במאמץ להעלות את רמת ההתנהגות בין יועצים פיננסיים שעובדים עם תוכניות פרישה וחשבונות, משרד העבודה (DOL) הציג הצעת חוק על פי חוק דוד-פרנק כי באופן אוטומטי לרומם כל אנשי המקצוע בקטגוריה זו לתקן נאמנות. תקן התנהגות זה יחייב רמה של גילוי ללקוחות על ידי יועצים שאינם בתוקף כיום תחת כללי ההתאמה. אבל הרשות לניירות ערך (SEC) פועלת גם ליצירת גרסה משלה של דרישת נאמנות למתכננים פיננסיים הנובעים מעיקרון דוד-פרנק. רבים בתעשייה מודאגים כי יועצים ייתפס בין שני הצעדים הללו באופן שיכול להשפיע לרעה על המשקיעים לערער את הכוונות האולטימטיבי של הרגולטורים.

->>

איך זה התחיל <התנועה> על ידי הרגולטורים להפקיד תקן אמונים עבור יועצים נוצרה בגלל הביקורת לטווח ארוך בענף הפיננסי על מכירות של קרנות נאמנות וקצבאות כי לגבות עמלות גבוהות . העמלות הנובעות ממכירות אלו יכולות להטות את עצת המתכנן ללקוחות החוסכים לפרישה. קצבאות בפרט כבר ממוקד על ידי מבקרים רבים כמו להיות כלי רכב לא הולם עבור משקיעים רבים אשר עשוי להיות טוב יותר לשים את כספם בעלות נמוכה קרנות אינדקס או מכשירים אחרים יעיל כי יש בביצוע היסטורי בביצועי רכב יקרים יותר. (לפרטים נוספים, ראה:

מהי מדיניות נאמנות של DOL אמצעי יועצים .) "מי שמבקש לשנות את הטענה כי יועצים שנדרשים לציית לתקן נאמנות יקבלו הרבה יותר זמן להגיע ללקוחות שלהם להשקיע קצבאות ומוצרים דומים אחרים כי הם יידרשו לחשוף שלהם עמלות ללקוח, דבר שעלול לגרום למכירתן הרבה יותר קשה. ה- DOL למעשה הציג את הגרסה המקורית של רעיון זה במסגרת חוק ה- Dodd-Frank, אך התנגדות בתעשייה, הנתמכת על-ידי חברי שתי המפלגות הגדולות בקונגרס, שיכנעה אותה לשים את החקיקה הזו על המבער האחורי תוך כדי מחקר נוסף. עם זאת, בחודש פברואר 2015 הנשיא אובמה הודיע ​​כי DOL יעבור שוב להקים את הכלל הזה.

כמובן, מתנגדי חקיקה זו טוענים כי הכללים החדשים יהיו מסובכים מדי, ועמידה בתקנות אלה עלולה להיות קשה מאוד ברמה הארגונית ותבוא ברמה ניכרת. עלות זה צפוי להיות מועבר על הצרכנים. קן בנטסן, מנכ"ל איגוד ניירות הערך והתאגידים הפיננסיים (SIFMA), אומר כי יועצים עשויים לעמוד בפני תקנות סותרות של הרשות הפיננסית לתעשייה הפיננסית (FINRA) ושל ה- SEC, אם שני הצעדים יועברו לדין על ידי הקונגרס."זה יביא עלות ובלבול, זה מצער וזה כשלעצמו כישלון של שוק המדיניות הציבורית". (לפרטים נוספים, ראה:

מוצע כללי DoL: איך הם ישפיעו יועצים פיננסיים

.)

SIFMA קובע באתר האינטרנט שלה כי המעבר של הצעת החוק DOL ידרוש יצירה ואישור של כ -400 חדשים הכללים, אשר יגיע על גבי למעלה מ -300 חוקים חדשים, כי הם עדיין להיות עובד על ידי המחוקקים מן 2010 דוד פרנק הצעת החוק. היא גם טוענת כי הם DOL הצעת חוק להגביל את אפשרויות המשקיעים ולהקשות עליהם להשיג השכלה פיננסית אובייקטיבית. SIFMA הציעה במקום זה תקן בסטנדרט הטוב ביותר עבור ברוקר דילרים בתיאום עם מה ה- SEC היא העדפה. מדד זה יתאים הרבה יותר במודל התעשייה הנוכחי כפי שהוא פועל היום. תקן זה יהיה גם יעיל להעלות את סרגל להתנהגות בקרב אנשי פרישה השקעות מבלי ליצור את החסרונות נתפס של הכלל DOL.

עם זאת, למרות הדחיפות של SIFMA, ה- SEC לא ממהרת ליצור חוק חלופי רשמי שמקיף את תקן האינטרס הטוב ביותר. מרי ג'ו ווייט, יו"ר ה- SEC, הצהירה שוב ושוב כי כלל חדש הוא בעל מבנה אך לא הציע כל סוג של ציר זמן או תאריך הסיום עבור זה. למעשה, ייתכן שלא תהיה תנועה בחזית זו עד שני נציבים חדשים יצטרפו לסוכנות ב -2016. הדבר הוביל לתסכול גובר מצד קבוצות צרכנים רבות, שהשתעשעו במשך שנים באכיפת הנאמנות. (לפרטים נוספים, ראה: פגישה אחריות הנאמנות שלך .)

ברברה רופר, מנהל הגנת המשקיעים של הפדרציה הצרכנית של אמריקה, מקונן על חוסר התקדמות בחזית זו. לשלם את העלויות העודפות, לסבול מתחת להחזר הוגן, ולקחת על עצמם סיכונים מיותרים כתוצאה מעצות לא-פיננסיות של ברוקר-דילרים שהורשו על ידי ה- SEC להחזיק ביועצים גם כאשר הם מוסדרים כאנשי מכירות.אז, כן, הייתי אומר שה- SEC היה איטי מדי בעיצוב כלל. "היא רחוקה מן הפאנדיט בתעשייה היחידה שמרגישה כך.

השורה התחתונה שינויים משמעותיים ברמת הטיפול הניתנת ליחיד חשבונות פרישה (IRAs) ותוכניות פרישה וחשבונות בחסות החברה, ניכרים בבירור באופק, אך עדיין יש ויכוח רב על מהלך הפעולה הטוב ביותר בתעשייה, ולשתי הצדדים יש כמה נקודות לגיטימיות, אך השאלה האמיתית שעולה מתוך דיון זה האם הצרכן ייהנו בסופו של דבר מכללים החדשים. האם יותר כסף באמת בסופו של הלקוח ביצים קן, או שהם פשוט בסופו של דבר לשלם יותר כסף לתכנן קסטודיאנים או צדדים אחרים? סביר להניח בשלב זה כי התשובה תבוא במוקדם ולא במאוחר. (לפרטים נוספים, ראה: יועצי נאמנות עבור יועצים פיננסיים

.)