תעודות סל, קצרים למסחר בבורסה, גדלו והפכו לאופציה להשקעה עממית עבור משקיעים רבים בשנים האחרונות. נגישותם ונזילותם הופכים אותם לאפשרות פונה לכל מי שאינו מעדיף קרנות נאמנות, המיועדות לאסטרטגיות השקעה ארוכות טווח. כמו קרנות נאמנות, תעודות סל מדורגות גם על ידי מגוון רחב של חברות מחקר השקעות להערכת קריטריונים רבים. דירוגים אלה יכולים להיות שימושיים מאוד עבור אלה הדורשים ניתוח מעמיק יותר של תעודות הסל לפני ביצוע הרכישה. להלן כמה גורמים עיקריים, אשר נמדדים כדי לקבוע דירוג של ETF ולכן האטרקטיביות. (ראה קשורים: קרנות החלפה מבוא)

-> ->

חזרה וסיכון

הביצועים של ה- ETF הוא בדרך כלל הגורם הראשון שהמשקיעים רוצים לדעת לפני השקעה בקרן סלולרית. לא משנה מה הקרן משקיעה, אף אחד לא רוצה להשקיע משהו שיש לו רקורד רע. חברות מחקר כמו Morningstar, להשתמש במערכת דירוג כוכבים המדרג ETFs עם אחרים באותה קטגוריה, שבו דירוג של כוכב אחד הוא עני וחמישה כוכבים הוא חיובי. הדירוגים שלהם מבוססים על תשואות הסיכון המותאמות לתקופות של שלוש, חמש ועשר שנים עבור תעודות סל דומות. מורנינגסטאר גם מדורגת קרנות נאמנות, ואת הדירוגים שלהם מחזיקים כבוד רב על ידי משקיעים אינספור.

-> ->

XTF, חברת מחקר אחרת, בוחנת קריטריונים כגון רווחים ותשואות דיבידנד על תעודות סל מבוססות מניות. הם מקבלים גם כמפורט בבחינת סיכון הריבית בתעודות סל קבועות, אשר יכול לסייע גם בקביעת האם הקרן חשופה באופן משמעותי למהלכים בריבית. בנוסף, XTF מכירה בסיכון ריכוז, תוך התייחסות לשאלה האם יש לקרן רמת גיוון נאותה.

עלות

כמו חיוני כמו הביצועים, המשקיעים לא רוצים לקבל רווחים פוטנציאליים אכול משם על ידי עלויות גבוהות. S & P Capital IQ מדורגת משתנים כגון יחס ההוצאה ברוטו כדי לקבוע אם מנהל הקרן שומר על עלויות ניהול הקרן למינימום. ההצעה הממוצעת בת חמישה ימים של הצעה / מכירה מבוקשת היא אפילו בהשוואה לתעודות סל באותה קטגוריה כדי לנתח את הפערים בהצעת המחיר ולשאול. באופן אידיאלי, את הפער בין ההצעה ואת המחיר לשאול צריך להיות קטן. בעוד ש - XTF מודד את יחס ההוצאות, הוא גם בודק את יעילות המס על - ידי מעקב אחר הפצות של רווחי הון מעלויות סל, שכן יש לשמור אותן למינימום.

מבנה

עד כמה מדד ה- ETF עוקב אחר מדד מדד בסיסי הוא אלמנט ששימש בדירוגו. לדוגמה, ETF. com מחשבת ניקוד היעילות לוקח הוצאות וסיכון בחשבון כדי לכמת אם או לא תעודת סל מתבצע באופן הדוק בקנה אחד עם המדד זה מנסה לחקות. כמו כן, XTF מעסיקה שגיאת מעקב וחישוב סטיית תקן כדי לאשר אם הקרן מתאימה את הסמן שלה ביעילות, עם הערכה נמוכה להיות אופטימלית יותר.

נזילות

נזילות היא חובה עבור ETF, חושף כמה קל לקנות או למכור ללא השפעה דרסטית על מחיר השוק עבור ההשקעה. Ned Davis מחקר בעל מתודולוגיה ציון נזילות שבו 1 הוא נזיל ו 5 הוא נוזלי מאוד. ציוני הסחירות מוקצים לתעודות הסל וכן לאחזקת תיקי הקרן. בנוסף, היחס בין הצעות מחיר / הזמנות מחושב על מנת לחפש מרווח נמוך יותר המצביע על נזילות גבוהה יותר.

השורה התחתונה

ETF הם אופציה לצמיחה מהירה למשקיעים המעוניינים למקם את כספם במשהו רחב כמו S & P 500 או ספציפי כמו מתכות יקרות. לדעת איך אלה השקעות מורכבות מדורגות הוא תרגיל במחקר ובסופו של דבר להחליט אם קרן הגיוני מבחינה כלכלית. ביצועים, עלות, איפור קרן ונזילות הם מרכיבים מרכזיים נמדדים לעתים קרובות על ידי מגוון רחב של חברות מחקר השקעות, כך להיות מודעים ההערכות שלהם. בעזרת ידע זה, המשקיעים יכולים לקבל אמון רב יותר בהבנת דירוג ה- ETF וקבלת החלטות לרכישה או למכירה. (ראה גם: כיצד קרנות חדשות בבורסה נוצר?)