איפה S & P 500 להיות בלי buybacks עכשיו? זו שאלה שאולי כדאי לשקול לשקול יותר מ -7 טריליון דולר כבר בילה על רכישות חוזרות מאז 2004. כאשר חברה קונה חזרה מניות שלה, זה מקטין את כמות המניות הבולטים. ירידה במספר המניות הזה מובילה לרווח משופר למניה (EPS). מעניין, מנהלים רבים מתוגמלים כאשר הצמיחה במכירות EPS משתפרת. לכן, מנהלים אלה לא יהסס לקנות בחזרה מניות. כמובן, buybacks גם לעזור למשקיעים. אז מה הבעיה?

ציפיות כלכליות

המשק העולמי הואט בשל כוחות דפלציוניים. דפלציה זו נגרמה על ידי צמצום מאסיבי בביקוש למוצרים ושירותים, אשר נגרם על ידי אוכלוסיות ההזדקנות בסין, ארה"ב, יפן וגוש האירו. זה גם למה ראית חוסר של קו העליון הצמיחה עבור רוב תאגידים. אם הצמיחה בשורה העליונה לא קיים, אז תאגידים אלה חייבים למצוא דרכים לשמור על המשקיעים מאושרים. ישנן מספר דרכים לעשות זאת, הכוללות קיצוץ בעלויות, הצעת דיבידנדים וקניית מניות בחזרה. (לקבלת מידע נוסף, ראה: 3 כלכלי מאתגר את פנים ס 'בשנת 2016 .)

פידר sponser סגור " במקום זאת היא תקצה את ההון הפנוי שלה לדיבידנדים ולרכישות חוזרות. זה עשוי לסייע למשקיעים, אבל זה לא עוזר לעובדים. והעובדים נוהגים במשק, לא משקיעים.

Buybacks הם לא יותר מאשר צורה של הנדסה פיננסית. חסימתם תאלץ את התאגידים להקצות יותר הון לצמיחה אורגנית. זה יקטין פיטורים, יוביל להעסקת עובדים, ואף יוביל לצמיחה בשכר. למרבה הצער, זה לא יפתור את המשבר הכלכלי הממשמש ובא כי אתה לא יכול מיד לשנות מגמות האוכלוסייה. אבל אם יותר צרכנים מועסקים להרוויח יותר, אז זה הולך להוביל להגדלת ההוצאה הצרכנית. היא גם תצמצם את פער אי - השוויון בהכנסות. זה יקרה בכוחות עצמו בעתיד הקרוב כי ההכנסות מהשקעה יהיה חמוץ ולא משקיעים עשירים רבים ישחקו את סביבת ההשקעה 2016 כראוי. במילים אחרות, ההכנסות שלהם יגיעו דרומה בצד ההשקעה. (לפרטים נוספים, ראה:

4 סיבות מדוע משקיעים כמו רכישות חוזרות

.)

הזוכים לטווח ארוך

כמה תאגידים המעטים להקצות הון לצמיחה אורגנית יהיה בסופו של דבר מתוגמלים. הם אולי לא ייראו כמו הזוכים כרגע, אבל הם הולכים להציע את הפוטנציאל לטווח הארוך ביותר. תאגידים אלה יוכלו להשיג ולשמר כישרון העליון, אשר יוביל לחדשנות ופתרון בעיות.Microsoft Corp. (MSFT

MSFTMicrosoft Corp84 47 + 0 39%

Created with Highstock 4. 2. 6 ) היא דוגמה טובה. מיקרוסופט קונה מניות בחזרה, אבל היא גם משקיעה הרבה יותר מאשר החברה הממוצעת על צמיחה אורגנית. זה על בסיס יחסי. מיקרוסופט היא חברה ענקית. אם חברה שאתה משקיע היא לא הקצאת הון לצמיחה אורגנית, אז אתה צריך להיות מודאג במקצת. זה מצביע על כך שהחברה נמצאת בתעשייה חלשה ו / או שאינה עולה בקנה אחד עם מגמות הצרכנים. חברות אלה לעיתים קרובות לקנות בחזרה הרבה מניות כדי לפצות על חוסר הביקוש למוצרים או השירותים שלה. יש שם חברות שצומחות למרות הכלכלה החלשה, מה שמוכיח שתמיד תהיה ביקוש איפשהו, ושאם חברה היא לחדש נכון, הם יכולים לגבור על המגמה. (לפרטים נוספים, ראה: מלאי רכישות: התפלגות

.) בעוד ביצועי המניה אינו תואם צמיחה אורגנית עבור כל החברות הבאות, הם כולם רואים ביקוש עקבי למוצרים שלהם ו / או שירותים למרות הצרכן החלש: Netflix, Inc (NFLX NFLXNetflix Inc200 13 + 0 06%

נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ), אמזון. com, Inc. (AMZN AMZNAmazon. com 1, 120. 66 + 0 82% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ), אלפבית בע"מ (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 042 68% 70% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Fitbit Inc. (FIT FITFitbit Inc 6. 06 + 0 66% Created with Highstock 4. 2. הקודם הבא <<הקודם הבא> SHAKShake Shack Inc36 46. 41% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ו- Facebook, Inc. (FB FBFacebook Inc180 17 + 0 70% עם Highstock 4. 2. 6 ). לעת עתה, buybacks הם סיוע למשקיעים, אבל המשקיעים צריכים רק לשקול השקעות בחברות אלה אם יש להם מספיק כסף כדי לענות על הצרכים התפעוליים שלהם נזילות. השורה התחתונה האבטלה עשויה להיות נמוכה, אבל אנשים רבים הם underpaid ולא יכול לגמור את החודש. אל תיפול על "מחירי הדלק הנמוכים עוזר הצרכן" הנרטיב. זה כבר יותר מאשר קיזוז על ידי skyrocketing עלויות ביטוח בריאות. אם רכישת מניות נאסרה והחברות נאלצו להקצות טריליוני דולרים לצמיחה אורגנית, היא תוביל לחידושים נוספים, משרות נוספות ושכר גבוה יותר. האנשים היחידים שלא ירצו כי הם בעלי אינטרס מוטה. למרבה המזל, יש שיחות המתרחשות בוושינגטון על buybacks והשפעתם השלילית על הכלכלה הריאלית. Buybacks עשוי לעזור למשקיעים, אבל זה לא יותר מאשר מניפולציה המניות מוסמך. (לפרטים נוספים, ראה: 6 תרחישי רכישה של מלאי גרוע ) דן מוסקוביץ אין כל משרות ב MSFT, NFLX, AMZN, GOOGL, FIT, PYPL, SHAK או FB.