את היסודות של תשואה גבוהה אג"ח השקעה

כאשר מנסים להבין תשואה גבוהה או מה שנקרא זבל האג"ח, חשוב לבחון היטב את האמונות המשותפות שנערך על איגרות חוב אלה. כפי שמתברר, למרות שמו, אג"ח זבל אינם מסוכנים כפי שהם נפוצים להיות. הנה כמה עובדות על אג"ח זבל כי משקיעים רבים אולי לא נחשב במלואו:

• כיום, כ -20% מכלל החברות מדורגות "זבל" מעמד. משמעות הדבר היא כי השוק הוא די מגוונת מה המונח היה להבין לייצג כאשר זה הפך פופולרי לפני שלושה עשורים.
• פעמים רבות "זבל" מעמד החברה היא פשוט אחד כי הוא עושה את עצמו ללא קשר למגמות השוק. משמעות הדבר היא כי מצב "זבל" לא תמיד אומר חברה היא לא יציבה.
• חשוב לציין כי אג"ח זבל כאלה משלמים שיעור גבוה בהרבה מהשקעות בגודל דומה במקומות אחרים. בהתחשב בעובדות אלה, בחינה זהירה של שוק האג"ח הזול עבור ההשקעה הנכונה היא השקעה ראויה עבור משקיעים המעוניינים למקסם את ההחזר על ההשקעה.
• -> ->

בקיצור, אג"ח בעלות תשואה גבוהה מסוכנות יותר מאשר איגרות חוב מניבות נמוכות יותר, אך הן מציעות תשואות גבוהות יותר. אז לוקח את הזמן שלך כדי לחקור את מצב חברת זבל עלול לגרום תשואות גבוהות באופן משמעותי מאשר הבאים באופן מסורתי "פחות מסוכן" הזדמנויות השקעה. בצד השני, מכיוון שהסיכון גדול יותר, סך ההון המושקע באג"ח זבל צריך להישאר נמוך יותר, כי ההון שהושקע במקום אחר כדי לצמצם את ההפסדים במקרה שההשקעות ייכשלו. כאשר שוקלים להשקיע באג"ח זבל חשוב לערוך חקירה יסודית של הסיכונים שלה.

-> ->

היתרונות של תשואות גבוהה אג"ח חברות

בגלל תשואות גבוהות יותר אג"ח זבל לספק למשקיעים, יש להם לאט להיות יותר ויותר פופולרי עם השנים. בהתחשב בעובדה כי אג"ח קונצרני בכלל לשלם תשואות גבוהות יותר מאשר רוב איגרות חוב שהונפקו על ידי הממשלה, אתה יכול לראות את האטרקציה בהתחשב אפשרויות האג"ח האחרים לרשות המשקיעים. למרות אג"ח ממשלתיות הם האג"ח הכי אמין, מה שהופך אותם הפופולריים ביותר, אמינות זו באה על ירידה בהחזר על ההשקעה.

בונדס מציעים גם כמה יתרונות משמעותיים למשקיעים על השקעות הון. הנה כמה יתרונות:

בעלות על אג"ח לא אומר שיש לך עניין בחברה. אתה משולם על בסיס שיעור יציב לאורך תקופה, וזה משהו השקעות הון עצמי לא מבטיחים.

• כי אתה לא מתעסק עם הרווחים היומיומיים כאשר משקיעים באג"ח, יש פחות צורך להיות מעורב עם העסק הכולל.
• איגרות חוב תאגידיות מאפשרות למשקיעים יותר גיוון באפשרויות ההשקעה שלהם. הם יכולים לבחור להשקיע בכל מספר של מגזרים כלכליים שונים.זה עושה אותם אידיאליים למלא הכנסה קבועה או תיק הון אם אתה זקוק למגוון קצת יותר.
• בגלל לוח הזמנים קבוע הכנסה שלהם, אג"ח קונצרניות לעתים קרובות לספק למשקיעים הכנסה יציבה אמין ונוח הזדמנויות השקעה אחרות לא. יש, עם זאת, חריגים זה, כמו אג"ח קופון איגרות חוב בריבית משתנה, המציעים לוחות זמנים תשלום שונים ואפשרויות.
• כי הם יכולים להיות נמכרים בכל עת, כולל לפני ההתבגרות, אג"ח קונצרניות הם הרבה יותר נוזלי מאשר כמה הזדמנויות השקעה אחרות.
• מועד הפירעון של אג"ח קונצרני נקבע כאשר הוא מונפק. ישנם שלושה טווחי טווח לפדיון הבסיסי, אשר מספקים גמישות רבה למשקיעים:
• טווח קצר - שטרות לטווח קצר הן אג"ח עם מועדי פרעון של 5 שנים או פחות.

1. לטווח בינוני - שטחים בינוניים הם איגרות חוב עם תאריכי פרעון בין 5 ל -12 שנים.
2. לטווח ארוך
3. - אגרות חוב לטווח ארוך הן איגרות חוב עם טווח פירעון מעל 12 שנים הסיכון של אג"ח ממשלתיות תשואות גבוהות

כדי להיות ברור, הסיכון של ברירת המחדל הוא לא משמעותי עבור אג"ח זבל או בסיכון גבוה. למעשה, ממוצעים היסטוריים עבור ברירת המחדל השנתית הם רק כ 4% בשנה. משמעות הדבר היא כי אין השפעה גדולה על ביצועי אג"ח זבל עקב ברירות מחדל בפועל.

הסיכון, אם כן, בא בצורה של התנודתיות של ביצועי איגרות החוב בהשוואה למגזרים אחרים בשוק האג"ח. ואכן, הם עושים ביצועים טובים לאורך זמן כמו ברירת המחדל של 4% מראה. עם זאת, הם מקבלים מסוכן כאשר תנאי הסביבה בשוק להפוך חמוץ. כאשר השוק, כפי שעשה בשנת 2008 למשל, חמוץ, אג"ח זבל יכול להיכשל על פני הלוח במגזרים עסקיים מושפעים. בקיצור, כאשר הכלכלה סובלת, אג"ח זבל הם הרבה יותר סיכוי להיכשל מאשר קשרים מסורתיים. ככל שהכלכלה יציבה ככלל, כך גדל הסיכון.

הביצועים ההיסטוריים של אג"ח זבל

למרות ההשפעות לטווח קצר הרסניות כמו החיסכון ואת שערוריות ההלוואות בשנות ה -80, המיתון 2008 ואת חזה דוט קום בתחילת שנות ה -2000 היו על תשואה גבוהה חברות הן המשיכו לשמור על צמיחה חזקה בביצועים הכוללים את יכולת השוק להתאושש עם המשק.

בעת השוואת הביצועים ההיסטוריים שלהם במיוחד עם אג"ח אחרות, אג"ח זבל יש ממוצע של שש נקודות יחסית טוב יותר מאשר ארה"ב אג"ח האוצר באותה תקופה. צמיחה זו, עם זאת, מציג גם את התנודתיות הגלומה של איגרות חוב כאלה. הם כבר גבוה ככל 21% טוב יותר ככל 2. 6% מאחורי. ללא ספק, הלקח כאן הוא כי אג"ח בעלות תשואה גבוהה הן הטובות ביותר כאשר המשק יציב וחווה צמיחה. מאידך, איגרות החוב בעלות התשואה הגבוהה אינן מתפקדות כהלכה אם המשק אינו בריא או אם קיים סיכון למיתון. השקעות בסיכון גבוה יהיה הראשון ללכת בזמנים של צרות.

כשמדובר בשינויים בריבית, איגרות החוב בעלות תשואה גבוהה אינן מושפעות כמו אג"ח בעלות תשואה נמוכה, כאשר השינויים יורגשו באופן משמעותי יותר בהחזרים.

השורה התחתונה

לאור הביצועים ההיסטוריים של אג"ח קונצרניות בעלות תשואה גבוהה, זה הוגן לשאול: עבור איזה סוג של משקיע לעשות תשואה גבוהה האג"ח הקונצרניות הגיוני ביותר?

באופן כללי, אג"ח זבל כאלה נתפסים על ידי המשקיעים כמין "אמצע" בין איגרות החוב לבין שוק המניות. כן, הם תנודתיים יותר מאשר אג"ח "נורמלי", אבל לא כמו מניות תנודתי. בנוסף, הם מציעים תשלום גדול יותר מאשר תשואה נמוכה אג"ח, אבל לא כמו מניות לעשות - על פני טווח ארוך. עם הזמן, יכולתם לבצע קו (קורלציה) עם שוק המניות תוך מתן השקעות פחות מסוכנות המשיכה להפוך אותם לאפשרות שלישית אטרקטיבית עבור סוגים שונים של משקיעים, החל ממשקיעים פרטיים למשקיעים מוסדיים. בסך הכל, המשקיעים שרוצים תשואות גבוהות ופוטנציאל לייסוף ארוך טווח מהשקעותיהם ומי יכול לעמוד בסיכון גבוה יותר של אג"ח כאלה צריך לחקור את שוק האג"ח תשואה גבוהה. עם זאת, בגלל איגרות החוב הללו תנודתיות, משקיעים שאינם יכולים לסבול סיכון או מי מחפשים רק לטווח קצר אפשרות לחפש במקום אחר.