איגוח כרוך בנכס נזיל (או קבוצת נכסים) ובאיחוד עם נכסים אחרים במאמץ ליצור נכס נזיל יותר שניתן למכור לצד אחר. נזילות מתארת את המידה שבה ניתן למכור נכס בקלות מבלי להשפיע על מחירו; שוק גדול ומבוסס עם נפח מסחר גבוה נחשב לשוק נוזלי. המרת נכסים נזילים לנכסים מאשר ניתן למכור בקלות בשוק ובכך מגדיל את הנזילות.
לדוגמה, בנק יכול להשתמש באיגוח כדי להמיר תיק משכנתאות (אשר בנפרד הן נכסים נזילים) למזומן (נכס נזיל מאוד). כאשר הבנק מחייב משכנתא, הוא הבעלים של הזכויות לזרם העתידי של ההכנסה המסופק על ידי הלווה לפירעון ההלוואה. למעשה, היא יוצרת נכס במאזן שלה.עם זאת, משכנתא היא נכס נזיל יחסית עבור הבנק. הפרעון של קרן וריבית מתרחשת על פני תקופות זמן ארוכות, לעיתים 15 עד 30 שנים עבור משכנתאות למגורים. יתר על כן, קשה למשוך שוק של קונים מחפשים לרכוש משכנתא אחת בשל הסיכון של הלווה פירעון על ההלוואה. אם הבנק רצה לחסל את הנכס הזה, הוא יצטרך להציע הנחה משמעותית כדי לפצות על הסיכון הגבוה יותר.
-> ->
הבנק יכול למנוע הנחה עמוקה על מכירת הנכסים שלו כדי לשפר את הנזילות באמצעות איגוח. אם הבנק אוסף את נכסי המשכנתאות שלו, המשלב משכנתאות קיימות רבות לתוך זרם אחד של הכנסה, זה היה להקטין את הסיכון של ברירת המחדל ולהפוך את הנכס אטרקטיבי יותר לשוק גדול יותר של קונים פוטנציאליים. לאחר מכן היא יכולה לחלק ולהפיץ את הזכויות לזרם ההכנסות העתידי של מאגר המשכנתאות הזה תמורת מזומנים.
כיצד חילוץ ממשלתי מגדיל את הסיכון המוסרי?
ללמוד כיצד חילוץ ממשלתי להגביר את הסיכון המוסרי על ידי העברת האחריות של התנהגות רעה על ידי מנהלים אשם כדי משלמי המסים תמימים.
כיצד נמדד סיכון הנזילות על ידי מחזור ההמרה במזומן (CCC)?
מבין את שלושת המרכיבים של מחזור ההמרה במזומן. למד כיצד כל אחד מרכיבים אלה עובד כדי ללכוד את סיכון הנזילות של החברה.
כיצד משפיעות הוצאות מראש על חישובי יחס הנזילות?
להבין כיצד הוצאות מראש משפיעות על חישובי יחס הנזילות של החברה. למד על הסוגים הנפוצים ביותר של יחסי נזילות.