כאמור, הסיכון הפיננסי הוא הסיכון לבעלי המניות הנובע מגידול בחוב ובמניות מועדפות במבנה ההון של החברה. כחברה מגדילה את החוב ואת המניות המועדפות, להגדיל את הריבית הריבית, הפחתת EPS. כתוצאה מכך, הסיכון לתשואת בעלי המניות גדל. החברה צריכה לשמור על מבנה ההון האופטימלי שלה בחשבון בעת קבלת החלטות מימון כדי להבטיח את כל העליות בחוב והון העצמי העדיף להגדיל את הערך של החברה.
דרגת מינוף פיננסי
מודד את אחוז השינוי ברווח למניה על אחוז השינוי ב- EBIT. זה נקרא "מידה של מינוף פיננסי" (DFL). זהו מדד הרגישות של הרווח למניה לשינויים ב - EBIT כתוצאה משינויים בחוב.
פורמולה 11. 19
| DFL = שינוי באחוזים ב- EPS או EBIT שינוי באחוזים ב- EBIT EBIT- ריבית |
דוגמה: דרגת המינוף הפיננסי
עם הייצור הנוכחי של Newco, המכירות שלה הם 7 מיליון דולר בשנה. עלויות המכירה המשתנות של החברה הינן כ - 40% מהמכירות, ועלויותיה הקבועות הינן כ 2 - דולר. 4 מיליון דולר. הוצאות הריבית השנתיות של החברה מסתכמות בכ -100 אלף דולר בשנה. אם נגדיל את EBIT של Newco ב -20%, כמה יהיה להגדיל את EPS של החברה?
תשובה:
DFL של החברה מחושב כדלקמן:
DFL = ($ 7, 000, $ 2, 800, 000- $ 2, 400, 000)($ 7, 000, $ 2, 800, 000- $ 2, 400, 000- $ 100, 000)
DFL = $ 1, 800, 000 / $ 1, 700, 000 = 1. 058
בהתחשב גידול של 20% ב- EBIT, DFL מציין EPS יגדל 21. 2%.
יועץ פיננסי מול מתכנן פיננסי
בעת סריקת הנוף יועץ פיננסי, להכיר כי הן יועץ פיננסי מתכנן פיננסי הן קטגוריות רחב מאוד.
מינוף מינוף לרווחים גדולים יותר
מינוף הוא כמו אש. גלה כיצד להשתמש בו כדי לחמם את ההשקעה שלך מבלי לשרוף את תיק ההשקעות שלך.
מה הסיכונים שיש להם הן מינוף תפעולי גבוה והן מינוף פיננסי גבוה?
האוצר, המונח מינוף מתעוררת לעתים קרובות. הן המשקיעים והן החברות משתמשים במינוף כדי לייצר תשואות גבוהות יותר על נכסיהן. עם זאת, שימוש במינוף אינו מבטיח הצלחה, והאפשרות של הפסדים מופרזים משופרת במידה ניכרת בעמדות ממונפות.