SPDR Gold מניות ETF (NYSEARCA: GLD GLDSPDR זהב Trust121 12-0 44% Created with Highstock 4. 2. 6 ) עוקב אחר המחיר של מטילי זהב בשוק מעל לדלפק (OTC). אמון כי הוא החסות של הקרן מחזיקה מטילי זהב פיזי כמו גם קצת מזומנים. זהב הוא מצרך מתכת יקר. משקיעים רבים רוצים להחזיק זהב פיזי כמו גידור נגד ירידה כללית בתנאים הכלכליים, כמו גם נגד האינפלציה. חלקם עשויים להשתמש בו כשיטה של ​​גיוון תיק.

העלויות של קניית זהב, ביטוח זה ואחסנה זה יכול להיות משמעותי עבור משקיעים בודדים. הקרן מספקת עלות נמוכה יותר לקנות ולקנות זהב. מניות קרן המטבע (ETF) הן נזילות מאוד. קל לקנות ולמכור מניות לאורך כל יום המסחר במחיר השוק השורר. המבנה של הקרן מאפשר סלסלות של הנכס הבסיסי להיווצר לפדות כפי שנקבע על ידי הביקוש בשוק. כל נתח מייצג עשירית של אונקיה אחת של מחיר הזהב. עם זאת, המשקיעים לא צריכים לצפות להמיר את מניותיהם זהב פיזי.

-> ->

איך זה עוקב אחר זה

הקרן עוקבת אחר מחיר הזהב על ידי החזקת מטילי זהב באמון. מטילי הזהב נשמר בצורה של לונדון משלוח זהב ברים של 400 גרם, שנערך בחשבון מוקצה. הזהב הפיזי מוחזק בידי הקסטודיאן בכספת בלונדון או בקמרונות של תת-קסטודיאנים אחרים.

הקרן יש שגיאת מעקב שנתית של כ -0.3%. שגיאת המעקב היא ההפרש בין מחיר ה- ETF לבין המחיר הספציפי עבור זהב. היא נגרמת בעיקר על ידי ההוצאות בגין ניהול הקרן, עלויות עסקה והאם הקרן מחזיקה במזומן. קשה להימנע משגיאת מעקב. נראה כי שגיאת המעקב של GLD אינה סבירה, מכיוון שכל קרן שעוקבת אחר אמת מידה עשויה לסבול מכך.

מניות נרכשים מן הנאמנות עבור הקרן בסלים של 100, 000 מניות. האמון מנפיק מניות אלה בסלים למשתתפים מורשים, בדרך כלל מוסדות פיננסיים גדולים, על בסיס קבוע. הסלים מוצעים לפי שווי הנכס נטו (NAV) במחיר ביום שבו מתקבל צו יצירת סל על ידי הנאמן. מניות אלה נמכרים לציבור במחיר השוק השורר עבור זהב ותעודת סל. הקרן מחזיקה כמויות ניכרות של זהב פיזי. זה החזיק 22. 9 מיליון אונקיות של זהב עם שווי שוק של כ -27 מיליארד דולר בסוף 2014.

ניהול

נותנת החסות של ה- ETF היא World Gold Trust Services. סוכן השיווק הוא רחוב מדינת גלובל שווקים. הנאמן הינו BNY Mellon Asset Servicing. הקסטודיאן של הזהב הפיזי הוא בנק HSBC. SPDR מנפיקה מספר תעודות סל פופולריות, מקרנות העוקבות אחר מדדי המניות העיקריים לתעודות סל קבועות.סביר להניח שהחברה הבולטת ביותר בתחום ה- ETF.

תכונות

לקרן יש יחס הוצאה של 0. 4%. אמנם זה לא מקוממת על ידי כל מתיחה, ישנם תעודות סל אחרות מזהב עם יחסי הוצאות נמוכים יותר. לדוגמה, את iShares זהב אמון יש יחס ההוצאות של 0. 15%. עם זאת, GLD יש נפח יומי של כ -5 מיליון דולר לעומת 2. 3 מיליון עבור iShares זהב אמון.

עבור רוב המשקיעים, ההבדל בהוצאות יחס צפוי להיות מינימלי בשורות התחתונה שלהם. תנודות במחיר נקודה של זהב תהיה השפעה גדולה בהרבה על התשואות.

משקיעים יכולים לקנות מניות בקרן באמצעות כל ברוקר. הם סחר בבורסה NYSE Arca. מתווכים מסוימים עשויים לאפשר למשקיעים לסחור במניות ללא עמלות. GLD היה הראשון ETF כדי לעקוב אחר מחיר הזהב והחל המסחר בשנת 2004.

התאמה והמלצות

המשקיעים יכולים להשתמש GLD כדי השערות על מחיר של זהב. זה הרבה יותר קל לקנות ולמכור מניות של תעודות סל מאשר לקנות וסחר זהב פיזי. מניות של GLD הם הרבה יותר נגיש עבור רוב המשקיעים לעומת החזקת חוזים עתידיים זהב. חוזים עתידיים על זהב כרוכים בכמות ניכרת של מינוף, דבר העלול להגביר את הרווח וההפסד.

מטרה נוספת עבור GLD עשויה להיות עבור גיוון תיק. תחת העקרונות של תיאוריית תיק מודרני, המשקיעים יכולים להפחית את כמות הסיכון לתיק על ידי גיוון הנכסים בתיק. הקרן יש בטא של סביב 0. 3 עם התנודתיות החודשי של סביב 0. 86%. זה פחות תנודתי מאשר השוק הכולל אינו בהכרח בצע את תנועות השוק. לפיכך, הקרן עשויה להיות דרך טובה לגוון את החזקות עם מניות וסוגים אחרים של נכסים.

עם זאת, המשקיעים צריכים להיות זהירים בעת ביצוע השקעה לטווח ארוך בקרן. שירות מס ההכנסה הפנימי (IRS) קבע ש- GLD נחשב לאספן. כל הרווחים חייבים במס בשיעור גבוה בהרבה של 28% לעומת שיעור רווחי ההון הרגילים לטווח ארוך של 15%. זה קמ קמט נתפס משקיעים רבים מחוץ המשמר. ישנן שתי דרכים לעקוף את זה: לצאת כל עמדה תחת שנה, או להחזיק את המניות IRA או חשבון פרישה אחרת נדחים מס.

כיצד לקוחות יועץ פיננסי יכול להשתמש ETF זה

משקיעים רבים חוששים טיפות פוטנציאליים בשוק המניות גדול. הם עשויים לראות זהב כנכס פיזי אטרקטיבי. הקרן היא דרך קלה לבעלות על הנכס הפיזי ללא הסיכונים והעלויות של בעלות על מטילי זהב בפועל. הקרן עשויה לשמש גם דרך קלה לגוון תיק עם מצרך מתכת יקר. מבחינה היסטורית, זהב החזיק את הערך שלה היטב במהלך פעמים של חוסר יציבות פיננסית, שכן הוא אינו בקורלציה עם שוקי המניות.

המתחרים העיקריים חלופות

ישנם כמה תעודות סל אחרות, כי גם לעקוב אחר מחיר הזהב. יתר על כן, יש תעודות סל ממונפות מזהב, כמו גם תעודות סל אשר עוקבים אחר כורי זהב. האמור לעיל iShares זהב אמון מסלולים המתכת עם יחס ההוצאה נמוכה יותר. יש גם את השוויצרי פיזית שוויץ מניות ETF, אשר יש יחס דומה של יחס של כ 0.39% אבל יש רק סביב 833,000,000 $ בנכסים תחת ניהול (AUM). GLD הוא ללא ספק הפופולרי ביותר ואת נוזלי ביותר של תעודות סל הזהב.