מדיניות כלכלית מרחיבה צריכה להיות מיושמת כל עוד נותרה עודף כושר עודף, והלחצים האינפלציוניים נותרו רדומים. כאשר הכלכלה מתקרב קיבולת מלאה, זה מגביר את הסיכון גירוי עודף יכול לגרום אינפלציה או בועות הנכס.
התיאוריה הכלכלית הקלאסית היא מדיניות כלכלית מרחיבה להיות יזום כאשר הכלכלה היא underperforming ביחס ליכולתה, איומים דפלציוניים בשפע האבטלה הוא הרים. בשל התנאים הללו מתפתח פער בין התוצר ברמות הנוכחיות ובקיבולת מלאה. מחסור זה הוא מה המדיניות הכלכלית שואפת לתקן.
-> ->ירידה באבטלה, לחצים אינפלציוניים ועלייה במחירי הנכסים הם המדדים המשמשים את קובעי המדיניות כדי למדוד אם המדיניות מוצלחת ובאילו דרכים הם צריכים להיות מותאמים. עם זאת, סיום מדיניות מרחיבה הוא מצב קשה עבור קובעי המדיניות. המטרה היא לא לסיים את זה כל כך מוקדם, כי האבטלה נותרה מוגברת ואת הכלכלה נשארת בסיכון כוחות דיפלציוניים. סוף זה מאוחר מדי, הכלכלה יכולה להתחמם יתר על המידה עם אינפלציה בועות הנכס.
חלוקה זו הופכת למדיניות פוליטית ופיסקלית. מבחינה כלכלית, נצים התקציב הם פחות סובלני הגירעונות, בעוד יונים התקציב מוכנים להמשיך איתם ללא הגבלת זמן. במדיניות המוניטרית, אלה שמוצאים את עצמם נלחמים בקביעות על שיעורי ריבית גבוהים יותר ומעורבים יותר באינפלציה נקראים "נצים". "יונים" מוכנים להקריב שיעורי אינפלציה גבוהים מהנורמה מעל כמה זמן אם זה מוביל לאבטלה מופחתת. הם עוסקים יותר בבריאות שוק העבודה מאשר ברמת המחירים.
-> -מדיניות כלכלית מרחיבה פועלת באמצעות ערוצים פיסקליים וכספים על ידי הגדלת הביקוש המצרפי והרחבת היצע הכסף. מיתון מאופיין באספקה עודפת בעובדים, במשאבים ובהון. לפיכך, בשלבים הראשונים של מיתון, התמריצים הפיסקליים והמוניטריים אינם אינפלציוניים עקב הרפיון במשק.
בעיצומו של מיתון, נשיאים ובנקים מרכזיים נקטו צעדים חסרי תקדים. אי ודאות רבה, ורבים מתחילים לצפות את האינפלציה. עם זאת, עד להגעה ליכולת מלאה, האינפלציה נכשלת.
דוגמה אחרונה היא הניסיון של ארצות הברית עם המיתון הגדול. המדיניות חסרת התקדים הייתה הקלה כמותית וגירעון תקציבי, כמעט 10% בעקבות תמריצים, גידול בהוצאות החברתיות והכנסות ממסים צונחות. רבים חזו את האינפלציה. עם זאת, האינפלציה לא התממשה באופן משמעותי בגלל יכולת עודפת שלא יצרה אותו.
ככל שהכלכלה צומחת ויכולת עודפת פוחתת, הסיכונים האינפלציוניים גדלים וקובעי המדיניות חייבים למצוא את האיזון הנכון בין צמצום האבטלה לבין התייחסות לאינפלציה.נתון חשוב במאזן זה הוא האינפלציה בשכר. אינפלציה בשכר משקפת שוק עבודה הדוק יותר ומייצגת את האינפלציה מעוגנת ולא חולפת.