הקצאת הנכסים בהשקעה היא על כל סיכון ותגמול פוטנציאלי. באופן אידיאלי, הקצאת הנכסים שלך תהיה תולדה של התוכנית הפיננסית שלך משקפים שילוב של פוטנציאל הצמיחה שאתה צריך כדי להשיג את היעדים הפיננסיים שלך ואת רמת הסיכון המתאימה לך.

סוגים שונים של נכסים מייצרים תשואות שונות בזמנים שונים. תמיד, תיק שלך יהיה מעל או מתחת מוקצה באחד או יותר תחומים. עם שוק המניות בעיצומה של עצרת שהתחילה במרץ 2009 סביר מאוד כי תיק ההשקעות שלך הוא עודף משקל במניות אם אין לך rebalanced במרווחי זמן קבועים.

הקצאת נכס: הכל על הסיכון

בשנת 2008, מדד S & P 500 איבד 37%. שוק המניות המתעוררים איבדו מעל 53%. מאידך גיסא, איגרות החוב בממוצע עלו על 5% לשנה.

בעת בניית תיק השקעות כדאי להקצות כספים למגוון סוגי נכסים על מנת לאזן את פוטנציאל התיק לצמיחה תוך הפחתת חלק מהסיכון. אחת הדרכים להקטנת הסיכון היא לכלול מספר סוגי נכסים בעלי רמה נמוכה של קורלציה לשאר התיק.

לדוגמה, על פי נתוני ג'יי.פי מורגן אסט מנג'מנט, נכון ל -30 בספטמבר 2014, למניות גדולות בארה"ב יש מתאם של 89% למדד EAFE, שהוא פרוקסי למניות בשווקים מפותחים מחוץ לארה"ב וקנדה. זוהי רמה גבוהה למדי של קורלציה ומשמעותו כי השקעות אלה שני סוגים הנכס יעברו בעיקר יחד. מבט על השנה הקלנדרית 2008, SPRSP S & P 500 ETF (SPY

SPYSPDR S & P500 יחידות אמון 258 81 + 0 14% Created with Highstock 4. 2. 6 ) איבד 36. 81%, בעוד eHees MSCI EAFE ETF (EFA EFAiS MSCI EAFE69 83 + 0 04% Created with Highstock 4. 2. 6 ) איבד 41. 02%. ההפסד ל- SPY היה 89% מההפסד עבור EFA. (לפרטים נוספים, ראה: 6 אסטרטגיות הקצאת נכס זה עובד .) לעומת זאת, המתאם בין ההכנסה הקבועה של U. S ומלאי המניות המקומי גדול הוא -26%, כלומר שהתנועות שלהם נמצאות בקורלציה שלילית והן ינועו בכיוונים מנוגדים של 26% מהמקרים. שוב, כאשר מסתכלים על 2008, ה- ISHARES הליבה של אג"ח ארה"ב (AG

AGGiSh Cr US Ag Bd109 56 + 0 10%

Created with Highstock 4. <6 ) צבר 7. 57% עבור השנה למרות הביצועים הגרועים ביותר בשוק המניות מאז השפל הגדול. בשנת 2008, בניגוד ההאטה של ​​2001-2002, כל סוגי המניות ירד. אג"ח עם מתאם נמוך יחסית שלהם המניות החזיק די טוב מצד שני. איזון מספק רמה של משמעת

איזון מחדש של הקצאת היעד מטיל רמה של משמעת על המשקיע במונחים של מכירת חלק הזוכים שלהם להחזיר את הכסף לתוך סוגי הנכסים שיש להם ביצועים נמוכים בטווח הקרוב או שלא ביצעו כמו גם אחרים.

זה אולי נראה נגד אינטואיטיבי אבל מנהיגות בשוק בדרך כלל מסתובב עם הזמן. לדוגמה לפני כמה שנים השווקים המתעוררים מניות היו המקום להיות ומניות גדולות שווי המקומי היו underperforming. היום המצב הוא בדיוק ההפך.

איזון מחדש יכול לעזור להציל את המשקיעים מן האינסטינקטים הגרועים ביותר שלהם. זה יכול להיות מפתה "לתת דברים לרוץ" כאשר השווקים נראה להמשיך לעלות. הגישה הטובה יותר היא לקבל מדיניות השקעה בכתב עם טווחי יעד עבור כל סוג הנכס. כאשר מחלקת הנכס מפרה את הקצה העליון או התחתון של הטווח, יש להחזיר אותה לתחום היעד, או להוסיף חלק מהחזקות באותה קבוצת נכסים. (לפרטים נוספים, ראה:

תפקיד של איזון

.) Rebalance במרווחים סבירים יועצים פיננסיים רבים ממליצים לאזן מחדש את תיק ההשקעות שלך לפחות מדי שנה. אני בדרך כלל מציע לא לעתים קרובות יותר מאשר חצי שנתי כאשר דנים זה עם 401 (k) תוכנית המשתתפים אשר תוכנית מציעה אוטומטי rebalancing. למעשה אני מציע לכל מי פרישה התוכנית מציעה תכונה זו כי הם מנצלים את זה. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

השגת הקצאת נכס אופטימלי

.) בשלב מסוים אתה יכול לאזן מחדש לעתים קרובות מדי. זכור, יכולות להיות עלויות. אלה עשויים לכלול עלויות עסקה עבור מניות, תעודות סל (ETF) וכמה קרנות נאמנות. בנוסף, ייתכן שיש מסים רווח הון כדי להתמודד עם. רווחי הון לטווח קצר בגין השקעות המוחזקות לתקופה של פחות משנה, חייבות במס לפי שיעור המס הרגיל, ולא שיעור רווחי ההון הנמוך ביחס להשקעות המוחזקות לתקופה של שנה אחת לפחות. השתמש כסף חדש

כסף חדש הושקעו יכול להיות כלי איזון טוב, במיוחד אם אתה משקיע סכומים בגודל סביר בזמנים שונים במהלך השנה, אומרים מתוך בונוס שנתי מהעבודה. לפני שתחליט איך להשקיע את הכסף הזה אתה יכול להסתכל על הקצאת תיק ההשקעות שלך ולהשקיע את הכסף החדש לתוך כתמים כי צריך דולרים נוספים כצורה של איזון. בחשבון מס זה מבטל את הצורך לדאוג לגבי ההשפעה של כל הרווחים החייבים במס שנגרמו על ידי איזון מחדש. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

סוגים של אסטרטגיות איזון

.) שקול תיק שלם שלך זה רעיון טוב להציג את תיק ההשקעות שלך זה לגמרי. זה אומר שאתה צריך לכלול חשבונות נדחים מס כגון שלך 401 (k) ו- IRAs וכן השקעות המוחזקות בחשבונות חייבים במס. כמה יועצים פיננסיים עשויים גם לייעץ לך לכלול הכנסות מ פנסיה, קצבאות וביטוח לאומי כמרכיב של הכנסה קבועה אם זה מייצג חלק משמעותי מהכנסות הפרישה שלך.

כאשר לאזן מחדש, אתה לא צריך רק להסתכל על התיק שלך בכללותה, אבל אתה צריך גם לתת מחשבה לאן אתה יכול לקנות ולמכור כדי לאזן מחדש. לדוגמה, אם אתה מוכר את כמה אחזקות הון מוערך ויש לך שנה טובה במונחים של הכנסה חייבת זה עשוי להיות הגיוני לעשות עסקאות אלה rebalancing ב IRA או 401 שלך (k).אני לא אחד לתת מסים להכתיב אסטרטגיית ההשקעה, אבל אם אתה יכול למנוע עסקאות במס כאשר איזון כל כך הרבה יותר טוב. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

מזעור מסים עם מיקום הנכס

.) האם זה עובד? < המורכב של מדד 500 ואנגארד (VFINX) ב 60% ו ואנגארד סך הכל שוק בונד (VBMFX) ב 40%, שניהם רכשו ב 1 ינואר 2000 ו rebalanced מדי שנה. עד 30 בנובמבר 2014, תיק זה צבר 114% מצטבר. לעומת זאת, אותו תיק ללא איזון מחדש הניב תשואה מצטברת של 99. 02% על פני אותה תקופת החזקה. שתי הדוגמאות הניבו השקעות חוזרות של התפלגות הקרנות ושההשקעות הוחזקו בחשבון מס נדחה. (לפרטים נוספים על ניהול תיקים, ראה: ניהול תיק משלם בשוק קשוח

.)

זו לא התשובה הסופית לגבי היתרונות של איזון מחדש, אבל מניסיוני זה עובד במונחים של הפחתת סיכון ולעתים קרובות מייצרת תוצאה טובה יותר עבור לקוחות. השורה התחתונה תיק איזון מחדש הוא על בקרת סיכונים ומשמעת השקעות. בפורטפוליו מאוזן, סוגים מסוימים של נכסים יהיו תמיד טובים יותר מאחרים. לתת את הקצאה למניות לקבל גדול מדי יכול לחשוף אותך לסיכון downside יותר ממה שהתמקחת. איזון כוחות לך לקחת כמה רווחים reallocate. מצד שני, בשוק למטה ההקצאה שלך למניות אולי התכווץ להגביל את הפוטנציאל שלך כלפי מעלה כאשר השווקים לעלות שוב. (לקבלת מידע נוסף: תיק איזון קל

.)