נגזר המוצג בבורסה אינו אלא חוזה נגזר שמקבל את ערכו מנכס בסיס המופיע בבורסה למסחר ומוגן כנגד ברירת המחדל באמצעות מסלקה. בשל נוכחותה בבורסה למסחר, תעודות סל שונות מהנגזרות מעבר לדלפק במונחים של טבען הסטנדרטי, נזילותן הגבוהה ויכולתן להיסחר בשוק המשני. תעודות סל כוללות חוזים עתידיים, חוזי אופציות ואופציות עתידיות. נכון לשנת 2013 דיווחה הפדרציה העולמית של הבורסות כי 22 מיליארד דולר חוזי נגזרים נסחרים בבורסות בעולם (12 מיליארד חוזים עתידיים ו -10 מיליארד אופציות) - עלייה ניכרת של 685 מיליון חוזים משנת 2012.

-> <> < חוזה המציין כי קונה או מוכר מוכרים את נכס הבסיס בכמות, מחיר ותאריך מסוימים בעתיד. החוזים העתידיים משמשים הן את הגידור והן את הספקולנטים כדי להגן מפני או לרווח מתנודות המחירים של נכס הבסיס בעתיד.

->

מספר עצום של מוצרים ניתן לסחור בחוזים עתידיים, עם חוזים החל מוצרים חקלאיים כגון בעלי חיים, דגנים, פולי סויה, קפה, מוצרי חלב כדי עץ, זהב, כסף, נחושת לאנרגיה סחורות כגון נפט גולמי וגז טבעי למדדי המניות ומדדי התנודתיות כגון S & P, הדאו, הנאסד"ק וה- VIX וכן שיעורי הריבית על שטרי האוצר והמט"ח עבור מגוון רחב של שווקים מתעוררים עיקריים, זוגות. יש גם עתיד על בסיס תחזית מזג האוויר ואת תנאי הטמפרטורה. בהתאם החליפין, כל חוזה הוא נסחר עם מפרטים משלה, ההתנחלות, וחשבונאות כללי.

רשימה של חוזים עתידיים סחירים ניתן למצוא באתר האינטרנט של קבוצת CME.

אפשרויות

אופציות הן נגזרים המעניקים למחזיק את הזכות, אך לא את החובה, לקנות או למכור נכס בסיס במועד ובכמות שצויינו מראש. שוק האופציות רשם צמיחה מרשימה מאז נסחר החוזה הסטנדרטי הראשון בשנת 1973. לדוגמה, חברת מסלקת האופציות דיווחה על סליקה של 3.9 מיליארד חוזים ב -2010 ו -4.3 מיליארד דולר ב -2014. הבורסה לניירות ערך של שיקגו (CBOE) חילופי האופציות הגדולות בעולם, עם נפח יומי ממוצע בשנת 2014 של 5. 3 מיליון חוזים להיות נסחר.

סוגי אופציות למסחר

אפשרויות הון

הן אופציות שבהן נכס הבסיס הוא מלאי של חברה ציבורית. אופציות בדרך כלל סטנדרטית ב 100 מניות לכל חוזה, ואת הפרמיה מצוטט על בסיס למניה.לדוגמה, Apple Inc. (AAPL

AAPLApple Inc172 50 + 2. 61%

Created with Highstock 4. 2. 6

) 115 אפשרות לשביתה אופציה עבור 20 מרס תפוגה נסחרת עבור $ 12. 15 למניה או 1215 $ לכל חוזה אופציה. אפשרויות אינדקס הן אופציות שבהן הבסיס הוא הנכס הוא מדד מניות; CBOE מציעה אופציות על S & P, DOW, FTSE, ראסל ונאסד"ק. לכל חוזה היו מפרטים שונים והוא יכול לנוע בגודל מהשווי המשוער של המדד הבסיסי ל 1/10 הגודל. נכון לעכשיו, CBOE מתכננת להציע אופציות על מדד MSCI Emerging Markets, החל מאפריל 2015.

אפשרויות ETF הן אופציות שבהן הבסיס הוא קרן הנסחרת בבורסה. ^{אפשרויות VIX} הן אופציות ייחודיות שבהן הבסיס הוא מדד CBOE עצמו, אשר עוקב אחר התנודתיות של מחירי אופציות ה- S & P 500. ניתן להחליף את ה - VIX באמצעות אופציות וחוזים עתידיים, וכן באמצעות אופציות של תעודות סל העוקבות אחר ה - VIX, כגון, ETAP S & P 500 VIX לטווח קצר עתידיים ETN (VXX

VXXBarclays הבנק מעקב Tracker 2017-30. 19 (29. 01. 19) על S & P 500 VIX STF TR סדרה A33 66-0 15% Created with Highstock 4. 2. 6

). אפשרויות אג"ח הן אופציות שבהן נכס הבסיס הוא איגרת חוב. הקונה להתקשר מצפה הריבית כדי לרדת / מחירי האג"ח לעלות ואת הקונה לשים הוא מצפה הריבית כדי לטפס / מחירי האג"ח ליפול. אופציות על ריבית אופציות בסגנון אירופי, מסולקות במזומן, שבהן הבסיס הוא שיעור ריבית המבוסס על התשואה הנקודתית של איגרות החוב של ארה"ב. אופציות שונות מוצעות עבור חשבונות שפג תוקפם בזמן שונה, e. ז. שיחה הקונה מצפה תשואות לעלות וקונה לשים הוא מצפה התשואות לרדת.

אפשרויות מטבע הן אופציות שבהן המחזיק יכול לקנות או למכור מטבע בעתיד. אופציות מטבע משמשות אנשים פרטיים ועסקים גדולים להגנה מפני סיכוני שער חליפין, למשל, אם חברה אמריקאית מצפה לקבל תשלום יורו בעוד שישה חודשים וחששות לירידה ב EUR / USD, אומרים מ 1 $. 06 יורו לכל 1 $. 03 לכל האירו, הם יכולים לרכוש EUR / USD לשים עם שביתה של $ 1. 05 לכל האירו כדי להבטיח שהם יכולים למכור יורו שלהם בשוק נקודה במחיר טוב יותר.

אפשרויות מזג אוויר ו- (עתידיים) משמשים גידור על ידי חברות כדי להגן מפני שינויים מזג אוויר שליליים. הם לא אותו דבר כמו אג"ח קטסטרופה כי להקטין את הסיכונים הקשורים עם הוריקנים, סופות טורנדו, רעידות אדמה, וכו 'מזג אוויר נגזרים במקום להתמקד תנודות טמפרטורה יומית או עונתית סביב סימן טמפרטורה שנקבע מראש ספסל. מידע נוסף על נגזרים אלה ניתן למצוא באתר האינטרנט של קבוצת CME.

אופציות על חוזים עתידיים: כאמור, קיימים חוזים עתידיים עבור מגוון נכסים, והחלפות כמו ה- CME המציעות אופציות על חוזים עתידיים. בעל האופציות העתידיות זכאי לקנות או למכור את החוזים העתידיים הבסיסיים במועד שנקבע מראש, בשבריר של דרישת הביטחונות של החוזה העתידי המקורי.

השורה התחתונה נגזרים הנסחרים בבורסה מציעים יותר נזילות, שקיפות וסיכון צד נגדי נמוך יותר מאשר נגזרים מעבר לדלפק במחיר של התאמה אישית לחוזה. בעולם הנגזרים הנסחרים בבורסה נכללים חוזים עתידיים, אופציות ואופציות על חוזים עתידיים.