אתה לא יכול להגיע רחוק בשוק המניות מבלי להבין רווחים. כולם מנכ"לים למחקרי מחקר מתלהבים מהמספר המצוטט לעתים קרובות. אבל מה בדיוק מייצגים הרווחים? למה הם מושכים כל כך הרבה תשומת לב? נענה על שאלות אלה ועוד על פריימר זה על הרווחים.

מה הם רווחים?
הרווחים של החברה הם, פשוטו כמשמעו, הרווחים שלה. קח את ההכנסות של החברה ממכירת משהו, להפחית את כל העלויות כדי לייצר את המוצר, ו, voila, יש לך רווחים! כמובן, את פרטי החשבונאות לקבל הרבה יותר מסובך, אבל מתחת לכל ז 'רגון פיננסי מה הוא באמת נמדד הוא כמה כסף החברה עושה. חלק מהבלבול הקשור לרווחים נגרם על ידי מילים נרדפות רבות. תנאי הרווח, הרווח הנקי, השורה התחתונה והרווחים מתייחסים לאותו דבר.

-> ->

רווחים למניה
כדי להשוות את הרווחים של חברות שונות, משקיעים ואנליסטים לעתים קרובות להשתמש היחס רווח למניה (EPS). כדי לחשב EPS לך לקחת את הרווחים שנותרו לבעלי המניות ולחלק את מספר המניות הקיימות. אתה יכול לחשוב על EPS כדרך לנפש לתאר את הרווחים. מכיוון שלכל חברה יש מספר שונה של מניות בבעלות הציבור, ההשוואה בין נתוני הרווחים של החברות אינה מצביעה על כמות הכסף שהוציאה כל חברה עבור כל אחת ממניותיה, לכן אנו זקוקים ל- EPS כדי לבצע השוואות תקפות.

לדוגמה, לקחת שתי חברות: ABC קורפ ו XYZ קורפ שניהם שניהם יש רווחים של 1 מיליון דולר אבל ABC קורפ יש 1 מיליון מניות מצטיינים בעוד XYZ קורפ יש רק 100, 000 מניות מצטיינים. ל- ABC יש רווח של 1 דולר למניה (1 מיליון דולר למיליון מניות), ואילו ל- XYZ יש רווח של 10 דולר למניה (1 מיליון דולר ל -100,000 מניות).

רווחים עונה

עונת הרווחים היא שווה ערך של וול סטריט כרטיס דו"ח בית הספר. זה קורה ארבע פעמים בשנה; חברות ציבוריות בארה "ב נדרשות על פי דין לדווח על תוצאותיהן הכספיות על בסיס רבעוני. רוב החברות עוקבות אחרי השנה הקלנדרית על הדיווח, אך יש להן אפשרות לדווח על בסיס לוחות השנה הפיסקליים שלהן.

אמנם חשוב לזכור כי המשקיעים בוחנים את כל התוצאות הכספיות, ייתכן וניחשת כי הרווחים (או EPS) הוא המספר החשוב ביותר שפורסמו במהלך עונת הרווחים, למשוך את תשומת הלב ואת רוב התקשורת כיסוי . לפני דו"ח ות הרווחים לצאת, אנליסטים המניה פרסמה הערכות הרווחים - מה הם חושבים הרווחים יבוא ב. תחזיות אלה נערכים על ידי חברות מחקר לתוך "אומדן הרווחים הקונצנזוס".

כאשר חברה מכה את האומדן זה נקרא הפתעה רווחים, והמניה בדרך כלל נע גבוה יותר. אם חברה משחררת רווחים מתחת לאומדנים אלה הוא אמר לאכזב, והמחיר בדרך כלל נע נמוך.כל זה עושה את זה קשה לנסות לנחש איך המניה ינוע במהלך עונת הרווחים: זה באמת על כל הציפיות.

למה משקיעים אכפת על רווחים?

המשקיעים אכפת על הרווחים כי הם בסופו של דבר כונן מחירי המניות. רווחים חזקים בדרך כלל לגרום מחיר המניה נע (ולהיפך). לפעמים חברה עם מחיר מניית רקטות לא יכולה להרוויח הרבה כסף, אבל המחיר העולה אומר שמשקיעים מקווים שהחברה תהיה רווחית בעתיד - כמובן, אין שום ערובה שהחברה תמלא את הציפיות הנוכחיות של המשקיעים .
בום dotcom ו חזה היא דוגמה מושלמת של הרווחים של החברה מגיע קצר משמעותית של המשקיעים מספרים דמיין. כשהתחיל השגשוג, כולם התרגשו מהסיכויים של כל חברה המעורבת באינטרנט, ומחירי המניות זינקו. עם הזמן, התברר כי הדוטקומים לא הולכים לעשות כמעט כמו הרבה כסף שחזה. פשוט לא היה אפשר לתמוך בשוק בהערכות הגבוהות של חברות אלו ללא רווחים; כתוצאה מכך, מחירי המניות של החברות הללו קרסו.

כאשר חברה עושה כסף יש לה שתי אפשרויות. ראשית, זה יכול לשפר את מוצריה ולפתח חדשים. שנית, הוא יכול להעביר את הכסף לבעלי המניות בצורה של דיבידנד או רכישה חוזרת של מניות. זה באמת כל כך פשוט! במקרה הראשון, אתה סומך על ההנהלה כדי להשקיע מחדש רווחים בתקווה להרוויח יותר. במקרה השני, אתה מקבל את הכסף שלך מיד. בדרך כלל, חברות קטנות יותר מנסים ליצור ערך לבעלי המניות על ידי reinvesting רווחים, בעוד חברות בוגרות יותר לשלם דיבידנדים. שתי השיטות אינן בהכרח טובות יותר, אך הן נשענות על אותו רעיון: בטווח הארוך, הרווחים מספקים תשואה על השקעותיהם של בעלי המניות.

השורה התחתונה

רווחים פירושו רווח; זה הכסף שהחברה עושה. זה מוערך לעתים קרובות במונחים של רווח למניה (EPS) - זה האינדיקטור החשוב ביותר של הבריאות הפיננסית של החברה. דוחות הרווח משוחררים ארבע פעמים בשנה, והם עוקבים אחריו מקרוב על ידי וול סטריט. בסופו של דבר, הרווחים גדל הם אינדיקציה טובה כי החברה היא על הנתיב הנכון לספק תשואה מוצקה עבור המשקיעים.