משקיעים וסוחרים המעוניינים בשוק המט"ח יש מגוון רחב של מוצרים לבחירה. אופציות, אשר קשורות בדרך כלל עם שוק המניות, ניתן להחיל גם על שוק המט"ח. מאמר זה יהיה בקצרה להסביר מה הם אופציות מט"ח, ולספק מבוא כיצד היוונים השונים משמשים כדי לקבוע את הסיכון להעריך עמדות אופציות. (לפרטים נוספים, ראה באמצעות "היוונים" כדי להבין אפשרויות. )
TUTORIAL: מבוא ליוונים

->

אופציות מט"ח אופציות מט"ח מספקות חשיפה לתנועות ריבית בחלק מהמטבעות הנסחרים ביותר, תוך שימוש באותן טכניקות בהן משתמשים המשקיעים בהון העצמי ובמדד האופציות. כמו אופציות אחרות, אופציות מט"ח משמשות את הסוחרים להגבלת הסיכון ולהגברת פוטנציאל הרווח. הסוחרים יכולים לבחור בין אופציות רכש / אופציות מסורתיות, או "אופציה למסחר יחיד" (SPOT). אופציות מסורתיות מעניקות לרוכש את הזכות, אך לא את החובה, לרכוש אופציה ממוכר במחיר וזמן קבועים מראש. אופציות מסורתיות בדרך כלל יש פרמיות נמוכות יותר מאשר אפשרויות SPOT. אופציות SPOT מאפשרות לסוחרים לנחש פעילות מחיר לתאריך מסוים בעתיד; אם הסוחר הוא הנכון, הוא או היא יקבלו תשלום במזומן. הן אופציות מסורתיות והן אופציות SPOT כרוכות בפרמיה - העלות הכוללת של האופציה.

טכניקות ניתוח בסיסיות המשמשות במסחר באופציות - בין אם במניות, בחוזים עתידיים או במט"ח - הן היוונים: מדידות הסיכון הכרוכות בחוזה אופציות ביחס למשתנים מסוימים. (לפרטים נוספים, ראה

היכרות עם היוונים. דלתא - רגישות למחיר הבסיס

דלתא, האופציות הנפוצות ביותר ביוונית, מודדת רגישות למחיר האופציה ביחס לשינויים בה מחיר הבסיס של הנכס, והוא מספר הנקודות שצפוי כי מחיר האופציה ינוע עבור כל שינוי בנקודה אחת בשוק הבסיסי. דלתא חשובה משום שהיא מעידה על האופן שבו ערך האופציה ישתנה ביחס לתנודות המחירים במכשיר הבסיס, בהנחה שכל שאר המשתנים יישארו ללא שינוי. - <->

דלתא מוצגת בדרך כלל כערך מספרי בין 0. 0 ו- 1. 0 לאפשרויות שיחה, ו- 0. 0 ו- -1. 0 עבור אפשרויות Put. במילים אחרות, דלתא אפשרות תמיד תהיה חיובית עבור שיחות ושליליות עבור מעביר. יש לציין כי ערכי דלתא יכולים גם להיות מיוצגים כמספרים שלמים בין 0 ל -100 לאפשרויות שיחה ו- 0. 0 ל -100 עבור אופציות Put, במקום להשתמש בשברים עשרוניים. אפשרויות שיחה שאינן מחוץ לכסף יהיו ערכי דלתא מתקרבים 0. 0; אפשרויות השיחה בתוך הכסף יקבלו ערכי דלתא הקרובים ל -1. 0. (לקריאה קשורה, ראה

שימוש בכלי אפשרויות לסחור במטבע חוץ. ) וגה - רגישות לתנודתיות הבסיסית

התנודתיות היא מדידה של הכמות והמהירות שבה המחיר נע מעלה ומטה, והוא מבוסס לעתים קרובות על שינויים במחירים ההיסטוריים הגבוהים ביותר והנמוכים ביותר מכשיר למסחר, כגון צמד מטבעות. וגה, היוונית היחידה שאינה מיוצגת במכתב יווני, מודדת רגישות של אופציה לשינויים בתנודתיות של נכס הבסיס. Vega מייצג את הסכום שבו מחיר האופציה משתנה בתגובה לשינוי של אחוז אחד בתנודתיות בשוק הבסיס. ככל שיותר זמן עד לפקיעה, ההשפעה הרבה יותר על התנודתיות תהיה על מחיר האופציה. מכיוון שתנודתיות מוגברת מרמזת כי המכשיר הבסיסי צפוי יותר לחוות ערכים קיצוניים, עלייה בתנודתיות תעלה בהתאמה את שווי האופציה, ולעומת זאת, ירידה בתנודתיות תשפיע לרעה על שווי האופציה. (עבור קריאה בנושא, ראה

אופציות בחוזים עתידיים: עולם של רווח פוטנציאלי ) Gamma - רגישות לדלתא

Gamma מודדת את הרגישות של דלתא בתגובה לשינויים במחירים במכשיר הבסיסי. Gamma מציין כיצד דלתא ישתנה ביחס לכל שינוי של 1% מחיר הבסיס. מאחר וערכי דלתא משתנים בשיעורים שונים, גמא משמש למדידת ולדידה של דלתא. Gamma משמש כדי לקבוע כמה יציבה דלתה של האופציה היא; ערכי גמא גבוהים יותר מצביעים על כך שדלתא יכולה להשתנות באופן דרמטי בתגובה לתנועות קטנות אפילו במחיר הבסיס. Gamma מגדילה כאשר האפשרויות הופכות לכסף, ויורדות כאשר האפשרויות הופכות ל-או מחוץ לכסף. ערכי Gamma הם בדרך כלל קטנים יותר את תאריך התפוגה: אופציות עם expirations ארוכות יותר רגישים פחות לשינויים דלתא. כאשר גישות התפוגה, ערכי גמא בדרך כלל גדולים יותר כאשר לשינויים בדלטה יש השפעה רבה יותר. (לקריאה הקשורה, ראה

אופציות LEAP מתגלגלות. תטה - רגישות לדעיכת זמן

תטה מודדת את הזמן של ריקבון אופציה - סכום הדולר התיאורטי שאופציה מאבדת מדי יום עובר, בהנחה שאין שינויים במחיר או בתנודתיות של הבסיס. Theta גדל כאשר האפשרויות הן ב- the כסף; theta פוחתת כאשר האפשרויות הן מתוך והחוץ של הכסף. שיחות ארוכות ומבצעים ארוכים בדרך כלל יהיו שלטה שלילית; שיחות קצרות ומכניס קצר תהיה חיובית theta. לשם השוואה, מכשיר אשר ערך לא נשחק על ידי הזמן, כגון המניה, היה אפס theta. הערך של אופציה יכול לבוא לידי ביטוי כערך המהותי שלה ואת ערך הזמן. הערך המהותי מייצג את הערך הדולרי שנצבר אם מימוש האופציה מייד: ההפרש בין מחיר המימוש של האופציה לבין מחיר הבסיס בפועל. ערך הזמן של אופציה, לעומת זאת, הוא פונקציה של הזמן שנותר עד לתפוגה ועד כמה מחיר המימוש של האופציה קרוב למחיר הבסיס. ריקבון הזמן שתטא מייצג אינו קבוע; התעריף עולה עם תפוגה קרוב.(לקבלת מידע בנושא קריאה, ראה

אפשרויות הממירים של מכירת אפשרויות. באמצעות היוונים אפשרויות אסטרטגיות פורקס

בדומה לאופציות, אופציות מט"ח ניתן להשתמש כדי להרוויח כסף או להפחית סיכון במשרות קיימות. אופציות מספקות אמצעי כניסה לשוק המט"ח עם סיכון מוגבל: ההפסדים מוגבלים בדרך כלל לכמות הכסף המשולמת עבור הפרמיה. פוטנציאל ההיפוך יכול להיות הרבה יותר גדול מכל הפסד של פרמיה, מה שהופך יחס הסיכון לגמול חיובית. אופציות מט"ח משמשות גם לגידור כנגד פוזיציות המט"ח הקיימות. מאחר ואופציות מט"ח מעניקות למחזיק את הזכות, אך לא את החובה, לקנות או למכור את צמד המטבעות בשער חליפין מסוים ובזמן עתידי, ניתן להשתמש בהם כדי להגן מפני הפסדים פוטנציאליים במשרות קיימות. אם סוחר הוא ארוך או קצר צמד המט"ח, אופציות מט"ח ניתן להשתמש כדי להגן על סוחר מהסיכון, תוך מתן חדר המיקום הקיים לנוע מבלי לעצור. (לפרטים נוספים, ראה

לקזז את הסיכון עם אפשרויות, חוזים עתידיים, קרנות גידור. ) השורה התחתונה

היוונים הם כלי חשוב עבור כל הסוחרים אפשרויות, והוא יכול להיות שימושי בזיהוי ו הימנעות מסיכונים במניות אופציות בודדות או בתיקי אופציות. ניתן ליישם את היוונים באסטרטגיות מורכבות הקשורות למידול מתמטי, בדרך כלל באמצעות תוכנה הזמינה באמצעות פלטפורמות מסחר או ספקים קנייניים. לחלופין, מט"ח אופציות סוחרים יכולים להשתמש רק אחד או שניים של היוונים כדי לאשר החלטות השקעה. בגלל המורכבות שלהם, היוונים דורשים סבלנות ופרקטיקה כדי לממש את הפוטנציאל שלהם כחלק מאסטרטגיית האופציות הכוללת. באמצעות היוונים עבור כל סוג של ניתוח אפשרויות יכול לעזור לסוחרים לקבוע רגישות של אופציה לשינויים מחיר והתנודתיות, לחלוף הזמן. (לפרטים נוספים, ראה היסודות של קניית אופציות. ) הערה

: מאמר זה הוא מבוא לתפיסות מסחר מתקדמות, ולא נועד לשמש מדריך מקיף לאפשרויות המסחר. אפשרויות הן מסובכות ויש ללמוד ביסודיות ולהבין אותן לפני ביצוע עסקאות או תפקידים בפועל. סוחרים ומשקיעים צריכים להתייעץ עם מתווך, יועץ פיננסי או אחר מוסמך פיננסיים מקצועיים לפני ביצוע כל המקצועות.