Moody's, Standard and Poor's, דירוג פיץ 'ודומיניון בונד דירוג שירות הם כמה סוכנויות דירוג האג"ח הידועות בעולם. ארגונים אלה פועלים על מנת לספק למשקיעים תיאורים כמותיים ואיכותיים של ניירות הערך הזמינים. A "AAA" גבוהה בונד כיתה מציעה יותר ביטחון ופוטנציאל רווח נמוך יותר (תשואה נמוכה) מאשר B- ספקולטיבי האג"ח. בעוד ערך כזה מספק תחושה של המאפיינים הכוללים של הביטחון, איזה סוג של ניתוח הבסיסית הולך לתוך הבחנה בין איכויות הקשר?
עבור מוסד פיננסי, דירוגים מפותחים על בסיס השפעות פנימיות וחיצוניות ספציפיות. גורמים פנימיים כוללים תכונות כגון דירוג הכוח הפיננסי הכולל של הבנק - מדד סיכון הממחיש את ההסתברות לכך שהמוסד יחייב תמיכה כספית חיצונית (Moody's מיישמת סולם שבו A מתאימה לבנק בריא מבחינה כלכלית, ו- E דומה להיקף חלש) . הדירוג תלוי בדוחות הכספיים של החברה תחת ניתוח וב יחסים הפיננסיים המקבילים. (כדי ללמוד על יחסים פיננסיים, בדוק הדרכה פיננסית הדרכה )
השפעות חיצוניות כוללות רשתות עם בעלי עניין אחרים, כגון תאגיד הורה, סוכנויות ממשלתיות מקומיות והתחייבויות תמיכה מערכתיות פדרליות. יש לבחון גם את איכות האשראי של מפלגות אלו. לאחר ניתוח של גורמים חיצוניים אלה, ניתן לתת ציון חיצוני כולל. בעיקרו של דבר, כיתה זו מתווספת ל"ניקוד המהותי "שנקבע מראש כדי לקבל את הציון הכולל כמו BBB.
ההנחיה הקודמת מספקת מסגרת כללית שעושה Moody's בניתוח שלה. אג"ח ספציפיות, כגון ניירות ערך היברידיים, דורשות ניתוח מורכב נוסף, כגון התנאים הבסיסיים של החוב.
בסך הכל, אמנות דירוג האג"ח משתרעת מעבר לניתוח יחס פשוט ומבט מהיר על מאזן המאזן של החברה. אמצעים שונים משמשים בתעשיות שונות, והשפעות חיצוניות שונות ממלאות תפקידים שונים בתהליך המורכב. תחזית החזוי מלמעלה למטה של התנאים הכלכליים הכלליים, תהליך מעמיק כלפי מעלה של פרטי אבטחה, יחד עם הערכות הפצה סטטיסטית של ההסתברות של מחדל וחומרת הפסד מספק למשקיעים עם כמה מכתבים פשוטים לכמת את ההשקעה שלהם. (למד על אג"ח להשקיע, קרא תיקי בונד קל .)
שאלה זו נענתה על ידי ארתור Pinkasovitch
אם שוקי אגרות חוב שונים משתמשים במוסכמות שונות של ימי ספירה, כיצד אוכל לדעת איזה מהם משמש בשוק מסוים?
אמנת ספירת יום היא מערכת המשמשת בשוקי האג"ח כדי לקבוע את מספר הימים בין שני תאריכי שובר. מערכת זו חשובה לסוחרים של איגרות חוב שונות משום שהיא משפיעה על אופן חישוב הריבית הצבורה והערך הנוכחי של הקופונים העתידיים.
כיצד דירוג האג"ח הזבל מדורגות באופן שונה על-ידי Standard & Poor's ו- Moody's?
לומדים כיצד סוכנויות דירוג האשראי מעריכות אג"ח עם סטטוס אג"ח זבל, ומבינות כיצד הסיכון להוריד את הסיכון יכול להשפיע על המחיר ועל הנזילות של איגרות החוב.
כיצד התשואות על איגרות חוב עירוניות בהשוואה לאלו של איגרות חוב אחרות?
למד כיצד אג"ח מוניציפליות פטורות ממס יכולות לספק תשואה טובה יותר מאשר סוגים אחרים של אג"ח, ולהבין את הסיכונים של איגרות חוב עירוניות.