חוזים עתידיים ואופציות הן מכשירים נגזרים, כלומר הם שואבים את ערכם מנכס בסיס או מכשיר. הן החוזים העתידיים והן האופציות יש יתרונות וחסרונות משלהם. אחד היתרונות של אפשרויות ברור. חוזה אופציה מספק לקונה החוזה את הזכות, אך לא את החובה, לקנות או למכור נכס או מכשיר פיננסי במחיר קבוע או לפני חודש עתידי שנקבע מראש. משמעות הדבר היא שהסיכון המקסימלי לרוכש אופציה מוגבל לפרמיה המשולמת.

אבל עתיד יש כמה יתרונות משמעותיים על פני אפשרויות. חוזה עתידי הוא הסכם מחייב בין קונה למוכר לקנות או למכור נכס או מכשיר פיננסי במחיר קבוע בחודש עתידי מוגדר מראש (קרא עוד ב "עתיד יסודות"). אמנם לא עבור כולם, הם מתאימים היטב השקעות מסוימות סוגים מסוימים של המשקיעים. להלן, אנו מציגים חמישה יתרונות עתידיים על אפשרויות:

-> <->

1. חוזים עתידיים גדולים עבור השקעות מסוימות : חוזים עתידיים עשויים להיות לא הדרך הטובה ביותר לסחור במניות, למשל, אבל הם דרך מצוינת לסחור השקעות ספציפיות כגון סחורות, מטבעות ו - אינדקסים. תכונות סטנדרטיות שלהם רמות גבוהות מאוד של מינוף להפוך אותם שימושי במיוחד עבור המשקיע סובלני הסיכון. המינוף הגבוה מאפשר למשקיעים אלו להשתתף בשווקים שאליהם לא היתה להם גישה אחרת.
2. עלויות מסחר קבוע מראש : דרישות השוליים עבור הסחורות העיקריים עתידיים מטבע ידועים, כי הם היו יחסית ללא שינוי במשך שנים. דרישות השוליים עשויות לעלות באופן זמני כאשר הנכס הוא תנודתי במיוחד, אך ברוב המקרים, הם אינם משתנים משנה לשנה. כלומר, סוחר יודע מראש כמה צריך להיות לשים כמו השוליים הראשונית. מאידך, פרמיית האופציות ששולם על ידי רוכש אופציות עשויה להשתנות במידה ניכרת, בהתאם לתנודתיות של נכס הבסיס והשוק הרחב. ככל שהיסוד או השוק הרחב יהיו גבוהים יותר, כך תהיה הפרמיה המשולמת על ידי הרוכש האופציה.
3. אין זמן ריקבון : זהו יתרון משמעותי של חוזים עתידיים על אפשרויות. אופציות מבזבזות נכסים, כלומר, ירידת הערך שלהם לאורך זמן (תופעה הידועה בשם ריקבון הזמן). ישנם מספר גורמים המשפיעים על הזמן ריקבון של אופציה, אחד החשובים שבהם הוא הזמן לפקיעה. סוחר אופציה צריך לשים לב לריקבון הזמן, כי זה יכול לשחוק קשות את הרווחיות של אופציה או להפוך עמדה מנצחת לתוך אחד לאבד. עתיד, לעומת זאת, לא צריך להתמודד עם הזמן דעיכה.
4. נזילות : זהו יתרון גדול נוסף של חוזים עתידיים על אופציות.רוב החוזים העתידיים הם מאוד עמוקים ונוזלים, במיוחד בסחורות הנסחרות ביותר, במטבעות ובמדדים. זה נותן להצטמצם הצעות מחיר לשאול ומספק הסוחרים ביטחון כי הם יכולים להיכנס ולצאת עמדות בעת הצורך. לאופציות, לעומת זאת, לא תמיד תהיה נזילות מספקת, במיוחד עבור אופציות רחוקות ממחיר המימוש או שתפוגנה גם בעתיד.
5. תמחור קל יותר להבין : תמחור עתידי הוא אינטואיטיבי קל להבין. על פי מודל התמחור "עלות ביצוע", מחיר החוזים העתידיים צריך להיות זהה למחיר הספוט הנוכחי בנוסף לעלות הנשיאה (או אחסון) של נכס הבסיס עד לפדיון חוזה החוזים העתידיים. אם מחירי הנקודות והמחירים העתידיים ייווצרו, פעילות הארביטראז 'תתרחש ותקן את חוסר האיזון. תמחור אופציות, לעומת זאת, מבוסס בדרך כלל על מודל Black-Scholes, אשר משתמש במספר תשומות וקשה לשמצה עבור המשקיע הממוצע להבין.

השורה התחתונה : בעוד היתרונות של אופציות על חוזים עתידיים מתועדים היטב, חוזים עתידיים יש גם מספר יתרונות על פני אפשרויות כגון התאמתם למסחר השקעות מסוימות, קבוע מראש עלויות המסחר, חוסר ריקבון זמן, נזילות ומודל תמחור קל יותר.