גולף מתייחסים "נקודה מתוק" כמו המיקום על הראש של המועדון כי כאשר פגע מייצרת את התוצאה המקסימלית. תוצאה דומה מאוד מתרחשת כאשר משקיעים במניות אמצע שווי, אותן חברות עם שווי שוק בטווח שבין 2 ל -10 מיליארד דולר. לרוב, הם הקימו עסקים דחוקה בין צמיחה איטית יותר רב חברות רב לאומיות גדל מהר יותר עסקים קטנים שווי. בשנים האחרונות, במניות אמצע שווי יש ביצועים טובים יותר מאשר על כובע גדול שלהם עמיתים קטנים עם מעט מאוד הוסיף סיכון. זה כאילו הם פוגעים בנקודת הביצוע המתוקה. במאמר זה, אנו בוחנים את התכונות העיקריות של מניות אמצע שווי כולל כיצד לנתח אותם ולמה אתה צריך לשקול את אלה לעתים קרובות misunderstood מניות עבור תיק ההשקעות שלך. (לקריאה הקשורה, ראה מהו מלאי של כובע קטן? )

-> ->

TUTORIAL: מדריך למלאי אסטרטגיות לקטוף

למה לכלול בתיק שלך לאחר שכבר נקבע כי הביצועים ההיסטוריים של מניות שווי אמצע שווה או במקרים רבים יותר טוב יותר מאשר מניות גדולות שווי קטן, חשוב לציין כי הביצועים היא לא הסיבה היחידה שאתה צריך לכלול אמצע כובעים בתיק שלך. כמה אחרים עושים אותם מאוד מפתה באמת. לדוגמה, רוב הכובעים אמצע הם פשוט כובעים קטנים כי גדלו יותר. צמיחה נוספת הופכת אותם דריכה אבנים להיות עסקים שווי גדול. חלק גדל והולך הוא קבלת מימון נוסף להרחבת דלק. אמצע כמוסות בדרך כלל יש זמן קל יותר מאשר זה קטן כובעים לעשות.

- בעוד שממוצע הכיסוי יש יתרון על פני שוויים קטנים כשמדובר בגיוס כספים, היתרון שלהם על פני כמויות גדולות מסתכם בצמיחה ברווחים. גודל קטן יותר, אמצע כמוסות לעתים קרובות עדיין להגיע לשלב בוגרת שבו הרווחים איטי דיבידנדים להיות חלק גדול יותר של התשואה הכוללת של המניה. אולי הסיבה ביותר להתעלם הסיבה להשקיע באמצע כובעים היא העובדה שהם מקבלים כיסוי פחות אנליסטים מאשר כמוסות גדולות. כמה מן המניות הביצועים הטובים ביותר מבחינה היסטורית היו חברות אהובות כי פתאום הפך אהוב, לייצר את הקונים המוסדיים הדרושים כדי להעביר את המחיר שלהם גבוה יותר. יש קוראים לזה "זרימת הכסף". תקראו לזה מה שתעשו, התמיכה המוסדית היא חיונית למחיר המניה העולה. בסופו של דבר, השקעה באמצע כובעים הגיוני כי הם מספקים למשקיעים את הטוב משני העולמות. צמיחה קטנה כובע בשילוב עם יציבות שווי גדול. (אלה שחקנים גדולים יכולים ליצור ולהשמיד ערך לבעלי המניות.למידע נוסף, ראה

היתרונות והחסרונות של בעלות מוסדית. )

רווחיות

אחד הדברים היפים על מניות כובע אמצע היא שאתה משקיע עסקים רווחיים בדרך כלל, כבר זמן מה להחזיק בעלי צוותי ניהול מנוסה. זה לא אומר שהם הפסיקו לגדול; להיפך, הרווחים הממוצעים של אמצע הרווח נוטים לצמוח בקצב מהיר יותר מהכמויות הממוצעות הקטנות, תוך כדי כך עם פחות תנודתיות וסיכון.בנוסף לצמיחה ברווחים, חשוב למצוא מניות אשר הרווחים שלהם בר קיימא במשך שנים רבות. זה מה שהופך את אמצע כובע לתוך כובע גדול. סימנים מסומנים המציינים אם הרווחים של החברה הולכים בכיוון הנכון כוללים רווחים גולמיים ותפעוליים גבוהים יותר בשילוב עם מלאי נמוך יותר וחייבים. אם זה שגרתי הופך את המלאי והחייבים מהר יותר, זה בדרך כלל מוביל תזרים מזומנים גבוה יותר רווחים. כל התכונות הללו עוזרות להפחית את הסיכון. אמצע כמוסות נוטים להיות בעל תכונות אלה בתדירות גבוהה יותר מאשר שווי שוק אחרים. (לפרטים נוספים, ראה ניתוח מרווחי פעילות ) פיננסי בריאות

מה גודל המניה שאתה מעוניין, חשוב להשקיע בחברות עם מאזנים חזקים. בנימין גרהם השתמש שלושה קריטריונים כדי להעריך את הבריאות הפיננסית של החברה: סך החוב כי הוא פחות ערך מוחשי. ערך בספרים מוחשיים מוגדר כסך הנכסים בניכוי מוניטין, נכסים בלתי מוחשיים אחרים וכל ההתחייבויות.

• יחס שוטף גדול משניים. היחס השוטף מוגדר כנכסים שוטפים חלקי התחייבויות שוטפות. היא מעידה על יכולת החברה לעמוד בהתחייבויותיה לטווח הקצר.
• סך כל החוב פחות משתי פעמים ערך הנכס הנוכחי נטו. חברות הפגישה קריטריון זה מסוגלים לשלם את החובות שלהם עם מזומנים ונכסים שוטפים אחרים מה שהופך אותם יציבים יותר.
• בהתחשב בעובדה בלתי צפויה של העסק, מאזן חזק יכול לעזור לחברות לשרוד את השנים הרזות. בגלל אמצע כובע נוטים להיות מאזנים חזקים יותר מאשר כמוסות קטנות, זה מפחית את הסיכון תוך מתן תשואות מעולה לכובעים גדולים. כאשר משקיעים באמצע כובעים, אתה במובן המשלב את העוצמה הפיננסית של שווי גדול עם פוטנציאל הצמיחה של כובע קטן עם התוצאה הסופית לעתים קרובות להיות מעל הממוצע חוזר. (לקריאה בנושא, ראה

בדיקת חוזק מאזן. ) צמיחה

צמיחת ההכנסות וההכנסות הם שני הגורמים החשובים ביותר בתמורה לטווח ארוך. בשנים האחרונות, במניות אמצע שווי יש ביצועים טובים יותר הן מניות גדולות שווי מניות קטן בגלל הצמיחה שלהם מעולה על השורה התחתונה והתחתונה. מומחים בתעשייה מציעים אמצע כובעים מסוגלים לייצר תשואות טובות יותר, כי הם מהירים יותר לפעול מאשר גדול כמוסות יותר יציבה כלכלית מאשר כובעים קטנים, מתן אחד שני אגרוף בחיפוש אחר צמיחה. משקיעים המעוניינים במניות אמצע שווי לשקול את איכות הצמיחה בהכנסות בעת השקעה. אם הרווחיות הגולמית והתפעולית גדלה במקביל להכנסות, סימן לכך שהחברה מפתחת כלכלות לגודל גדול יותר, וכתוצאה מכך רווחים גבוהים יותר לבעלי המניות. סימן נוסף של צמיחה בהכנסות בריא הוא החוב הכולל נמוך יותר תזרים מזומנים חופשי. הרשימה נמשכת ובעוד רבים של הקריטריונים משקיעים להשתמש כדי להעריך את המניות של כל גודל בהחלט חלים כאן, זה חשוב ביותר עם אמצע כובע כי אתה רואה התקדמות על הרווחים מול כי זה מה הולך להפוך אותו לתוך שווי גדול.צמיחה ההכנסות חשוב אבל צמיחה ברווחים הוא חיוני. (לקבלת מידע נוסף, ראה

רווחים: אמצעי איכות הכל. מחיר סביר

אף אחד לא רוצה לשלם יותר מדי בעת הקנייה, וקניית המניות אינם שונים. וורן באפט מאמין כי "עדיף לקנות חברה נהדרת במחיר הוגן מאשר חברה הוגנת במחיר נהדר". רבים מתייחסים לאנשים המעוניינים צמיחה במחיר סביר כמו המשקיעים GARP. חלק מהדברים שמשקיעים GARP מתמקדים בהם בהערכת מניות אמצע שווי כוללים צעדי צמיחה כמו מכירות ושיעורי צמיחה ברווחים יחד עם מדדי ערך כמו מחיר / רווחים ומחירים / תזרים מזומנים. לא משנה מה הצעדים שתבחר, הקריטריונים החשובים ביותר צריך להיות איכות של החברה. כמו אורקל של אומהה אומר, זה לא הגיוני לקבל הרבה על חברת dud. משקיעים בעלי ערך עמוק עשויים להסכים, אבל חסידי GARP אמיתיים פשוט מחפשים להימנע משימוש יתר, ולא בהשגת העסקה של המאה. (הם לא קוראים לו "אורקל" עבור כלום, לקבלת מידע נוסף, ראה תחשוב כמו וורן באפט. מניות או קרנות

השקעה באמצע כובעים היא דרך מצוינת בו זמנית לגוון ולשפר את הביצועים של תיק ההשקעות שלך. כמה משקיעים ימצאו שיש יותר מדי עבודה מעורבים בהערכת מניות בודדות ואם זה אתה, חלופה מצוינת היא להשקיע בקרנות נסחרות או קרנות נאמנות, ומאפשרות לאנשי מקצוע להתמודד עם תהליך ההערכה. לא משנה מה ההעדפה שלך, אמצע שווי בהחלט שווה לשקול. (לפרטים נוספים, ראה קרן נאמנות או ETF: איזו זכות מתאימה לך? )