מדד המחירים לצרכן הוא מדד אינפלציה רחב במשק ביחס לעלות הסחורות והשירותים. נתון זה יכול להשפיע באופן משמעותי על הערך של המטבע ביחס המטבעות של מדינות אחרות.

מדד המחירים לצרכן מחשב את הממוצע המשוקלל של מחירי סל מוצרי צריכה ושירותים, כולל עלויות תחבורה, מזון ואנרגיה. כלכלנים משתמשים במדד זה של מדד המחירים לצרכן כדי להעריך את השינויים במחירם של יחידים.

כאשר האינפלציה נמוכה מדי, בנק מרכזי כמו הפדרל ריזרב עשוי להוריד את הריבית על מנת לדרבן את הפעילות הכלכלית. כאשר האינפלציה גבוהה מדי, ניתן להעלות את הריבית כדי לייצב את המחירים. על ידי הגדלת שיעורי הריבית, הצרכן עשוי להיות נוטה יותר לחסוך כסף, במקום לבזבז אותו, בשל התשואה שהם עשויים לייצר על ידי שמירה על זה בבנק.

בשווקים המט"ח (פורקס), המדד החודשי של מדד המחירים לצרכן הוא אחד האינדיקטורים החשובים ביותר שמבצעים הסוחרים. במקרה של דולר ארה"ב, השחרור והתיקונים של מדד המחירים לצרכן על ידי הלשכה לסטטיסטיקה של העבודה יכולים לייצר תנודות בעלות הדולר מול מטבעות אחרים בעולם. (ראה גם: כיצד משפיע האינפלציה על שער החליפין בין שני עמים?)

מאמר זה מסביר כיצד נתוני מדד המחירים לצרכן משפיעים על הקשר בין הדולר לבין ההתאמות שלו עם מטבעות אחרים בשוק המט"ח.

מדוע מדד המחירים לצרכן לסוחרי מטבע

השווקים מתייחסים בדרך כלל למדד המחירים לצרכן כ"אינפלציה כותרת. "נתוני מדד המחירים לצרכן הם קריטיים בשווקי המטבע משום שהאינפלציה משפיעה באופן דרמטי על ההחלטות של הבנקים המרכזיים בנוגע למדיניות המוניטרית. (ראה גם: מה הם הבנקים המרכזיים?)

בהתחשב בכך שבנקים מרכזיים בדרך כלל בעלי מנדט לשלוט באינפלציה ברמה המתאימה (הפדרל ריזרב והבנק המרכזי ביפן מתמקדים בשיעור אינפלציה של 2. 0% בשנה), קובעי המדיניות מגייסים או ריבית נמוכה יותר כמנגנון להגיע לרמות יעד אלה. הם עשויים גם להציג מרשמים מדיניות אחרים כגון הסכמי רכישת איגרות חוב או הרחבת היצע הכסף.

אם רמות האינפלציה חורגות מרמות היעד, זהו אינדיקציה אפשרית לכך שבנקים מרכזיים כמו הבנק הפדראלי עשויים לשנות את שיעורי הריבית. אם האינפלציה עולה מעל זה 2. 0% היעד, הפד עשוי להעלות את הריבית על מנת לקרר את ההוצאות. זה יחזק את הדולר מול מטבעות אחרים כמו ריבית גבוהה יותר הופך את הדולר יותר רצוי. (ראה גם: מה המשמעות של הדולר חלש הדולר חזק?)

זה גם אינדיקטור קדימה על הביצועים של המשק.האם האינפלציה תלך ותגבר בצורה חדה כמו במדינות כמו ברזיל וונצואלה בשנים האחרונות, הצרכנים יהיו נוטים פחות לחסוך כסף עם כוח הקנייה שלהם. (ראה גם: השפעת שערי בוליבר של ונצואלה).

בינתיים, כאשר בנק מרכזי יעלה את הריבית כדי להילחם באינפלציה, גיוס ההון, בין אם על ידי אנשים לרכוש מוצרים ושירותים או על ידי עסקים לצורך הרחבת, יהיה בדרך כלל חוזה. זה יכול להשפיע על התוצר המקומי הגולמי רחב יותר של אומה.

כיצד מדד המחירים לצרכן משפיע על הדולר בשוק המט"ח

הפדרל ריזרב יש מנדט כפול המשפיע על פעולותיה על המדיניות המוניטרית. הבנק המרכזי רוצה להביא את המשק לתעסוקה מלאה והוא רוצה להבטיח את קצב האינפלציה הבריא עם התרחבות המשק. תחת יו"ר הפדרל ריזרב ג'נט ילן, הבנק המרכזי קבע יעד של 2. 0% לאינפלציה.

כתוצאה מכך, סוחרי המט"ח רואים בנתוני האבטלה והאינפלציה נתונים שיכתיבו את החלטתו העתידית של הבנק המרכזי האם לחתוך, להעלות או לשמור על רמות הריבית הנוכחיות. בהתחשב בהשפעת הריבית על כוחו או על חולשתו של המטבע, סוחרים יכולים לצפות את השפעת פעולות הבנק המרכזי ואת ההשפעה על ביצועי הדולר בצמד המטבעות.

סוחרי המט"ח רואים במדד המחירים לצרכן ובמדד הליבה מדד המחירים לצרכן שניים מהאינדיקטורים הבסיסיים ביותר לביצוע המשק. בין השניים, לעומת זאת, מדד המחירים לצרכן הליבה מספק מבט טוב יותר מתחת למכסה המנוע על ידי הוספת עלויות בענפי האנרגיה והמזון, אשר נוטים לחוות תנודתיות מחירים גדולה יותר לאורך זמן.

בארצות הברית, מחלקת העבודה משחררת את מדד המחירים לצרכן ומדד המחירים לצרכן הליבה, אשר אינו כולל עלויות של אנרגיה או מזון במדד. אם מספר זה יכה את הציפיות בשוק, הדולר בדרך כלל רואה דחיפה כנגד מטבעות אחרים. עם זאת, אם אלה הקריאות נופלים ציפיות קונצנזוס, המטבע ייפול יחסית זיווגים אחרים.

עם זאת, ההשפעה אינה מוגבלת לדוח החודשי. כמו כל נתוני הממשלה, נתון מדד המחירים לצרכן נתון לשינויים על ידי כלכלנים. שינויים אלה יכולים לתדלק תנודתיות משמעותית בערך המטבע בשוק העולמי.

השורה התחתונה

מדד המחירים לצרכן הוא מדד קריטי ללחצי התמחור במשק ומספק מדד לאינפלציה. סוחרי המט"ח עוקבים אחר המדד, שכן הוא עשוי להוביל לשינויים במדיניות המוניטרית על ידי הבנק המרכזי אשר יחזק או יחליש את המטבע מול יריביו בשווקים. כוח או חולשה של מטבע יכול להיות גם השפעה משמעותית על ביצועי הרווחים של חברות עם נוכחות בשווקים רבים בעולם. (כדי ללמוד עוד, קרא כיצד Greenback חזקה משפיעה על הכלכלה).