כל שאר הגורמים שווים, הריביות הגבוהות במדינה מגדילות את הערך של המטבע של אותה מדינה ביחס למדינות המציעות ריבית נמוכה יותר. עם זאת, חישובים פשוטים כגון קו ישר לעתים רחוקות, אם בכלל, קיימים המט"ח. למרות ששיעורי הריבית יכולים להיות גורם מרכזי המשפיע על שווי המטבע ועל שערי החליפין, קביעתו הסופית של שער החליפין של המטבע עם מטבעות אחרים היא תוצאה של מספר גורמים הקשורים זה בזה המשקפים את מצבה הפיננסי הכולל של מדינה, ומשפיעים על כך של עמים אחרים.
בדרך כלל, שיעורי ריבית גבוהים יותר מגדילים את הערך של המטבע של מדינה מסוימת. שיעורי הריבית גבוהים יותר, כי ניתן הרוויחו נוטים למשוך השקעות זרות, להגדיל את הביקוש והערך של המטבע במדינה. לעומת זאת, הריבית הנמוכה נוטה להיות בלתי מושכת להשקעות זרות ולהפחית את הערך היחסי של המטבע.
עם זאת, התרחשות פשוטה זו מסובכת על ידי שורה של גורמים אחרים המשפיעים על שווי המטבע ועל שערי החליפין. אחד הגורמים המסובכים העיקריים הוא יחסי הגומלין הקיימים בין ריבית גבוהה לאינפלציה. אם מדינה תצליח להשיג איזון מוצלח של הריביות המוגדלות ללא עלייה מלווה באינפלציה, אזי סביר יותר שהערך ושער החליפין של המטבע שלה יעלו.
שיעורי הריבית בלבד לא קובעים את הערך של מטבע. שני גורמים נוספים, שהם לעתים קרובות בעלי חשיבות רבה יותר, הם היציבות הפוליטית והכלכלית והביקוש למוצרים ולשירותים במדינה. גורמים כגון מאזן הסחר של המדינה בין היבוא לבין היצוא יכול להיות גורם מכריע הרבה יותר חשוב עבור ערך המטבע. ביקוש גדול יותר למוצרי מדינה פירושו ביקוש גדול יותר למטבע של המדינה גם כן. תוצר מקומי גולמי חיובי (תמ"ג) ומאזן הסחר הם נתונים מרכזיים שאנליסטים ומשקיעים רואים בהערכת רצונם של בעלות על מטבע נתון.
גורם חשוב נוסף הוא רמת החוב של המדינה. בעוד הם יכולים להיות מנוהל במשך תקופה מסוימת של זמן, רמות גבוהות של החוב בסופו של דבר להוביל לשיעורי האינפלציה גבוהה עלולה בסופו של דבר לגרום פיחות רשמי של המטבע של המדינה.
ההיסטוריה האחרונה של ארצות הברית ממחישה בבירור את החשיבות הקריטית של היציבות הפוליטית והכלכלית הכוללת של מדינה. בשנים האחרונות התנפצה ממשלת ארה"ב וחוב הצרכנים לרמות גבוהות. בניסיון לעורר את הכלכלה של ארה"ב, הפדרל ריזרב שומר על שיעורי הריבית קרוב לאפס.למרות עובדות אלה, דולר ארה"ב נהנו שערי חליפין חיוביים ביחס המטבעות של רוב המדינות. זה נובע בחלקו מהעובדה כי U. S. שומרת, לפחות במידה מסוימת, את המיקום של להיות מטבע מילואים עבור רוב העולם. כמו כן, דולר ארה"ב עדיין נתפסת כמקלט בטוח בעולם לא בטוח כלכלית. עובדה זו, יותר מאשר הריבית, האינפלציה או שיקולים אחרים, הוכחה כגורם המכריע והקובע לערכו היחסי של דולר ארה"ב.