a:

רכישה ממונפת (LBO) היא עסקה שבה הקונה לווה חלק ניכר מהקרנות הנדרשות לרכישת הנכס שצוין מהמוכר. LBOs מבוצעות לעיתים קרובות על ידי קבוצות הון פרטיות. כאשר הבעלות הקיימת של עסק מחפש לצאת, הוא מוצא לעתים קרובות קונים מוכנים בקרב חברות הון פרטי.

בנוסף להון הניתן על ידי נותנת החסות הפרטית, קונים משתמשים לעתים קרובות בקופות שאולות כדי להוות את מחיר הרכישה הכולל בעת ביצוע רכישה. תכונה מרכזית של LBO היא כי גיוס ההון מתבצע ברמת החברה, לא עם נותני החסות. החברה שנרכשת על ידי נותני החסות הפרטיים היא למעשה לווה כסף כדי לשלם את הבעלים לשעבר.

-> ->

מימון בנקי

נותן הון פרטי משתמש לעתים קרובות בהשאלה כספים מבנק או מקבוצה של בנקים הנקראים סינדיקט. הבנק מבסס את החוב (חוב מתגלגל, חוב לטווח ארוך או שניהם) במשאבים שונים ומלווה כספים לחברה לצורך הון חוזר ולשלם את הבעלות היוצאת.

איגרות חוב או הנפקות פרטיות

אגרות חוב ופרטיות יכול להיות מקור מימון עבור LBO. בנק או סוחר אג"ח פועלים כמעבד בשוק האג"ח מטעם החברה הנמכרת ומסייעים לחברה בגיוס החוב בשוק האג"ח הציבורי.

-> ->

Mzzanine, ג 'וניור או חוב נדחים

חוב נדחים (המכונה גם חוב הביניים או חוב זוטר) היא שיטה נפוצה ללוות במהלך LBO. זה קורה לעתים קרובות יחד עם החוב הבכיר (מימון בנקאי או אג"ח כמתואר לעיל) ויש לו תכונות הן דמויי הון כמו חוב.

המוכר מימון

מימון המוכר הוא אמצעי נוסף של מימון LBO. הבעלות היוצאת למעשה משאילה כסף לחברה הנמכרת. המוכר לוקח עיכוב תשלום (או סדרה של תשלומים), יצירת חוב כמו חוב עבור החברה, אשר, בתורו מספק מימון עבור buyout.

-> -