הגירסה הסופית של משרד העבודה של כללי הנאמנות החדשה שלו בסופו של דבר להיות קצת מושקות בכמה תחומים לעומת טיוטות הראשונית. ובכל זאת, את הכללים הסופיים מספר 1, 023 עמודים באורך ו יגרום לכמה כאבי ראש תאימות עבור סוחרי ברוקר עצמאית. וגם העלות של תאימות הוסיף זה, עבור מתווכים, סביר להניח שלא יהיה משמעותי.

בעוד הכללים החדשים צפויים להיות לפחות השפעה כלשהי על כל היועצים הפיננסיים, צפוי כי אלה בעולם התיווך יושפעו ביותר.

קרא על שם הם ירגישו את ההשפעה ביותר. (לקריאה הקשורה, ראה: כיצד ישתלט על כלל האמון של רובו-יועצים?

הישרדות החזקים

כמו רוב החברות הגדולות, ארבע חברות הברוקרים הגדולות ביותר, וולס פארגו ושות ' , בנק אוף אמריקה, מורגן סטנלי ו UBS, יש את המשאבים הכספיים והטכנולוגיה כדי לעמוד בדרישות החדשות. אפילו חברות בינוניות כמו LPL Financial, Ameriprise וסוכני ברוקרים עצמאיים אחרים עשויים גם להיות מסוגלים לציית. לפני שחרורו של הכללים הסופיים, LPL כבר הורידה את עלותן של רבות מאפשרויות החשבון המבוססות על העמלות, וציינה כי היא מחפשת דרכים להפוך את המעבר של לקוחות מחשבונות מבוססי עסקאות לאפשרויות מבוססות תשלום .

-> ->

ברוקרים קטנים, עצמאיים המתווך עשוי לעמוד בפני הדרך הקשה ביותר כדי תאימות. הם אולי לא צריך את המשאבים הכספיים להשקיע את הטכנולוגיה ואת המומחיות ציות לעמוד בכל הדרישות. לכן, זה לא יהיה מפתיע לראות כמה חברות קטנות אלה להתפרק או לרכוש. מגמה נוספת עשויה להיות לראות כמה חברות קטנות יותר להתמזג בדרך כלשהי כדי להפיץ את עלויות התאימות על בסיס גדול יותר.

וזה לא רק חברות קטנות יותר סוחר ברוקר כי אולי נוטה להיכנס מיזוגים; חברות RIA קטנות יותר עשויות למצוא פתרונות במיזוג גם כן. בעוד שרוב הפרסום סביב בעיות התמקדות כבר התמקדו בעולם התיווך, RIAs יהיה גם לבצע כמה התאמות הליכי הציות שלהם. זה יכול להיות יקר עבורם.

דייויד קנטר, מנהל תחום התמחות ב- Fidelity Clearing and Solutions Solutions, אמר לאחרונה: "ההשלכות עשויות להשתנות בדרכים שונות בין RIA לסוחרי ברוקרים, אך כל זאת יצטרך להבין את כללי ה- DOL. "הוא רואה מיזוגים כדרך לחברות קטנות יותר כדי להפחית את העלויות הגדלות של ציות. (לפרטים נוספים, ראה: כיצד מדיניות נאמנות של משרד הביטחון פירושה יועצים. )

יועצים מעטים יותר?

יועצים ונציגים רשומים אשר להתעסק במונחים של ייעוץ 401 (k) תוכניות עשויים להיכף מחוץ לעסק כי על ידי ברוקר שלהם סוחרי בשל ההיבטים החדשים ציות.זה יכול להפחית את מספר היועצים שמשרתים תוכניות קטנות יותר, אבל זה אולי לא בהכרח דבר רע עבור תוכניות אלה ואת המשתתפים בתוכנית.

זה מה שקרה ב U. K אחרי המדינה עברה כללים דומים בשנת 2011. מאז, מספר היועצים הפיננסיים שם ירד ב כ 22. 5%.

מנכ"ל Ameriprise אמר ג'ים Cracchiolo, "הסביבה הרגולטורית צפויה להוביל לאיחוד בתוך התעשייה, אשר אנו כבר רואים. יועצים עצמאיים או מתווכים עצמאיים עשויים לחסר את המשאבים או את קנה המידה כדי לנווט את השינויים הנדרשים, ולחפש שותף חזק כמו אמריפריז. "

למעשה, Ameriprise נראה מחפשים להוסיף יועצים אשר עשויים למצוא את ההזדמנויות שלהם מוגבל בסוחרים ברוקר קטן דרך איחוד זה הצפוי. זוהי רק דוגמה אחת להישרדותה של המגמה החזקה ביותר שאנו צפויים לראות במרחב סוחר הברוקר. (לקריאה בנושא, ראה: כיצד חוק הנאמנות ישתנה כיצד יועצים לעבוד. )

טכנולוגיה, חדשנות כדי לעזור

הטכנולוגיה היא כבר חלק ענק של העסק ברוקר סוחר. קח את הופעתה האחרונה של תעשיית robo-advisors. בצעד אחד נבון, LPL Financial, הארגון הגדול ביותר של יועצים פיננסיים עצמאיים בעולם, שותפה עם מנהל הנכס behemoth BlackRock בפיתוח של פלטפורמת robo-advvisor. BlackRock רכש robo יועץ FutureAdvisor בשנת 2015 ויש לו שימוש בטכנולוגיה כדי ליצור בריתות עם חברות שירותים פיננסיים אחרים כדי לספק גישה לטכנולוגיה זו.

על פי חדשות ההשקעה , "LPL תשלב את FutureAdvisor, אותו רכשה BlackRock בקיץ האחרון, בלוח המחוונים שלה, מתן גישה לתיקי ההשקעות של החברה, כמו גם איסוף נתונים, ניהול תיקים ולקוח שַׁעַר. "

פלטפורמות רובו-יועץ עשויות להיות אמצעי לסוכני ברוקרים להמשיך לשרת לקוחות קטנים יותר תחת הסדר מבוסס עמלה, שכן העמלות הופכות בלתי אפשריות לחשבונות פרישה לפי כללי הנאמנות החדשים. עדיין נותר לראות כיצד יועברו רובו-יועצים תחת כללי הנאמנות החדשים.

הכללים צפויים לדרבן פיתוח ושדרוג של פלטפורמות ויישומים טכנולוגיים רבים שיסייעו לסוכני ברוקר עצמאיים לעמוד באתגרי הציות הללו. (לקבלת מידע נוסף, ראה: חוק הנאמנות המנחה מוצרים טק חדש. )

השורה התחתונה

הכללים אמון חדש מסוימים תהיה השפעה גדולה על העולם סוכן עצמאי ברוקר. העלויות הצפויות לבדם יאלצו חברות קטנות יותר לשקול מיזוג עם חברות אחרות בגודל דומה או אולי לאפשר לעצמן להיות רכשה על ידי חברות גדולות. התוצאה הסופית עשויה להיות פחות יועצים המבוססים על עמלות והוזמן ופחות מתווכים עצמאיים. (לקבלת מידע נוסף, ראה: כיצד יועצים חייבים לטפח טכנולוגיה עבור כללי נאמנות. )