לעתים קרובות מתלבט האם חברה נתפסת "טובה", כפי שהוגדרה על ידי מאפיינים, כגון יתרון תחרותי, ניהול מעל הממוצע ומנהיגות שוק, היא גם חברה טובה להשקעה. אלה המאפיינים של חברה טובה יכולה להצביע על השקעה טובה, מאמר זה יסביר כיצד להעריך את המאפיינים הפיננסיים של החברה כדי לקבל החלטה סופית. (לקריאה נוספת על המאפיינים האחרים, ראה 3 סודות של חברות מצליחות .)

-> ->

הדרכה: למעלה אסטרטגיות איסוף מניות

רקע
העולם של קטיף המניות התפתח. מה שהיה פעם החובה של האנליסטים המניות המסורתית הפכה לתופעה באינטרנט; מניות מנותחות כעת על ידי כל מיני אנשים, תוך שימוש בכל מיני שיטות. יתר על כן, המהירות שבה המידע הולך כעת ברחבי העולם, הובילה לתנודתיות מוגברת במחירי המניות ושינויים באופן שבו המניות מוערכות, לפחות בטווח הקצר. בנוסף, הופעת עצמי של 401 (k) s, חשבונות IRAs ו השקעות, יש הסמכות למשקיעים בודדים כדי להיות מעורב יותר בבחירה של מניות לקנות. (קרא בית פרישה עם עצמית מכוונת IRAs נדל"ן עבור יותר על הרכב הזה השקעה.)

בעוד תהליך לטווח קצר אולי השתנו, המאפיינים של חברה טובה לקנות מלאי אין. הרווחים, התשואה להון העצמי (ROE) וערכם היחסי בהשוואה לחברות אחרות, הם אינדיקטורים נצחיים של חברות שעשויות להיות השקעות טובות.

רווחים רווחים חיוניים עבור המניה כדי להיחשב השקעה טובה. ללא רווחים, קשה להעריך מה שווי החברה, למעט הערך בספרים. בעוד הרווחים הנוכחיים עשויים להיות overlooked במהלך בום המניות באינטרנט, המשקיעים, אם הם יודעים את זה או לא, היו קונים מניות בחברות שצפויות להיות הרווחים בעתיד. רווחים ניתן להעריך בכל מספר דרכים, אבל שלושה מהערכים הבולטים ביותר הם צמיחה, יציבות ואיכות (קרא עוד על בום dotcom ו crazes אחרים שהשתבש ב קריסות: מה הם קריסות בועות? >) -> ->

גידול ברווחים

צמיחה ברווחים מתוארת בדרך כלל כאחוז, בתקופות כמו שנה לעומת שנה, רבעון מעל רבעון וחודש מעל חודש. הנחת היסוד של צמיחה ברווחים היא שהרווחים המדווחים הנוכחיים צריכים לעלות על הרווחים המדווחים הקודמים. אמנם יש כאלה שיגידו שמדובר במבט לאחור ושהרווחים העתידיים חשובים יותר, אך מדד זה קובע דפוס שניתן לתרשים ואומר הרבה על היכולת ההיסטורית של החברה לצמוח רווחים. (קרא על איך הרווחים יכולים להיות קשורים לצמיחה עתידית ב PEG יחס מסמרים למטה מניות ערך .) בעוד דפוס הצמיחה חשוב, כמו כל כלי הערכה אחרים, היחסים היחסיים של קצב הצמיחה, גם כן. לדוגמה, אם שיעור הצמיחה ברווחים לטווח ארוך של החברה הוא 5%, והממוצע הכללי של השוק הוא 7%, מספר החברה אינו מרשים. בצד ההפוך, שיעור צמיחה של 7%, כאשר השוק ממוצעים של 5%, קובע דפוס של גידול ברווחים מהר יותר מהשוק. צעד זה כשלעצמו הוא רק התחלה, אם כי; החברה אז צריך להיות לעומת עמיתים בתעשייה שלה במגזר. (עבור קריאה בנושא, ראה

חמש חברות טריקים להשתמש במהלך עונת הרווחים .) יציבות הרווחים

יציבות הרווחים היא מדד של איך בעקביות רווחים אלה נוצרו. צמיחה ברווחים יציבה מתרחשת בדרך כלל בענפים שבהם לצמיחה יש דפוס צפוי יותר. הרווחים יכולים לצמוח בקצב דומה לצמיחת ההכנסות; זה נקרא בדרך כלל צמיחה קו העליון הוא ברור יותר משקיף מזדמנים. הרווחים יכולים גם לגדול, כי החברה היא קיצוץ בהוצאות כדי להוסיף את השורה התחתונה. חשוב לאמת מהיכן מגיעה היציבות, כאשר משווים חברה אחת לאחרת. (לקריאה נוספת, ראה תחזיות הכנסות הצג פוטנציאל רווח .) איכות הרווחים

איכות גורמי הרווח במידה רבה בהערכת מצב החברה. תהליך זה נשאר בדרך כלל לאנליסט מקצועי, אבל האנליסט הקבוע יכול לנקוט כמה צעדים כדי לקבוע את איכות הרווחים של החברה. לדוגמה, אם חברה צומחת ברווחים שלה, אך יש לה ירידה בהכנסות ועלויות גוברות, אתה יכול להיות מובטח כי צמיחה זו היא אנומליה חשבונאית ויהיה, קרוב לוודאי, לא האחרון. (קרא עוד ב רווחים: אמצעי איכות הכל ) תשואה על ההון

התשואה על ההון (ROE) מודד את האפקטיביות של הנהלת החברה כדי להרוויח כסף על בעלי המניות שלה הפקיד אותו. החזר ROE מחושב כדלקמן: ROE = רווח נקי / הון עצמי

ROE הוא הצורה הטהורה ביותר של הערכה מוחלטת ויחסית וניתן לפרק אותה עוד יותר. בדומה לצמיחת הרווחים, ניתן להשוות בין ROE לבין השוק הכולל ולאחר מכן לקבוצות עמיתים במגזרים ובתעשיות. ברור, בהיעדר רווחים, ROE יהיה שלילי. בנקודה זו, חשוב גם לבחון את ההחזר ההיסטורי של החברה על מנת להעריך את עקביותה. בדיוק כמו רווחים, ROE עקבי יכול לעזור ליצור דפוס כי חברה יכולה לספק באופן עקבי לבעלי המניות. (לקבלת מידע נוסף בנושא זה, קרא את

שמור על העיניים שלך על ההחזר על ההשקעה, רווחי כוח כוננים מניות ו יחסי אינדיקטור רווחיות: תשואה על ההון .) בעוד כל המאפיינים הללו עשויים להוביל להשקעה קולית בחברה טובה, אף אחד מהערכים המשמשים לערך חברה צריך להיות מותר לעמוד לבד. אל תעשה את הטעות הנפוצה של הצפייה השוואות יחסית בעת הערכת אם החברה היא השקעה טובה. (לקריאה נוספת, ראה

השוואת עמיתים מגלה מניות מתחת למעיין ו- הערכה יחסית: אל תלך לכוד .) לאן F

ind מידע כדי להשוות מידע על פני ספקטרום רחב, הנתונים צריכים להיות שנאספו. האינטרנט יכול להיות מקום טוב להסתכל, אבל אתה צריך לדעת איפה למצוא אותו. מאז רוב המידע באינטרנט הוא בחינם, הדיון הוא אם להשתמש במידע חופשי או להירשם לשירות. כלל אצבע הוא הפתגם הישן, "אתה מקבל מה שאתה משלם". לדוגמה, אם אתה מסתכל על השוואת איכות הרווחים על פני מגזר השוק, אתר חינם היה כנראה לספק רק את הנתונים הגולמיים כדי להשוות. אמנם זה מקום טוב להתחיל, זה עשוי להיות לך לשלם עבור שירות זה יהיה "לשפשף" את הנתונים או להצביע על חריגות חשבונאות, המאפשר השוואה ברורה יותר. (מה שאתה מקבל הוא לא קל לקבוע.לברר איך להשיג את הכסף שלך בשווי של השקעות משקיעים גדם משקיעים .) השורה התחתונה

אמנם יש דרכים רבות לקבוע אם חברה שנחשבת באופן נרחב כ"טוב ", היא גם השקעה טובה, בחינת הרווחים ו- ROE הן שתי הדרכים הטובות ביותר להסיק מסקנה. צמיחה רווחים חשוב, אבל העקביות שלה ואת איכות צריך להיות מוערך כדי ליצור דפוס. ROE הוא אחד מכלי ההערכה הבסיסיים ביותר בארסנל של אנליסט, אך יש לראות בו רק את הצעד הראשון בהערכת יכולת החברה להחזיר רווח בהון העצמי. לבסוף, כל השיקול הזה יהיה לשווא אם לא תשווה את הממצאים שלך לבסיס יחסי. עבור חלק מהחברות, השוואה לשוק הכללי היא בסדר, אבל רוב צריך להיות לעומת תעשיות משלהם ומגזרים. לקריאה נוספת על הערכת המניות, ראה שים לב להצהרה פרוקסי, אסטרטגיות עבור רווחים רבעוניים עונה ו פציעה מזומנים פרות.