סוחרים מוסדיים וקמעוניים כאחד יכולים להפיק תועלת מעלויות מסחר מופחתות. עמלות, עמלות, עלויות תוכנה, זכאות והוצאות אחרות יכולות לקצץ ברווחים ובמקרים רבים להחליק את תוצאות הרווח / הפסד נטו לשלילי.

סוחרים מוסדיים מודעים היטב לעמלות המסחר ומנסים להפחית את דמי האספקה ​​ככל האפשר, תוך איזון נזילות וניסיון למקסם רווחים ולמזער הפסדים. סוחר קמעונאי באמצעות מתווך בעת המסחר מהבית יכול גם להפחית את העמלות, במיוחד עמלות הקשורות ספציפית המסחר - עמלות.

-> ->

באמצעות סוגים שונים ההזמנה ומרכזי שוק, גישה ישירה ברוקרים גישה ישירה עכשיו להעביר יחד אשראי לסוחרים למתן הנזילות לשוק. זה יכול להפחית את העלות של כניסה ויצירת עסקאות. בטווח הארוך, על ידי שינוי אסטרטגיית הכניסה והיציאה שלנו מעט, הרבה כסף ניתן לשמור בעמלות.

מבנה אשראי / חיוב
רשת תקשורת אלקטרונית (ECN) היא שוק אלקטרוני המאפשר לסוחרים לסחור אחד עם השני על חילופי. רוב נפח כעת נסחר באמצעות ECNs בשוק המניות. אם יש לך גישה למסך "רמה II", תראה את הצעת המחיר הנוכחית ואת ההצעה, וכן את נפח זה להיות הצעת מחיר או המוצעים על ידי משתתפים מרובים על כל ECN במחיר זה. אם אף אחד לא מציע / מציע על ECN מסוים, כי ECN לא יופיע במחיר זה על רמה II. יש לציין כי אתה לא צריך לראות רמה II כדי לאסוף זיכויים כדי לקזז עמלות, אתה רק צריך לדעת איך ואיפה למקם את ההזמנות שלך.

- <->

בואו ניקח דוגמה למלאי עם מחיר הצעת מחיר של 25. 25 ו לשאול מחיר של 25. 26. אם אתה מציע למכור (או למכור קצר) ב 25. 26 ולחכות לקבל מלא, תספק נזילות יזוכה על ECNs רבים. מצד שני, אם אתה מוכר (או למכור קצר) עם צו שוק ב 25. 25 תחויב או יחויב בתשלום נוסף על ECNs רבים כי יש לך להסיר נזילות. אותו עובד עבור ההצעה - אם ההצעה ב 25. 25 ולהמתין כדי לקבל מלא, אתה יזוכה; אם אתה שוק לקנות ב 25. 26 אתה מסיר נזילות יחויב. החיוב על סילוק הנזילות הוא כמעט תמיד יותר מאשר האשראי למתן הנזילות. (לקבלת מידע נוסף, ראה היסודות של הצעת המחיר המבוקשת .)

-> ->

אילו ECNs לסחור עם
ECNs וחילופי הם כל הזמן מעדכן את דמי שלהם ומבנים אשראי / חיוב. לכן, חשוב מאוד לבדוק עם הברוקר שלך על מה הנוכחי זיכויים ועמלות הם, ואם הברוקר יעבור יחד זיכויים לך. אנו נסתכל על מספר דוגמאות של זיכויים / חיובים עם ECNs הנוכחי כדי לספק הבנה של איך המבנה עובד.

ARCA היא אחת הגדולות ECNs על שוקי המניות U. החל בשנת 2009, ARCA מספקת אשראי 0 0023 למתן הנזילות. אם נזילות מוסרת, החיוב הוא 0. 003. על 1, 000 מניות, זה אומר שאנחנו יכולים לעשות 2 $. 30 עבור פשוט מתן נזילות ומחכה ההצעה שלנו או הצעה לקבל מלא, או שאנחנו נשלם 3 $ להיכנס לשוק על ידי הסרת הנזילות. אם אתה מספק נזילות על הכניסה ו יציאה עם 1, 000 מניות, אתה לעשות $ 4. 60, לעומת לאבד $ 6 אם תסיר נזילות בדרך פנימה והחוצה. זה 10 $. 60 הבדל בכל נסיעה הלוך ושוב עם 1, 000 מניות. כאשר לוחצים רווחים או הפסדים בפועל, פקטורינג בעלויות אלה יכולה להיות השפעה דרמטית על השורה התחתונה, במיוחד עבור סוחרים פעילים.

ARCA, NASDAQ, BATS ו- EDGX הן כמות גדולה של ECN שמספקות מבנה אשראי דומה לדוגמה שלמעלה. לכל ECN יהיו סכומי אשראי וחיוב שונים במקצת. (למידע נוסף ב לידת חילופי מניות .)

כמה ECNs אינם מחייבים עבור הסרת נזילות, או את דמי נמוך מאוד. זה יכול גם לעזור בניהול עמלות, כמו עלות נמוכה ECN (או חינם ECN) ניתן להשתמש כדי להסיר נזילות, וכאשר מתן נזילות להשתמש ECN המספק זיכויים גבוהים יותר.

דוגמה למסחר
בואו נסתכל על דוגמה פשוטה של ​​הסחר באמצעות המידע הנ"ל. למניה יש הצעה של 25. 25 וכן הצעה של 25. 26. אתה רוצה לרכוש 1, 000 מניות. אם לא היו לך עמלות אחרות, הצעה ב 25. 25 והם מלאים, החשבון שלך יזוכה עם $ 2. 30 (על ARCA, למשל). אם הברוקר שלנו גובה עמלה של 5 $ (או את דמי המניות שלו למניה שהוכפלה במניות הנסחרות), 2 $. 30 האשראי יהיה לקזז את הסכום הזה, מה שהופך את העלות נטו של הסחר $ 2. 70.

מצד שני, אם תסיר נזילות, תחויב בסכום של 3 $ (בתוספת), בנוסף לעמלה של הברוקר. אם הברוקר יחייב 5 $ עבור 1, 000 המסחר במניה, העלות הכוללת של העסקה יגיע $ 8 ($ 5 + $ 3) - הבדל משמעותי בין $ 2. 70 עלות בעת מתן נזילות.

לידיעתך, ישנם עמלות נוספות הכרוכות במסחר, וזו דוגמה פשוטה להראות כיצד ניתן להפחית את העמלות בהתאם לאופן ביצוע ההזמנות.

Downside ו Upside
יש downside להתמקד יותר מדי על נקודות זכות. בעוד זיכויים יכול לקזז כמה עלויות המסחר, עבור רוב הסוחרים לקבל את האשראי הוא די משמעותי על כל סחר, אם כי זה בהחלט מוסיף על עסקאות רבות. כאשר השוק נע במהירות, זה לא תמיד זהיר כדי להציע להגיע זמן רב, מחכה להגיע מלא פשוט כדי להשיג את האשראי. יש פעמים כאשר הסרת הנזילות להיכנס מלאי המהיר יהיה צורך. זה גם חשוב לזכור כאשר השוק מתקרבת מחיר לעצור על המסחר שלך. אם אתה ארוך המניה ואת המחיר הוא נופל ונסגר על עצירה שלך, מציע את המניות שלך על מחיר ההצעה לא יכול להיות הגיוני, כמו הסדר לא יכול לקבל מלא המחירים עשויים להמשיך ליפול.

את הצד החיובי של המסחר בעת היותו מודע של דמי ניהול היא לא רק נוכל להרוויח נקודות זכות, אבל אנחנו גם מקבלים מחיר טוב יותר.על ידי קנייה במחיר ההצעה (או למכור במחיר ההצעה), ועל גביית אשראי, אנו יכולים להגדיל את מספרי הרווח הגולמי והרווח הנקי שלנו באמצעות הזמנות בשוק. (לפרטים נוספים, קרא את המסחר הוא תזמון .)

השורה התחתונה
אם רוב הסוחרים מודעים לכך או לא, זה איך שוק המניות עובד. ברוקרים מסוימים הקמעונאי מאפשרים ללקוחות שלהם לקחת חלק במערכת אשראי וחיוב, וחלקם לא. בדוק עם הברוקר שלך כדי לראות אם אתה יכול לגשת ECNs מסוימים לנצל את זיכויים ECN.

למרות צמצום עלויות המסחר יכול להיות מפתה, חשוב לא להתמקד בו לחלוטין. הסרת נזילות יש צורך בנסיבות מסוימות להיכנס או לצאת עסקאות במהירות. חשוב גם לציין כי מערכות המסחר השונים סגנונות כמעט תמיד להסיר נזילות ולכן יש דמי גבוה מטבעו. זה בסדר; זה איזון ביצוע, עמלות, רווחים ונזילות זה חשוב. זה תלוי עד כל סוחר לעבוד על תוכנית המסחר שלהם. (כדי ללמוד עוד, עיין שלנו ברוקרים מסחר מקוון הדרכה .)