הבנקים התורכיים עמדו בפני שנה מאתגרת ב 2015. חוסר הוודאות הפוליטית בבית ומדיניות הבנק המרכזי מעורפל לחץ על הביצועים הפיננסיים של הבנקים. זה בא בעיקר מ לירה טורקית חלשה, אשר איבדה 26% מערכו מול הדולר השנה על פי דירוג פיץ ', צמיחה איטית ההלוואות. הקלה מסוימת עבור הבנקים מחיר המניה התממש לאחר ניצחון על ידי מפלגה AK פסק ב -1 בנובמבר 2015, הבחירות הארציות. פיננסים ניהול נכסים גדולים מדד הטורקי הבנק עלה 10. 5% יום אחרי הבחירות, אבל הענף עדיין עומד בפני אתגרים אחרים.

-> ->

Lira טורקית חולשה

אחד האתגרים העיקריים בפני הבנקים הטורקית היא העלות הגבוהה של מימון הפיקדון המקומי. לדברי בלומברג, טורקיה היא אחת הרמות הנמוכות ביותר של חיסכון ביתי בקרב 20 המדינות המתועשות ביותר בעולם (G-20). משמעות הדבר היא הבנקים צריכים לשלם עד כדי לגרום לאנשים לבצע הפקדות. בנוסף, אלה שיש להם חיסכון בנקאי נוטים להחזיק את חסכונותיהם בפיקדונות לזמן קצר לפדיון, כך הכסף שלהם לא נעול משם במשך זמן רב מדי או בריבית תחרותית. זה כוחות הבנקים להציע אפילו ריבית גבוהה יותר על חשבונות הלירה למשוך ולשמור פיקדונות. זה גם אומר הבנקים נוטים להציע ריבית גבוהה יותר על פיקדונות לטווח קצר, המניע את עלויות האשראי השנתי.

-> ->

מימון אלטרנטיבי

רמה נמוכה של פיקדונות מקומיים כוחות הבנקים הטורקים לחפש מקורות ההלוואות חלופי. הלוואות אלטרנטיביות בעיקר מגיע לטווח קצר במטבע חוץ גיוס הון. הסתמכות גבוהה של הבנקים הטורקית על מימון במטבע חוץ עושה אותם פגיעים לשינויים במדיניות החוץ של הבנק המרכזי. כפי שהוסבר בסקר הבנק העולמי של "IntelliNews 2015", "המגזר הבנקאי הטורקי תלוי מאוד בכספים חיצוניים בגלל שיעורי החסכון הנמוכים במדינה. המלווים הטורקים לא התמודדו עם בעיות ברורות בהלוואות זרות, למרות שעליית הריבית הצפויה של הפדרל ריזרב עשויה לבלום את תנועות ההון לשווקים המתעוררים, כאשר טורקיה נתפסת כאחת הפגיעות ביותר לכך. "(לקבלת מידע נוסף, ראה כיצד דולר אמריקאי חזק יכול לפגוע בשווקים מתעוררים .)

האטה הצמיחה הלוואה

בחודש אוקטובר, Moody's, חברת דירוג האשראי, צייר מסקנה דומה, כי הבנקים הטורקיים עשויים להאט את ההלוואות שלהם בשנת 2016, כי מימון המט"ח צפוי להיות יקר יותר. מודי'ס אומר שרוב המימון במטבע חוץ בטורקיה הוא לטווח קצר, ויכול להיות מחריף יותר ב -12 עד 18 החודשים הקרובים, שכן שיעורי הריבית הגבוהים יותר בארה"ב יגרמו לתחלשות חלשות יותר של קרנות בינלאומיות לשווקים מתעוררים כמו טורקיה.

במידה מסוימת, זה כבר קורה. בלומברג מדווחת כי הצמיחה בהלוואות לצרכנים ירדה לכ -13% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, המהווה פחות ממחצית הקצב הממוצע מאז 2012.מנתוני קרן המטבע הבינלאומית עולה כי הצמיחה הממוצעת השנתית הממוצעת של טורקיה עמדה על כ -26% בין השנים 2003 ל -2012.

>>>>> טורקיה יש שלושה בנקים שהם בבעלות מלאה או בבעלות מלאה (Ziraat Bankasi, Turkiye Halk Bankasi, ו Turkiye Vakiflar Bankasi). נראה כי בנקים אלו מוגנים טוב יותר מכמה מהאתגרים העומדים בפני המגזר הבנקאי הרחב. לדוגמה, על פי דירוג Fitch, רק בנקים מסחריים בבעלות המדינה זכאים לקבל פיקדונות חיסכון מחברות מסוימות בבעלות המדינה. משמעות הדבר היא כי פיקדונות צמודים למדינה מהווים כ - 30% מסך הפיקדונות ב - Vakifbank וכ 20% - בזיראת ו - 16% בהלק, לפי פיץ '. זה גם אומר בנקים אלה אינם עומדים בפני אתגר זהה של משיכת ושמירה על פיקדונות מקומיים כי בנקים טורקים אחרים לעשות. זה מקטין את ההסתמכות על מימון זר.

פיץ 'סבור גם כי קיימת "סבירות גבוהה של תמיכה מהריבון הטורקי במקרה הצורך" לבנקים בבעלות המדינה, על פי הודעה לעיתונות שפורסמה לאחר אישור דירוג האשראי של שלושת הבנקים בסוף אוֹקְטוֹבֶּר. מנגד, ל Moody's יש תחזית שלילית כוללת על המערכת הבנקאית של טורקיה, ומצביעה על "צמיחה כלכלית מאופקת ותנודות בשערי מטבע שיצמצמו את הזדמנויות הצמיחה של הבנקים ויפגעו ביכולתם של הלווים לשרת את ההלוואות שלהם. "

השורה התחתונה

הניצחון של מפלגת השלטון AK ב -1 בנובמבר, הבחירות מפחית הסיכון הפוליטי בטורקיה, אבל האתגרים האמיתיים של המגזר הבנקאי עשוי לבוא ממדיניות הריבית של הבנק המרכזי של הפדרל ריזרב. ההלוואות הטורקיות עדיין עולה על יכולתם של הבנקים לממן כי ההלוואות מפיקדונות לקוחות לבד. משמעות הדבר היא הבנקים הטורקיים להישאר חשופים לעלייה במטבע חוץ עלויות אשראי. לירה חלשה לא עוזר וגם דוחף את עלויות האשראי המקומי. בנקים בבעלות המדינה הם מבודדים יותר מכמה אתגרים אלה, אך הם עדיין חשופים לעלייה פוטנציאלית עלויות גיוס החוץ. התחזית של מודי עבור המגזר הבנקאי הטורקי כבר שלילי במשך שנתיים עכשיו, ונראה 2016 יכול להיות יותר זהה.