מחזור קרנות נאמנות מחושב כערך של כל העסקאות (קנייה, מכירה) מחולק לשניים, מחולק לפי סך כל החזקות הקרן. במונחים פשוטים יותר, מחזורי קרנות הנאמנות בדרך כלל מודדים את החלפת האחזקות בקרן נאמנות, ומוצגים בדרך כלל למשקיעים כאחוז מהזמן במשך שנה אחת . אם לקרן יש מחזור של 100%, הקרן מחליפה את כל מאחזקותיה על פני 12 חודשים.

אתה עשוי לגלות כי שיעור קרנות הנאמנות שלך הוא הרבה יותר גבוה ממה שאתה מצפה. לדברי וויליאם הארדינג, אנליסט עם Morningstar, יחס מחזור ממוצע של קרנות המניות המנוהלים המקומי הוא 130%. זכור כי האנליסטים בדרך כלל חולקים על רוב הנושאים. עם זאת, חשוב לך לשקול את יחס התחל לפני קבלת החלטות השקעה חדשות או שמירה על ההשקעות הנוכחיות שלך. (למד איזה סגנון השקעות מנהל הקרן מתאים לתיק שלך, קרא ניהול קרנות נאמנות: צוותי שחקנים או כל הכוכבים? )

- כמו במקרה של רוב האינדיקטורים הטכניים, ערך המחזור בקרן הנאמנות שלך אינו מבחן לקמוס לקבלת החלטת השקעה או אינדיקציה לתוצאות עתידיות. אולי המשקיעים צריכים לשקול גורמים אחרים בהקשר של המחזור העצמי של קרן הנאמנות שלך לפני קבלת החלטה סופית. (אם אתה רוצה ללמוד עוד על איך קרנות נאמנות לעבוד, לקרוא את הדרכה על

קרנות נאמנות .)

ערך קרנות

באופן כללי, קרנות ערך נוטים להיות שיעורי מחזור נמוך יותר, רק על ידי הטבע של הפילוסופיה ההשקעות שלהם: למצוא ניירות ערך מופחת ביחס לשוק להחזיק אותם עד שהם מעריכים ערך ממוקד, ולאחר מכן למכור רווח מכובד. ביסודו של דבר, זוהי גישה זהירה, ומסייעת למזער את הכספים שלך לחייב אירועים יחסי יחס. פחות עסקאות מרמזות על עלויות מסחר נמוכות ופחות רווחי הון לטווח קצר. אבל רק להשקיע באותן קרנות עם שיעור תחלופה נמוך היא לא אסטרטגיית השקעה, והוא לא תירוץ עבור ביצועים ירודים. משקיעים רבים ומנהלי כספים אשר דגל זה לקנות- and-hold, מחזור נמוך הגישה יש לראות תוצאות מאכזבות. זה נכון במיוחד עבור אלה שראו לאחרונה "ערך" במניות פיננסיות. קנייתם ​​בזול והחזקתם במשך תקופה ארוכה נראתה נבונה באותה עת, אך כפי שמראה התרשים שלהלן, קרנות נאמנות מסוימות (שדווחו על שיעור גבוה של קרנות פיננסיות מתמחות) עם שיעורי מחזור נמוכים, הביאו לביצועים נמוכים יותר של S & P 500 מדד על פני תקופה של חמש שנים.

סמל

שם הקרן	קטגוריה	מחזור (%)	שנתית 5 שנה תשואה (%)	IFSAX
AIM שירותים פיננסיים A	Specialized-Financial	15	-5. 7	IFSBX
AIM שירותים פיננסיים B	Special-Financial	15	-6.36	IFSCX
AIM שירותים פיננסיים C	Special-Financial	15	-6. 4	FSFSX
AIM שירותים פיננסיים Inv	Special-Financial	15	-5. 68	LCBBX
AIM שווי גדול ערך בסיסי B	גדול Blend	29	-0. 18	LCBCX
AIM Large Cap ערך בסיסי C	מיזוג גדול	29	-0. 18	EUEYX
Alpine U. S. הון נדל"ן	Special-Real Estate	49	-0. 21	CFIMX
קליפר	גדול Blend	25	-1. 73	FSVLX
נאמנות בחר בית האוצר	Special-Financial	36	-15. 55	FEFPX
MicroCap Frontier	קטן לערבב	18	-22. 48	מקור: Yahoo! האוצר>
קרנות צמיחה

קרנות צמיחה, לעומת זאת, נוטים להיות בעלי שיעור תחלופה גבוה יותר, כי, בדרך כלל, מנהלי כספים כל הזמן מחפשים מגזרים ניירות ערך כי הם המנהיגים הבאים בתעשיות שלהם. כפי שמרמז לעיל, שיעור תחלופה גבוה יותר פירושו שהקרן תישא יותר אירועים החייבים במס, וזה צפוי לאכול בתמורה הכוללת של הקרן. אז, במובן מסוים, קרנות מחזור גבוה באמת צריך להכות קרנות ערך אם כל השאר שווה. כמו במקרה של קרנות ערך, שיעור התחלופה הגבוה צריך להיות מוצדק רק עם תשואה השקעה גבוהה. למרבה הצער, מנהלי קרנות רבים נראים היום במסחר. התרשים שלהלן מציג כמה קרנות מחזור גבוהות עם תשואות חסרות תשואה של חמש שנים, שכולן מפגרות את מדד S & P 500.

סמל

שם הקרן נאמן	מחזור (%)	שנתית 5 שנה תשואה (%)	RYWCX
Rydex Small Cap C	834	-8. 75	RYGRX
Rydex צמיחה גדולה C	450	-10. 59	AFUAX
AFBA 5Star שווי צמיחה עו"ד	254	-7. 27	AFGLX
AFBA 5Star צמיחה גדולה אני	254	-7. 05	VCGAX
AIG פרישה אני צמיחה & הכנסה	238	-6. 97	GSXAX
Aberdeen Small Cap	215	-4. 42	מקור: Yahoo! פיננסים
שיקול נוסף למשקיעים בעת הערכת מחזורי קרנות הנאמנות הוא סוג חשבונות ההשקעה בהם ממוקמות הקרנות. חשבונות שאינם פרישה נוטים יותר לשאת אירועים החייבים במס, ולכן קרנות עם שיעורי מחזור נמוך עשוי להיות מתאים יותר. חשבונות פרישה עם מסים נדחים (401k) או ללא מס מעמד (רוט IRA) עשוי להיות מתאים יותר עבור קרנות נאמנות עם שיעורי מחזור גבוה. בכל מקרה, המשקיעים צריכים לעשות את שיעורי הבית שלהם כדי לקבוע מהי התמהיל הנכון עבורם.

סיכום

ישנם מקורות מקוונים רבים למציאת שיעורי מחזור של קרן מסוימת. Yahoo! האוצר, Morningstar, WSJ. com ועוד רבים אחרים מספקים קרנות הנאמנות נתונים מחזור כמעט על כל קרנות נאמנות. כמה אתרי אינטרנט גם לרשום את סוג (סוג הקרן) שיעור מחזור ממוצע עבור הקרן. שיעור התחלופה בקרן הנאמנות שלך הוא באמת מידה של תדירות העסקאות בקרנות שלך. באופן כללי, על המשקיעים לנתח את שיעור התחלופה תוך מספר שיקולים בקביעה האם לרכוש קרן נאמנות מסוימת או לא. שיעור מחזור הקרן הוא לא כדור כסף עבור תיק ההשקעות שלך; זה צריך לשמש כלי חינם קבלת ההחלטות.אינדיקטורים אחרים, כגון יחסי הוצאות, עומס / עומס, ניהול קביעות, פילוסופיית השקעות וביצועים הם (לפחות) חשובים כמו שיעור התחלופה לסייע לך לקבל את החלטות ההשקעה הנכון. (לקבלת מידע נוסף על בחירת קרן הנאמנות הנכונה עבור תיק ההשקעות שלך, קרא את המאמר שלנו

בחירת קרן נאמנות העכבר. )