a:

היחס השוטף הוא יחס פיננסי שמשקיעים ואנליסטים משתמשים בו כדי לבחון את נזילותה של החברה ואת יכולתה לשלם התחייבויות לטווח קצר (חובות וזכאים) בנכסיה לזמן קצר (מזומנים, מלאי, חייבים). היחס השוטף מחושב על ידי חלוקת הנכסים השוטפים בהתחייבויות השוטפות.

בעוד היחס הנוכחי יכול לשמש להערכת הבריאות הפיננסית של החברה, התוצאות יכולות להיות מטעות. סיבה אחת לכך היא כי יחס גבוה הנוכחי אינו בהכרח דבר טוב, וגם, יחס הנוכחי נמוך לא באופן אוטומטי דבר רע. לדוגמה, נניח לחברה ABC נכסים שוטפים של $ 1, 000 התחייבויות שוטפות של $ 400 ויחס נוכחי של 2. 2. החברה XYZ, לעומת זאת, יש נכסים שוטפים של $ 400, התחייבויות שוטפות של $ 400, וכתוצאה מכך היחס הנוכחי של 1. 0. במבט ראשון זה אולי נראה כי ABC החברה היא מצב פיננסי טוב יותר עומד בהתחייבויותיה.

-> ->

בואו לחפור קצת יותר. נניח שלתחייבויות השוטפות של שתי החברות יש תקופת תשלום ממוצעת של 30 יום. החברה ABC - עם יחס הנוכחי גבוה יותר - צריך 180 ימים כדי לגבות חובות הלקוחות שלה, והפכה המלאי שלה רק פעמיים בשנה. החברה XYZ - עם יחס שוטף נמוך - אוספת מזומנים מלקוחותיה והפכה את המלאי שלה 26 פעמים בשנה. למרות העובדה כי XYZ יש יחס נמוך יותר, הוא במצב טוב יותר נוזלי בגלל ההמרה במזומן מהר יותר שלה. החברה ABC, אם כי יש יחס גבוה יותר הנוכחי, יתקשה ההפעלה כי החשבונות באים מהר יותר במזומן.

רכיב המלאי ביחס הנוכחי יכול גם לגרום לתוצאות מטעות. לדוגמה, אם הנכסים השוטפים של החברה כוללים אחוז גבוה של נכסי מלאי, ייתכן שקשה לחסל את הנכסים, ולכן ייתכן שהחברה לא תהיה נזילה כפי שהיא מופיעה ביחס הנוכחי שלה.

כמו ביחסים פיננסיים אחרים, כדאי יותר להשוות בין חברות שונות בתוך אותו ענף מאשר להסתכל על חברה אחת בלבד, או לנסות להשוות חברות מענפים שונים. בנוסף, המשקיעים צריכים לשקול יותר מאשר יחס אחד (או מספר) בעת קבלת החלטות השקעה, שכן דמות אחת לא יכולה לספק מבט מקיף של החברה.

-> -