המשקיעים חיפשו קרנות נאמנות כדי לספק להם ניהול תיקים מקצועי, גיוון ונזילות במשך עשרות שנים. אבל בשנים האחרונות הופיע זן חדש של קרנות, עם הבטחה לעלויות נמוכות יותר, שקיפות רבה יותר ונזילות גדולה אף יותר. קרנות הנסחרות בבורסה מאפשרות למשקיעים לקנות ולמכור מניות במהלך המסחר היומי באותה דרך כמו ניירות ערך בודדים, והן נחשבות בדרך כלל למס יעילות הרבה יותר מבתי הדודים המסורתיים.

-> ->

איך קרנות פתוחות מסים

קרנות נאמנות מסורתיות פתוחות נדרשות בדרך כלל לחלק את הרוב המכריע של רווחי ההון וההפסדים המצטברים בקרן במהלך השנה לבעלי המניות שלהם. זה קורה בדרך כלל בסביבות סוף נובמבר או תחילת דצמבר כל שנה, וכל בעלי המניות שבבעלותם מניות ביום מסוים של הרשומה יהיה להעריך הצעת חוק המס על חלקם היחסי של רווחי הון והפסדים. (לפרטים נוספים, ראה: תעודות סל או קרנות נאמנות: כיצד לדעת איזה מהם להשתמש .)

החיסרון לגישה זו הוא כי מחזיקי קרנות הנאמנות המחזיקים במניותיהם לתקופות זמן ארוכות עדיין נדרשים לשלם מסים על הרווח הארוך והקצר שנוצר בקרן, גם אם אינן מוכרות אף אחת ממניותיהן וגם אם ערך המניות שלהן ירד מאז שנרכשו. זה כבר זמן רב נחשב לאחד החסרונות העיקריים של קרנות המנוהלים באופן פעיל. כמובן, רוב מנהלי תיקי ההשקעות עושים כל שביכולתם כדי למזער רווחים אלה, כגון קצירת מסים ונשיאת הפסדי הון מהשנה הקודמת כדי לבטל חלק מהרווחים של השנה הנוכחית. ואת קרנות המדד המוצעים על ידי קרנות פתוחות הקרן הם כמובן הרבה יותר מס יעיל מאשר קרנות המנוהלים באופן פעיל כי אולי היה מחזור 80% של אחזקות במהלך השנה. (לקבלת מידע נוסף, ראה: כיצד ETFs מתאים לתיק שלך .)

כללי המס עבור תעודות סל

למרות שהם עדיין נחשבים להיות סוג של קרן נאמנות, תעודות סל אינם מחויבים על פי הכללים הקובעים חברות השקעות רשומים (RICs). כלומר, הם אינם נדרשים להפיץ רווחים והפסדים שנצברו. כמובן, כ -90% מכלל תעודות סל פשוט לעקוב אחר מגזר או מדד, ולכן יש מעט מאוד תחלופה בהם בכל מקרה. אבל כאשר זה קורה, הנוהל שונה מאשר קרנות נאמנות פתוחות. כאשר המשקיעים קונים תעודות סל, הם לא קונים ישירות מהקרן. הם במקום לקנות מ משתתף מורשה (AP), כגון עושה שוק או מומחה. (לפרטים נוספים, ראה: סיכון ה- ETF הגדול ביותר )

ה- AP יוצר את מניות ה- ETF על ידי רכישת סלים של ניירות ערך השווים את כל האחזקות במדד הבסיס, וזה נחשב בעסקה בעין.לכן אין שום עסקת מס חייבת להיות מועברת למשקיע לאחר רכישתם. זה המקרה של רוב תעודות סל, אם כי יש כמה חריגים. לדוגמה, AP עבור תעודות סל המשקיעות בשווקים המתעוררים או בשווקים הגבוליים לא תמיד יוכל לבצע פדיונות מסוגים שונים של ניירות ערך, ולכן ייתכן שיהיה עליהם למכור מניות כדי לגייס מזומנים, אשר יגרמו לרווח או הפסד . (לפרטים נוספים, ראה: מה כל המשקיעים צריכים לדעת על תעודות סל .)

תעודות סל המחזיקות בנגזרים או סחורות, כגון תעודות סל ממונפות או הפוכות, יפיצו רווחים והפסדים לבעלי המניות, שכן יש לרכוש נגזרים במזומן ולא ניתן להשיג באמצעות חילופי כמו סוג. עם זאת, כל דיבידנדים או ריבית שנוצרו על ידי תעודות סל ממוסים באופן זהה להכנסות מהשקעות מכל מקור אחר, אלא אם תעודות הסל מוחזקות בתוך ה - IRA או תכנית פרישה אחרת נדחית מס. (לקבלת מידע נוסף, ראה: מה להיזהר בעת שימוש תעודות סל בתיק .)

שטרות הנסחרות בבורסה נחשבים לצורה היעילה ביותר של תעודות סל הזמינות. שטרות אלו הם מכשירי חוב אשר צמודים למדד השוואתי הבסיסי ומבטיחים על ידי הבנק המנפיק. הם אינם מייצרים הכנסה חייבת מכל סוג שהוא, והריבית ו / או הדיבידנדים המשולמים פשוט מתווספים לתמורה הכוללת של המדד. (לפרטים נוספים, ראה: ETFs לעומת קרנות נאמנות: downdown על עמלות .)

כאשר אתה מוכר

למרות ETFs עשוי להיות יעיל יותר מס בזמן שהם מוחזקים, משקיעים שמוכרים מניות מהם חייבים לשלם מס רווחי הון על כל רווח שהם גייסו במחיר המניה באותו אופן כמו קרן נאמנות פתוחה. רווחים לטווח ארוך יקבלו רווח הון טיפול בעוד רווחי לטווח קצר במס כמו הכנסה רגילה. מניות של כל סוג של קרן שנמכרו בתוך IRA או תוכנית פרישה פטורים ממס. (לפרטים נוספים, ראה: האם טוב יותר עם תעודות סל, קרנות נאמנות? )

השורה התחתונה

משקיעים אשר מבינים את כללי המס עבור תעודות סל וקרנות נאמנות פתוחות יוכלו להקצות תיקי ההשקעות שלהם כדי להשיג יעילות מס מרבית. הפצות על רווחי הון בקרנות פתוחות נדחות בתוך IRA ותוכניות מוסמכות, ואילו תעודות סל יכולות לגדול לעיתים קרובות בחשבונות חייבים במס ללא דור של רווחים חייבים במס. לקבלת מידע נוסף על כללי המס עבור קרנות נאמנות ותעודות סל לשקול ייעוץ יועץ מס או פיננסי. (לקבלת מידע נוסף, ראה: מתי קרן נאמנות האופציה הטובה ביותר להשקעה? )