בנקים מרכזיים בעולם משתמשים בריבית כדי לשלוט במדיניות המוניטרית ולנהל את גישת האשראי בכל רחבי הארץ. שיעורי הריבית הם גורם מרכזי המשפיע על הצמיחה הכלכלית והם משפיעים מאוד על איך המטבע של המדינה מוערך כנגד מטבעות אחרים. שערי להשתנות באופן נרחב על פני הגלובוס, עם שיעור הגבוה ביותר ב 25% בלארוס, גאנה מלאווי. חציון שיעור גלובלי הוא 4. 50%, ואת השיעור הממוצע הוא 06%. נכון לחודש מאי 2016, שלוש מדינות בעולם היו שיעורי שלילי: שוויץ, שבדיה ויפן. בגוש היורו, הבנק המרכזי של אירופה ניצל את הריבית השלילית כמדד תמריצים כלכלי, אם כי בחודש מארס 2016 הוא קבע את הריבית ברמה של אפס.

-> ->

מדיניות מוניטרית

כפונקציה של המדיניות המוניטרית של הבנקים המרכזיים, שיעורי הריבית משמשים להקלה והידוק של שוקי האשראי. עם שיעורי המשכנתא המרכזי לצמיחה של המשק קשור ישירות לרמות של שיעורי הריבית, שיעורי המשכנתא הם אחד המשפיעים ביותר וצפויים מקרוב השערים מושפעים על ידי מדיניות הריבית של הבנק המרכזי. כתוצאה מכך, הנדל"ן מושפע באופן משמעותי משינויים בשיעורי הריבית.

כאשר השיעורים שליליים, מתרחשות השפעות מדיניות ריבית הפוכה ובמקום לקבל ריבית, הבנק המשלם משלם את הריבית ללווה. התיאוריה מאחורי שיעורי נמוך היא לדרבן את ההלוואה, ואת שיעורי שלילי לקחת את זה לרמה חדשה, הקלה אשראי אשראי במידה ללווים למעשה לקבל ריבית במקום לשלם את זה.

נדל"ן בסביבה שלילית ריבית

בשוק הנדל"ן, מצב זה יכול להיות זרז הלוואה משכנתא. לווים משלמים שיעורי ריבית נמוכה על המשכנתאות, ואם הבנקים המכון המשכנתאות השליליות, הלווים משלמים ריבית על ההלוואות שלהם. שיעורי ריבית שלילית לשמש באופן שווה כזרז עבור מפתחים ו homebuilders, ולאפשר בנייה לווים לקבל הלוואות המשלם ריבית, הגדלת הביקוש אשראי אשראי לפתח ולבנות נכס הנדל"ן.

שוויץ, שבדיה, יפן ואירופה מספקים דוגמאות לשיעורים שליליים בשוק הנדל"ן. עם שיעורי מתחת לאפס בשוויץ, שבדיה ויפן נכון לחודש מאי 2016, ההשפעה על שוק הדיור גרמה בעיקר מחירי הבתים להגדיל באופן משמעותי. בעוד רוב הבנקים המסחריים יש משכנתא שיעורי או ליד אפס, כמה יש הנהיג שלילי משכנתא שיעורי עבור לקוחות, עדיין מאוד מגרה הנדל"ן הלוואות במדינות אלה. המדיניות המוניטרית בריבית השלילית הביאה גם להתערבות רגולטורית רחבה יותר בחלק מהמדינות, לרבות מגבלות על גובה הבית שניתן למימון על ידי משכנתא.

סביבה שלילית גם משפיעה באופן משמעותי על כיסים חלופיים שונים של שוקי האשראי, כולל החלפת שיעורי ריבית. עסקאות החלפת ריבית משמשות את המשקיעים בנדל"ן להגנה מפני עלייה בשיעורי הריבית על ההלוואות בריבית משתנה. עם חילופי, הגנה זו מספקת ריבית נוספת ששולמו החלפה כאשר שיעורי עלייה וירידה, אבל הגנה זו יכולה ליצור הפסד עבור המשקיעים הנכס אשר לא מקבלים שום תועלת נוספת מן חוזה החלפה.

בסך הכל, שיעורי שלילי הם כמעט אנומליה, בעיקר מתרחשת לעתים רחוקות ומבודדים הלוואות הבנק המרכזי. הבנקים המרכזיים משתמשים במדיניות הריבית השלילית על מנת להקל על מגבלות האשראי ולנהל לחצים מטבעיים. שווקי הנדל"ן הם אחד הענפים המשפיעים ביותר על המדיניות המוניטרית ושינויים בריבית. בשנים האחרונות החלו הבנקים המרכזיים להתנסות במדיניות שלילית של הריבית, והשפעות המיועדות התרחשו, כפי שהודגם בהלוואות אשראי משוחררות בשוויץ, שבדיה ויפן. עם זאת, ספציפית בשוק הנדל"ן, שיעורי שלילי יכול לגרום לשינוי משמעותי בערכים רכוש, תקנות הדיור ומשכנתא גיוס, כולם בעיקר לטובת לווים אשר יכולים לנצל את הסביבה שלילי שלילי.