למרות מינוף משמש באסטרטגיות רבות של קרנות גידור, חלקן אינן משתמשות בו כלל.
קרנות יכול להגדיל את המינוף שלהם בשלוש דרכים:

1. ללוות כספים חיצוניים להשקיע יותר או למכור קצר יותר מאשר ההון העצמי שהם מכניסים
2. ללוות באמצעות חשבון מרווח
3. שימוש במכשירים פיננסיים נגזרים הדורשים פירסום שוליים (וגם הוצאה כספית קטנה יותר) במקום לרכוש את ניירות הערך הבסיסיים.

-> ->

מינוף יכול לרוץ מכל מקום בין 2: 1 יחס עד גבוה כמו 500: 1 עם אסטרטגיות ארביטראז 'להשתמש במינוף ביותר, כי הרווחים המסחר הם כל כך צר.
הסיכונים הייחודיים כוללים:

• סיכון נזילות - מתרחש בניירות ערך דקים מאוד או נזילים. בתנאי שוק קיצוניים, בעיות נזילות יכולות לגרום לקריסה של הקרן כולה.
  
• סיכון תמחור - חלק מהנכסים שבהם משקיעה קרן גידור יכול להיות מסובך מאוד, ולכן קשה מאוד מחיר ניירות ערך כראוי.
  
• סיכון צד נגדי - קרנות גידור נוטות להתמודד עם ברוקר / סוחרים. ככזה, תמיד קיים סיכון כי ברוקר / סוחר מסוים עלול להיכשל או פשוט לחתוך את קרן הגידור. במצבים אלו, הסיכון החמור של קרן הגידור ושל כל משתתפיה הוא חמור ביותר.
  
• סיכון התנחלויות - אי אספקת ניירות הערך על ידי צד אחד או יותר לעסקה.
  
• קצר לסחוט סיכונים - לחיצה קצרה מתרחשת כאשר אתה צריך לרכוש את ניירות הערך שאתה מכרה קצר לפני שאתה רוצה. זה יכול להתרחש כי המשקיעים מהם שאלת את האבטחה צריך את זה מוקדם יותר מהצפוי.
  
• פיננסי לסחוט - מתרחשת כאשר חברות למצוא את עצמם מסוגלים ללוות או לא מסוגל ללוות במחירים סבירים. קווי אשראי overextended, ברירות מחדל ובעיות אחרות החוב יכול לגרום לסחיטה פיננסית. שיחת שוליים וסימון לתפקידי שוק עשויים גם לגרום לנושאים פיננסיים.

-> ->

גידור קרן ביצועים
עבור כמה קרנות גידור, היכולת למצוא תשואות שלהם יכול להיות קשה בגלל האופי של התעשייה. עם זאת, מחקרים הציגו מקרים חזקים להשקעה בקרנות גידור מוטה על הבאות:

• הם נוטים לקבל תשואה נטו גבוהה יותר מאשר בשוקי המניות והאג"ח.
• הם נוטים להיות בסיכון נמוך יותר מאשר מניות כאשר נמדדת על ידי התנודתיות של התשואות שלהם.
• יחסי חדה נוטים להיות גבוהים מאלה של מניות ואג"ח. יחס Sharpe הוא הגמול לסיכון הנמדד כהחזר ממוצע מעבר לשיעור ללא סיכון המחולק על ידי סטיית התקן.
• קורלציה של קרנות גידור עם השקעה קונבנציונלית היא בדרך כלל נמוכה אך עדיין חיובית.

הטיה הישרדות הוא נושא חשוב כי יש לטפל בעת ניתוח ביצועי העבר של כספים.בקצרה, ההטיה לשרידות נובעת מהנטייה של שחקנים עניים להיגמל בעוד שחקנים חזקים ממשיכים להתקיים. במילים אחרות, כספים מוצלחים נלקחים מתוך מצגות ביצועים רק אלה שביצעו היטב כלולים. לכן, כאשר מנתחים את ביצועי העבר של קרנות, המדגם של הקרנות הנוכחיות יכלול את אלה שהצליחו בעבר, בעוד קרנות רבות שהיו בעבר אבל לא ביצועים טובים ונסגרו או ממוזגים אינם נכללים. מחזירה ביצועים יכול להיות מטעה כי הם מבוססים רק על הכספים ששרדו ולא אלה שמתו.
חוקרים הוכיחו בשנים האחרונות כי הטיה של ניצולים יכולה למלא תפקיד משמעותי בהעלאת תשואות העבר של ניירות ערך בודדים, קרנות נאמנות ואפילו מניות של מדינות ספציפיות.
זה חשוב במיוחד כאשר מסתכלים קרנות גידור כי הם לעתים קרובות לא צריך לעמוד בסטנדרטים הצגת ביצועים. הישרדות ההישרדות גורמת להערכת יתר של תשואות העבר ומובילה את המשקיעים להיות אופטימיים מדי בתחזיות של תשואות עתידיות. הטיה של הישרדות גורמת לתוצאות של כמה מחקרים לנטוש גבוה יותר, כי רק חברות שהצליחו מספיק כדי לשרוד עד סוף התקופה כלולים. באופן דומה, ביצועי קרנות הנאמנות עלולים להטעות בשל הטיה של הישרדות, אם משפחת הקרן נוטה להתמזג או להפסיק את הביצועים הנמוכים של קרנות
טכניקה המשמשת חברות מסוימות בהשקת מוצרים חדשים היא "לדגור" כספים. לדוגמה, חברה המבקשת להשיק סדרה חדשה של קרנות נאמנות עשויה לספק עשרה מנהלים עם כמות קטנה של כסף זרע כדי להתחיל קרנות אגרסיביות. לכל מנהל ניתנת שנתיים לבחון את יכולת הבחירה שלו. בסוף התקופה, כמה מן הקרנות צפויות להניב ביצועים טובים יותר מהשוק. אלה קרנות מוצלחות זמינים אז לציבור ומשווקים באגרסיביות בעוד המפסידים הם הפסיקו בשקט. זה מה שמכונה "הטיה היצירה".
ברגע שיש לך הערכה על ההשפעות של שרידות הטיה היצירה קל לראות איך חברות יכול להבטיח ביעילות רשומות לטווח ארוך של ביצועים מעולים. על ידי הפעלת מספר רב של קרנות להפסיק או למזג את הביצועים המסכנים, חברה נשארת עם רק את השמנת של היבול.