית פועלת כעת על מסגרת לפתרון, אין כיום שלטון בינלאומי של חוק על ארגון מחדש של החוב, אשר תרמה ישויות כמו ארגנטינה, יוון ופורטו ריקו פירעון על תשלומי החוב ולא שיש משא ומתן הוגן, חוקי עם הנושים.

השורה התחתונה

חשוב לציין כי גם יחידים וגם תאגידים לעבור את ארגון מחדש החוב חוב refinancing, והם ביסודו את אותם תהליכים עבור אנשים כמו עבור תאגידים (למעט כמה יוצאים מן הכלל).החוב refinancing משמש על בסיס הרבה יותר רחב שבו הלווה leverages החדש שהושג הלוואה עם תנאים טובים יותר כדי לשלם את ההלוואה הקודמת. ארגון מחדש של החוב משמש כאשר הלווה נמצא תחת מצוקה כלכלית כזו, כי הוא מונע פירעון במועד על הלוואה. הבנת קווי הדמיון וההבדלים בין שתי האסטרטגיות של ארגון מחדש היא חיונית הן במימון אישי והן בחברות.