a:

ניתוח שונות ממוצע של השקעה או נכס בודדים יכול לספק מידה היסטורית של תנודתיות להשקעה. עם זאת, אין ערובה התנודתיות בעבר הוא אינדיקטור אמין של התנודתיות העתידית. תנאי השוק משתנים תמיד ופעילות המחירים עבור השקעות בודדות משתנה כל הזמן. לכן התנודתיות העתידית עשויה להיות שונה מהתנודתיות ההיסטורית. ניתוח שונות ממוצע יכול לספק מדריך כללי של מה הנכסים לכלול בתיק מגוון. זהו רכיב מרכזי בתורת התיק המודרני (MPT), אשר מבקש לספק מידה סטטיסטית של סיכון וגיוון עבור קבוצה של נכסים.

-> ->

חישוב השונות הממוצעת

הצעד הראשון הוא לחשב את התשואה ההיסטורית הממוצעת על מסגרת הזמן הנמדדת. השלב השני הוא לחשב את ההפרש בין כל התשואה שנצפתה לבין התשואה הממוצעת. כל הבדל הוא אז בריבוע. סכום ההבדלים בריבוע מחולק אז במספר התצפיות מינוס 1. מאז ההבדל הוא בריבוע, זה תמיד נותן שונות חיובית. ככל שהשונות גבוהה יותר, כך גדלה התנודתיות של הנכס.

-> ->

תורת תיק מודרני

ניתוח שונות שונות משמש MPT ליצור שילוב אופטימלי של נכסים בתיק. היא מבקשת לספק חישוב לסחר בין הסיכון לתשואה. הגבול היעיל הוא התשואה הגבוהה ביותר עבור כמות מסוימת של סיכון שנלקחה עבור קבוצת נכסים. הוא מוצג כמערכת מעוקלת בין הסיכון על הציר האופקי לבין התשואה הצפויה על הציר האנכי.

-> -