שוק המט"ח (Forex) הוא השוק הגדול ביותר בעולם, מכיוון שהמטבע משנה ידיים כאשר הסחורות והשירותים נסחרות בין מדינות. הגודל הגדול של העסקאות המתרחשות בין מדינות מספק הזדמנויות ארביטראז 'עבור ספקולנטים, כי ערכי המטבע להשתנות לפי רגע. בדרך כלל אלה ספקולנטים לעשות עסקאות רבות עבור רווחים קטנים, אבל לפעמים עמדה גדולה נלקח עבור רווח עצום או, כאשר הדברים משתבשים, הפסד עצום. במאמר זה, נבחן את עסקאות המטבעות הגדולים ביותר שנעשו אי פעם.

-> ->

SEE: מט"ח

איך המסחר מיוצרים ראשית, זה חיוני כדי להבין איך הכסף נעשה בשוק המט"ח. למרות שחלק מהטכניקות מוכרות למשקיעים, המסחר במטבע הוא תחום של השקעה בפני עצמה. סוחר מטבע יכול לבצע אחת מארבע הימורים על הערך העתידי של מטבע:

• קיצור מטבע פירושו שהסוחר מאמין שהמטבע יירד בהשוואה למטבע אחר.
• הולך ארוך פירושו כי סוחר חושב המטבע יגדל ערך לעומת מטבע אחר.
• שני ההימורים האחרים קשורים בכמות השינוי בשני הכיוונים - אם הסוחר חושב שזה יעבור הרבה או לא הרבה בכלל - וידוע בשמות הפרובוקטיביים של חנק וחתך.

ברגע שאתה החליט על איזה הימור אתה רוצה מקום, ישנן דרכים רבות כדי לקחת את המיקום. לדוגמה, אם אתה רוצה לקצר את הדולר הקנדי (CAD), הדרך הפשוטה ביותר היא להוציא הלוואה בדולר קנדי ​​כי תוכל לשלם בחזרה בהנחה כמו המטבע devalues ​​(בהנחה שאתה צודק) . זה הרבה יותר מדי קטן איטי עבור סוחרי המט"ח נכון, אז הם משתמשים puts, שיחות, אפשרויות אחרות קדימה כדי לבנות ולמנף את עמדותיהם. זה מינוף בפרט שעושה כמה עסקאות בשווי מיליונים, ואפילו מיליארדי דולרים.

לא. 3: אנדי קריגר נגד. קיווי
בשנת 1987, אנדי קריגר, סוחר מטבע בן 32 בבנקרס טראסט, צפה בקפידה במטבעות שהתאספו מול הדולר בעקבות ההתרסקות של יום שני השחור. כאשר המשקיעים והחברות מיהרו לדולר האמריקני ולמטבעות אחרים שנפגעו פחות בהתרסקות השוק, היו אמורים להיות כמה מטבעות שיהפכו להערכת יתר, ויצרו הזדמנות טובה לארביטראז '. המטבע קריגר ממוקד היה דולר ניו זילנדי, הידוע גם בשם קיווי.

באמצעות טכניקות חדשות יחסית המוענקות על ידי אופציות, Krieger לקח עמדה קצרה נגד קיווי בשווי מאות מיליוני דולרים. למעשה, צווי המכירה שלו נאמרו על כמות הכסף של ניו זילנד. הלחץ המכירה בשילוב עם חוסר מטבע במחזור גרמה הקיווי ירידה חדה.זה יו- yoed בין הפסד 3 ו 5% בזמן קריגר עשה מיליונים עבור המעסיקים שלו.

חלק אחד של האגדה מספר פקיד ממשלתי ניו זילנדי מודאג קורא את הבוסים של קריגר ומאיים בנקאים אמון לנסות ולהביא Krieger מתוך הקיווי. Krieger מאוחר יותר עזב הבנקאים אמון ללכת לעבוד עבור ג 'ורג' סורוס.
לא. 2: סטנלי Druckenmiller הימורים על מארק - פעמיים
סטנלי Druckenmiller עשה מיליונים על ידי ביצוע שתי הימורים ארוכים באותו מטבע תוך כדי עבודה בתור סוחר של קרן ג 'ורג' סורוס 'Quantum.

ההימור הראשון של דרוקנמילר הגיע עם נפילת חומת ברלין. הקשיים הנתפסים באיחוד בין מזרח ומערב גרמניה דיכאו את הסימן הגרמני לרמה שדרקנמילר חשב קיצונית. בתחילה הוא הניח הימור של מיליוני דולרים על עצרת עתידית עד שסורוס אמר לו להגדיל את הרכישה ל -2 מיליארד מרקים גרמניים. דברים שיחקו על פי התוכנית ואת המיקום הארוך הגיע להיות שווה מיליוני דולרים, עוזר לדחוף את התשואות של קרן קוונטית מעל 60%.
כנראה בגלל ההצלחה של ההימור הראשון שלו, Druckenmiller גם עשה את הסימן הגרמני חלק אינטגרלי של המסחר במטבע הגדול ביותר בהיסטוריה. כמה שנים לאחר מכן, בעוד סורוס היה עסוק בשבירה של הבנק המרכזי של אנגליה, דרוקנמילר הלך זמן רב לציון על ההנחה כי הנשורת מבית ההימור של הבוס שלו היה טיפה את הפאונד הבריטי נגד הסימן. דרוקנמילר היה בטוח שהוא וסורוס צדקו והראו זאת על ידי רכישת מניות בריטיות. הוא האמין כי בריטניה תצטרך לקצץ את שיעורי ההלוואות, ובכך לעודד את העסקים, וכי הפאונד הזול יביא למעשה ליצוא גדול יותר בהשוואה ליריבים באירופה. בעקבות אותה החשיבה, דרוקנמילר רכש אג"ח גרמניות על פי הערכות כי המשקיעים יעברו לאג"ח בעוד שמניות גרמניות הראו צמיחה נמוכה יותר מהבריטים. זה היה סחר מלא מאוד שהוסיף במידה ניכרת לרווחי ההימור העיקרי של סורוס נגד הפאונד.

לא. 1: ג'ורג 'סורוס Vs. הלירה שטרלינג
הפאונד הבריטי צל על הסימן הגרמני שהוביל עד שנות ה -90 למרות ששתי המדינות היו שונות מאוד מבחינה כלכלית. גרמניה היתה המדינה החזקה יותר, למרות הקשיים המתמשכים מן האיחוד, אך בריטניה רצתה לשמור על ערכו של הפאונד מעל 2. 7 מארקים. הניסיונות לשמור על תקן זה השאירו את בריטניה בריבית גבוהה ובאינפלציה גבוהה באותה מידה, אך היא דרשה שיעור קבוע של 2. 7 מארק לירה שטרלינג כמצב כניסה למנגנון שער החליפין האירופאי (ERM).

ספקולנטים רבים, ג'ורג 'סורוס, ביניהם, תהו כמה זמן שערי החליפין קבועים יכולים להילחם בכוחות השוק, והם החלו לתפוס עמדות קצרות כנגד הפאונד. סורוס לווה בכבדות כדי להתערב יותר על ירידה של פאונד. בריטניה העלתה את שיעורי הריבית שלה כדי להכפיל ספרות כדי לנסות למשוך משקיעים. הממשלה קיוותה להקל על הלחץ המוכר על ידי יצירת לחץ קנייה נוסף.

לשלם את עלויות הריבית כסף, לעומת זאת, הממשלה הבריטית הבנתי כי היא תאבד מיליארדים מנסה מלאכותי לתמוך את הפאונד.הוא נסוג מן ERM ואת הערך של פאונד צנח כנגד הסימן. סורוס עשה לפחות 1 מיליארד דולר הנחה על סחר אחד. עבור ממשלת בריטניה חלק, הפיחות של פאונד עזר למעשה, כפי שהוא אילץ את הריבית עודף האינפלציה מחוץ למשק, מה שהופך אותו סביבה אידיאלית עבור עסקים.

עבודה חסרת תוחלת
כל דיון סביב עסקאות המטבע העליון תמיד סובב סביב ג 'ורג' סורוס, כי רבים סוחרים אלה יש חיבור אליו קרן הקוונטים שלו. לאחר פרישתו מן הניהול הפעיל של הכספים שלו כדי להתמקד פילנתרופיה, Soros עשה הערות על המסחר במטבע כי נתפסו כביטוי מביע שהוא עשה את הונו תוקף מטבעות תוקפים. זה היה שינוי מוזר עבור סורוס אשר, כמו סוחרים רבים, עשה כסף על ידי הסרת התמחור חוסר יעילות מן השוק. בריטניה הפסידה כסף בגלל סורוס והוא אילץ את המדינה לבלוע את הגלולה המרה של הנסיגה מה- ERM, אבל אנשים רבים גם ראו את החסרונות האלה לסחר בצעדים הדרושים שסייעו לבריטניה להתגבר. אם לא היתה ירידה של הליש"ט, הבעיות הכלכליות של בריטניה אולי נגרר כמו פוליטיקאים כל הזמן מנסה לצבוט ERM.
השורה התחתונה מדינה יכולה להפיק תועלת מטבע חלש כמו מזו של אחד חזק. עם מטבע חלש, מוצרים מקומיים ונכסים הופכים זולים יותר קונים בינלאומיים היצוא גדל. באותו אופן, עלייה במכירות המקומי כמו מוצרים זרים לעלות במחיר בשל עלות גבוהה יותר של היבוא. היו אנשים רבים ככל הנראה בבריטניה ובניו זילנד שהיו מרוצים כאשר ספקולנטים הורידו את המטבעות overvalued. כמובן, היו גם יבואנים ואחרים שהיו מודאגים. ספקולטור מטבע עושה כסף על ידי אילוץ מדינה להתמודד עם המציאות זה מעדיף לא פנים. למרות שזה עבודה מלוכלכת, מישהו צריך לעשות את זה.