a:

בהתאם לסוג קרן הנאמנות שאתה משקיע בה, העלויות הכרוכות בפעילות המסחר של הקרן עלולות לפגוע קשות בשורה התחתונה. משקיעים רבים נוטים להתרשם על ידי החזרות של הקרן או הצפוי, מבלי לשלם הרבה תשומת לב לעלויות הקשורות להשקעה. העלות השנתית שנזקפה לבעלי המניות כדי לשמור על קרן הנאמנות פועל נקרא יחס הוצאה. יחס ההוצאות הוא למעשה מורכב של כמה עלויות שונות, ארוז בקפידה לתוך אגרה אחת כדי לא למשוך יותר מדי תשומת לב. בדרך כלל, מרכיבי יחס ההוצאה הינם דמי ניהול או דמי השקעה הדרושים כדי לשלם למנהל הקרן; עמלות הפצה ושירות לכיסוי עלות השיווק; וכן עמלות הפצה ושונות שאינן נכללות בקטגוריות אלה, כגון דמי משמורת או שכר טרחה.

-> ->

הנתפס כאחוז מערך הקרן, יחס ההוצאות יכול להשתנות במידה רבה בהתאם לסוג הקרן ולסגנון ההשקעה של מנהל הקרן. לקרנות המנוהלות באופן פעיל, כגון קרנות תשואה גבוהות ואג"ח, יש בדרך כלל יחסי הוצאות גבוהים יותר עקב הגידול בפעילות המסחר הגלומה בסוגים אלה של קרנות אגרסיביות. לעומת זאת, קרנות האינדקס וקרנות אחרות המנוהלות באופן פסיבי הן בדרך כלל בעלות הנמוכה ביותר, מאחר שמנהלים נוטים להעסיק אסטרטגיות קנייה והחזקה, תוך צמצום עלויות המסחר.

-> ->

מבט על המתמטיקה

במקרים מסוימים, קרן נאמנות עשוי להיות שווה את העלות כי זה מייצר תשואות פנטסטי. עם זאת, אם קרן נכשלת להגדיל את הערך לתקופה ממושכת או לא משלמת חלוקת ריבית משמעותית או חלוקת דיבידנד, אפילו יחס הוצאה מתון יכול להיות מעיק שכן הרווחים של הקרן אינם גדולים מספיק כדי לכסות את העלות.

לדוגמה, נניח שלקרן עם תיק של 1 מיליון דולר יש יחס הוצאה של 2%. משמעות הדבר היא לבעלי המניות לשלם $ 20, 000 דמי בשנה. בעל מניות שאחזקתו מוערכת ב -10 דולר, ולכן משלם 200 דולר בשנה. אם שווי הקרן יישאר יציב יחסית בחמש השנים הקרובות, ישלם רק 250 דולר מדיבידנדים מדי שנה, אזי בעל המניות ישלם סך של כ -1,000 דולר בהוצאות, אך יקבל רק 1 $, 250 בתמורה. למרות שזה מבחינה טכנית רווח, זה בקושי שווה את הסיכון להשקיע במוצר uninsured כאשר מחזירה טוב יותר יכול להיות על ידי השקעה כספים בחשבון חיסכון פשוט או תעודת תקליטור ההפקדה.

הוצאות אחרות שיש לקחת בחשבון

יחס ההוצאות אינו כולל את כל העמלות שישולמו על ידי בעלי המניות, כגון עמלות, קניה או פדיון. חשוב להיות מודעים לכל הוצאות בעלי המניות אחראים לפני להשקיע בקרן נאמנות כדי להבטיח את התשואות של הקרן הם משמעותיים מספיק כדי להצדיק את ההוצאות.כל העמלות שהצטברו בקרן נאמנות יפורטו בבירור בתשקיף הקרן.