רוב המשקיעים בודדים לקבל החלטות פשוטות מאוד כאשר משקיעים - הם גם לקנות או למכור מניות על בסיס הערך הנתפס שלה. לעומת זאת, משקיעים מקצועיים מגבשים רעיונות להשקעה נרחבים ומתכננים אסטרטגיות ספציפיות כדי למקסם את הרווח ולמזער את הסיכון. משקיעים פרטיים יכולים להשתמש באותן אסטרטגיות על ידי שמירה על קבוצה פשוטה של ​​כללים והנחיות.

מבוא גידור גידור נועדו להפחית את הסיכון ולבודד את ההזדמנות בתזה ההשקעה. לדוגמה, משקיע שורי על קמעונאי בגלל שווי הנדל"ן שלו, אבל דובי על המגזר הקמעונאי בכללותו, עשוי לרצות לגדר את הסיכון של ירידה קמעונאים הכוללת לבודד את ההזדמנות של תיק הנדל"ן. או אולי משקיע רוצה לקנות מלאי לפני הרווחים, אבל רוצה למזער הפסדים במקרה של ירידה דרמטית. (לפרטים נוספים, ראה גידור בתנאים של הדיוט .)

בואו נסתכל מקרוב על הדוגמה הראשונה. קרן גידור סבורה כי שווי נכסי הנדל "ן הקמעונאי אינו משתקף במחיר המניה. עם זאת, קרן הגידור אינה בטוחה כי המגזר הקמעונאי יהיה להתאושש עדיין בירידה בכלכלה. כתוצאה מכך, קרן הגידור מחליטה לקחת משרה ארוכה אצל הקמעונאית, אך היא קובעת פוזיציה קצרה בתעודה הסלולרית העוקבת אחר המגזר הקמעונאי.

בהנחה שהקמעונאי נסחר במחיר של 50 דולר למניה וה- ETF הקמעונאי נסחר במחיר של 100 דולר למניה, קרן הגידור תחליט לרכוש 1 אלף מניות של הקמעונאי ובמקביל לקצר 500 מניות של קמעונאות סלולרית כגידור. בדרך זו, כל ירידה בשיעור הקמעונאי ביחס למגזר הוא קיזוז דולר עבור דולר.

התוצאה היא מצב שבו קרן הגידור מרוויחה מכל שיפור בתחום הקמעונאי לעומת הסקטור שלה, אך אינה עומדת לאבד דבר מהירידות הנוספות במגזר הקמעונאי. בינתיים, קרן הגידור יכולה גם להתאים את המיקום לאורך זמן כרגש לגבי המגזר או שינויים הזדמנויות. (לקבלת מידע נוסף, קרא את קרנות נסחרות בבורסה: אסטרטגיות השקעה של ETF .)

אבני הבניין של גידור גידור יכול להיות מתוכנן תוך שימוש במגוון סוגים שונים של ניירות ערך, החל באופציות לחוזים עתידיים. כל מה שחשוב באמת הוא הערך של הגידור והקשר שלו לעמדה הבסיסית, שמשלבים את אסטרטגיית ההשקעה. עם זאת, ישנם סוגים רבים של ניירות ערך כי הם מאוד שימושי עבור אנשים לזכור בעת תכנון היצירתי משוכות:

- <->

• קרנות נאמנות> תעודות סל - קרנות אלו מספקות למשקיעים גידור נוח כנגד ענף מסוים או משאב טבעי. לדוגמה, הרעיון להשקעה קמעונאית לעיל כרוך במכירת קופה סלולרית קמעונאית להגנה מפני ירידה כוללת בענף.
• חברות מתחרות - חברות מתחרות בתוך אותה תעשיית או הפוכה יכולים לספק גידור שימושי במקרים מסוימים. לדוגמה, בעלות אפשרויות שיחה בסל של מנפיקים יכול לעזור להפחית את הסיכון של ירידה בודדת מנפיק כרטיס אשראי נדיף.
• אפשרויות צילומים - רכישת אופציות רכש או מכירה יכולה גם לסייע בהפחתת הסיכון או בבידוד הזדמנויות במצבים רבים. לדוגמה, רכישת אופציית מכר יחד עם מיקום מלאי ארוך יכולה לעזור להגביל את downside על ידי בעלות על זכות למכור במחיר ידוע.
• סחורות - סחורות מסוימות יכולות גם לספק גידור שימושי במצבים רבים. לדוגמה, זהב נראה על ידי רבים כמו גידור מפני האינפלציה יכול להיות שימושי כאשר מנסים להסיר את ההשפעה של האינפלציה או תנועות המטבע. (>>> ניירות ערך שונים ניתן להשתמש במספר דרכים שונות כדי להגן מפני: מגזר / סיכוני שוק

בידוד הזדמנות אחת במגזר נתון לעתים קרובות כרוך בעמדה מנוגדת בתעודות סל של הענף או סל של מניות מתחרות. לדוגמה, במצב הקמעונאי לעיל, קרן גידור קצר את ה- ETF הקמעונאי, תוך זמן רב על הקמעונאי.

• ירידה פתאומית הסיכון - גידור נגד אירועים נדיפים הקרובים, כגון החלטה לא בטוח ה- FDA, לעתים קרובות כרוך רכישת אופציות מכר באותה המניה ללכת לצד עמדה ארוכה - פוליסת ביטוח זול שנותן למשקיעים מובטח מחיר המכירה .
• סיכון התנועה לצדדים - המשקיעים יכולים אפילו לגדר מפני חוסר תנועה על ידי כתיבת אופציות רכש או אופציות כנגד עמדת המניות הקיימת שלהם, המספקת להם החזר על ההשקעה, בעוד המניה היא הצידה תמורת מכירה מוכרת מחיר. (למידע נוסף על
• מציאת ערך בשוק דרכים ) כיצד לעצב גדרות העיצוב בפועל של אסטרטגיית גידור מסתכם בתהליך פשוט בן שלושה שלבים:

זיהוי ניירות ערך מתאים גידור טוב משתמש לעתים קרובות האבטחה הזולה ביותר האפשרי המציע את ההגנה הנדרשת. לדוגמה, במצב הקמעונאי הנ"ל, שימוש באופציות מכר על-גבי ה- ETF הקמעונאי עשוי להיות זול יותר מאשר רכישת משרה מלאה, תוך מתן אותן הטבות כמו החלופה היקרה יותר.

1. בדוק את המתאם
   המתאם חשוב מאוד לשקול, כמו כל שונות משווה את הסיכון unitigated נוסף. לדוגמה, שימוש בזהב כגידור אינפלציה עשוי להיות מתואם פחות לאינפלציה מאשר באמצעות תעודות סל של TIPS או ניירות ערך דומים אחרים. אחרי הכל, כל תנועה בזהב זה לא קשור האינפלציה יכול מתכוון downside נוסף.
2. קביעת הערך הערך הכולל של גידור חייב תמיד להתאים את הערך של המיקום הבסיסי כדי לבודד לחלוטין את רעיון ההשקעה. אם נחזור לדוגמה הקמעונאית שלנו, השווי הכולל של הפוזיציה הקמעונאית בתעודת סל ישתווה לזה של הפוזיציה הארוכה בקמעונאי, כדי לקזז לחלוטין את הירידה במגזר הקמעונאי. עם זאת, עמדות ניתן להתאים לפי הצורך, בהתאם למצב רגש.
3. שיקולים חשובים
   בעת שימוש באפשרויות, שים לב למסגרת הזמן של הגידור, עם פקיעת האופציות.

תמיד לנסות להשתמש סלים של מניות או תעודות סל כמו מגזר או גידור שוק, במקום מניות בודדים שיכולים להציג סיכונים בודדים שלהם.

• להיות מודע של עלות עמלה בעת גידור - לפעמים זה יכול להיות יקר מדי.
• מתאם בדיקה כפול או קורלציה הפוכה למדידת עוצמת הגידור.
• סיכום
• אסטרטגיות גידור אפקטיביות יכולות לסייע למשקיעים בודדים להפחית את הסיכון ולבודד את ההזדמנות באותה הדרך שבה משקיעים מקצועיים מגינים על השקעותיהם. עם זאת, חשוב לבדוק את הגידורים הללו ולחשוב באמצעות האסטרטגיה על מנת להבטיח שהם יפעלו כצפוי ולעזור לשפר את התשואות בתיק שלך. (לקבלת רעיונות נוספים, קרא

אסטרטגיות גידור מעשיות ובמחיר משתלם .)