גרסת הביטא הלא משוחררת היא גרסת הביטא של חברה המתמקדת רק בנכסי שלה. זה מסיר את כמות החוב לחברה יש כדי לחשב את המדד. הוא מודד את כמות הסיכון שחברה לא מסולקת ביחס לשוק. כדי לחשב את גרסת הביטא של חברה, לחלק את בטא של החברה על ידי 1 פלוס 1 מינוס שיעור המס של החברה מוכפל יחס החוב להון שלה.
->>המשקיעים צריכים לפרש בטא unlevered כמו כמות הסיכון שיטתי נכסי החברה לעומת השוק. סיכון סיסטמטי, או סיכון שאינו ניתן לגילוי, הוא סיכון הטמון בכל השוק. סיכון זה הוא בלתי צפוי ולא ניתן לצמצם אותו על ידי גיוון תיק המשקיעים, אבל זה יכול להיות מגודר.
לדוגמה, נניח כי לחברה ABC יש גרסת בטא ממונפת של 1. 5, מורכבת מ -80% הון וחוב של 20%, ושיעור מס החברות שלה הוא 36%. הבטא הבלתי מסולק של ABC יהיה 1. 29 (1. 5 / (1 + (1- 36) * (0/2/8 8)) מצד שני, החברה ZYX יש בטא מנוף של 0. 5, מורכב מ - 40% הון, וחוב של 60%, ושיעור המס של החברה הוא .34% ה - בטא הבלתי מסולקת של ZYX יהיה 0. 25 (0. 5 / (1- 34) * (0 / 0)
בדוגמה שלעיל, גרסת הביטא של ה- ZYX לא מסולקת היא 0. 25, כלומר מחיר המניה שלה אינו תנודתי כמו בשוק. מצד שני, הבטא הבלתי מסולקת של ABC הוא 1. 29, מה שמראה כי הוא תנודתי יותר מאשר בשוק היה לנוע עם גודל גדול יותר מאשר בשוק.
המשקיעים יכולים להשוות את ביטא unlevered של חברות באותו מגזר כדי להעריך את הסיכון השיטתי הטמון בהם כאשר משקיעים בחברה, בטא בלתי מסולקת מסירה את ההטבות שהחברות מרוויחות בעת הוספת החוב.איך המשקיעים לפרש חשבונות חייבים מידע על המאזן של החברה?
לנתח את חשבונות חייבים על המאזן של החברה בזהירות. חייבים מציעים ביטחון תזרימי מזומנים עתידיים, אך הם אינם ערובה.
מתי עדיף להשתמש בגרסת ביטא לא מסולקת מאשר בטא ממונפת?
להבין מה הבטא של הבטוחה ואת הבטא מנוסה למדוד, וללמוד איזה מהם מדויק יותר במדידת התנודתיות של האבטחה לשוק.
כיצד יכול היחס הנוכחי לפרש בצורה לא נכונה על ידי המשקיעים? | הסטטיסטיקה של Investopedia
יכולה להיות מטעה, והמספרים במאזן אינם יוצאי דופן. גלה כיצד היחס הנוכחי יכול לבלבל את ניתוח ההשקעות שלך.