עבור משקיעים משותפים, בטיחות של כסף השקיע לעתים קרובות הופך את הגורם המכריע בבחירת אפשרויות השקעה. כל מוצר השקעה או תוכנית התביעה "הגנה על ההון" מקבל תשומת לב מיידית, כמו משקיעים משותפים למצוא את הערבות של ההון שלהם השקיעו יתרון גדול.

במציאות, זה קל מאוד ליצור כזה הון מוגן השקעות (CPI) מוצרים בעצמך.

מאמר זה מציג את הרעיון של הון מוגן ההשקעה. לאחר מכן הוא מפרט עם דוגמה מפורטת כיצד הון מוגן ההשקעה ניתן ליצור בקלות על ידי אדם בכוחות עצמו, ולבסוף מסתיים עם הטבות, דאגות, מוצרים זמינים מוכן בשוק, עלויות נסתרות וניתוח בנושא.

מאמר זה מניח את היכרותו של הקורא עם אפשרויות.

->

מבוא השקעות הון מוגן ( מדד המחירים לצרכן )

השקעות חשופות לסיכון שוק "הוא punchline המלווה את זה על השקעות במניות או קרנות נאמנות. זה בעצם אומר כי סכום השקיעו (נגיד, $ 100) יכול ללכת גבוה ($ 115) או נמוך ($ 80). בעוד הרווחים תמיד רצוי, המשקיעים מודאגים ביותר על פוטנציאל ההפסד.

מוצרי השקעה מוגנים הון לא רק לספק את פוטנציאל הרווח כלפי מעלה, הם גם מבטיחים הגנה על ההשקעה שלך הון (באופן מלא או חלקי).

מוצר מדד המחירים לצרכן בטענה 100% הגנה על הון מבטיח כי להשקיע 100 $ יהיה לפחות לאפשר לך לקבל בחזרה את אותו סכום של 100 $ לאחר תקופת ההשקעה. אם המוצר מייצר תשואות חיוביות (למשל + 15%), אתה מקבל את ההחזר החיובי של 115 $.

כיצד הון מוגן השקעות?

למרות שזה עשוי להיראות מביך עבור משקיעים משותפים, CPI קל לעצב. אפשר בקלות ליצור מוצר מדד המחירים לצרכן אם יש לו את ההבנה הבסיסית של אג"ח ואופציות. בואו נראה את הבנייה עם דוגמה.

נניח אלן יש 2 $, 000 להשקיע לשנה אחת, והוא שואף להגן על ההון שלו במלואו. כל חזרה חיובית מעל זה יתקבל בברכה.

ראשון דברים ראשון - להגן על ההון

אג"ח האוצר בארה"ב לספק תשואה מובטחת ללא סיכון. נניח אג"ח האוצר לטווח ארוך מציע תשואה של 6%.

התשואה הכוללת מאג"ח מחושבת על ידי נוסחה פשוטה:

סכום הפירעון = קרן * (1 + שער%) ^זמן ,

כאשר שיעור באחוזים, והזמן הוא בשנים.

אם אלן משקיעה 2 $, 000 לשנה, סכום הפדיון שלו לאחר שנה אחת:

בגרות סכום = $ 2, 000 * (1 + 6%) ^ 1 = 2, 000 * (1 + 0 06 ) = $ 2, 120.

הנדסה הפוכה חישוב פשוט זה יאפשר אלן לקבל את ההגנה הנדרשת על ההון שלו.כמה צריך אלן להשקיע היום, כדי לקבל 2,000 $ לאחר שנה אחת?

כאן, בגרות סכום = $ 2, 000, שער = 6%, שעה = 1 שנה, ואנחנו צריכים למצוא את המנהל.

סדר מחדש את הנוסחה לעיל: המנהלת = סכום הבשלות / (1 + שיעור%) ^זמן .

מנהל = $ 2, 000 / (1 + 6%) ^ 1 = 1 $, 886 8

אלן צריך להשקיע את הסכום הזה היום באג"ח האוצר הנ"ל, כדי לקבל $ 2, 000 לפדיון. זה מאבטח את סכום העיקרון של אלן $ 2, 000.

The Upside Return פוטנציאל

מתוך ההון הכולל זמין של $ 2, 000, ההשקעה האג"ח משאיר ($ 2, 000 - $ 1, 886. 8) = $ 113. 2 נוסף עם אלן. השקעת האג "ח הבטיחה את הקרן, בעוד שסכום שיורי זה ינוצל לצורך יצירת תשואות נוספות.

לקבלת תשואה גבוהה, אלן יש את הגמישות לקחת רמה גבוהה של סיכון. גם אם סכום שיורי זה יאבד לחלוטין, סכום ההון של אלן לא יושפע.

אופציות הן נכס השקעה אחד בעל סיכון גבוה וחזר גבוה. הם זמינים בעלות נמוכה, אבל מציעים פוטנציאל רווח גבוה מאוד.

אלן מאמין כי מחיר המניה של מיקרוסופט קורפ (MSFT MSFTMicrosoft Corp. 47 + 0 39% Created with Highstock 4. 2. 6 ) כרגע המסחר ב 47 $ ילך גבוה יותר באחד שנה לפחות 51 $ (עלייה של כ 11%). אם התחזית שלו מתגשמת, רכישת מניות MSFT ייתן לו את פוטנציאל ההחזר של 11%. אבל רכישת אפשרות MSFT יגדיל את פוטנציאל החזרה שלו. אופציות לטווח ארוך זמינות למסחר בבורסות מובילות.

ציטוט באדיבות: NASDAQ

אפשרות שיחה עם מחיר של $ ATM במחיר של 47 $ ותאריך תפוגה בסביבות שנה אחת (יוני 2016) זמין עבור $ 2. 76. עם $ 113. 2, ניתן לרכוש 113. 2/2. 76 = 41, מעוגל ל 40 חוזי אופציה. () למען חישובים קל, להניח כי ניתן לקנות את מספר מחושב של חוזים). סה"כ עלות = 40 * $ 2. 76 = $ 110. אם ההנחה של אלן תתגשם, ומניות מיקרוסופט יגדלו מ -46 דולר ל -51 דולר בשנה אחת, אופציית השיחות תפוג ב-הכסף. הוא יקבל (מחיר הסגירה - מחיר השביתה) = ($ 51 - $ 47) = $ 4 לכל חוזה. עם 40 חוזים, הסכום הכולל שלו לקבל = $ 4 * 40 = $ 160. למעשה, על ההון שהושקע הכולל של $ 2, 000, אלן יקבל $ 2, 000 מ אג"ח ו 160 $ ​​מתוך אופציות. התשואה נטו שלו מגיע ($ 2, 000 + $ 160) / $ 2, 000 = 8%, וזה טוב יותר מאשר התשואה של 6% מן האג"ח האוצר. זה נמוך יותר מאשר התשואה המניה 11%, אבל השקעה במלאי טהור אינו מציע הגנה על ההון.

אם מחיר המניה MSFT יורה עד 60 $, האפשרות שלו לקבל יהיה ($ 60 - $ 47) * 40 חוזים = 520 $. אחוז התשואה נטו שלו על סך ההשקעה ואז הופך ($ 2, 000 + $ 520) / $ 2, 000 = 26%.

התשואה הגבוהה יותר שאלן מקבל מעמדת האופציה שלו, כך שיעור התשואה הגבוה יותר מהצירוף הכולל של מדד המחירים לצרכן, יחד עם שקט נפשי של הבטחון מוגן.

אבל מה אם המחיר MSFT מסתיים מתחת מחיר השביתה של 47 $ על פקיעת תוקפו? האופציה פג תוקף ללא החזרות, ואלן מאבד כולו 110 דולר.4 הוא היה קונה אופציות. עם זאת, החזרתו מן האג"ח על בגרות ישלם לו 2 $, 000. אפילו במקרה זה במקרה הגרוע ביותר, אלן הוא מסוגל להשיג את המטרה הרצויה של הגנה על ההון.

אפשרויות זמינות באפשרויות

ישנם מכשירים אופציונליים אחרים לרכישה, בהתאם להשקפת המשקיע.

אופציית מכר מתאימה לירידה צפויה במחיר המניה.

אפשרויות יש לרכוש על מניות בטא גבוהה, אשר תנודות מחיר גבוה מציע פוטנציאל טוב יותר של תשואות גבוהות.

מכיוון שאין חשש לאבד את הסכום המשמש לרכישת אופציות, אפשר לשחק עם חוזי אופציה מסוכנים מאוד, בתנאי שמדובר בפוטנציאל ההחזר הגבוה. אופציות על מניות תנודתיות מאוד, מדדים, סחורות הם בכושר הטוב ביותר.

בחירה נוספת היא לקנות אופציות בסגנון אמריקאי על תנודתיות גבוהה הבסיסית. אופציות אמריקאיות ניתנות למימוש מוקדם כדי לנעול את הרווחים, אם הערך שלהם עולה על רמות המחירים שנקבעו מראש על ידי המשקיע.

וריאציות בהשקעות בעלות הון

בהתאם לתיאבון הסיכון האישי, ניתן לבחור רמה משתנה של הגנה על ההון. במקום 100% הגנה על ההון, הגנה חלקית הון (למשל 90%, 80% וכן הלאה) ניתן לחקור. זה משאיר יותר כסף עבור רכישת אופציה, אשר גדל פוטנציאל הרווח.

כמות שיורית מוגברת עבור מיקום אופציה מאפשרת גם אפשרות להפיץ את ההימור על פני מספר אופציות.

בנה או קנה?

כמה מוצרים דומים כבר קיים בשוק הכוללים קרן ערבות הון ו - Protal Note Note (PPN). המוצעים על ידי חברות השקעה מקצועי, אשר בריכת כסף ממספר רב של משקיעים, יש להם יותר כסף העומדים לרשותם כדי להפיץ על פני שילובים שונים של אג"ח ואופציות. להיות בגודל גדול, הם גם מסוגלים לנהל משא ומתן על מחירים טובים יותר עבור אפשרויות. הם יכולים גם לקבל התאמה אישית חוזים אופציה OTC המתאימים לצרכים הספציפיים שלהם. (ראה קשורים:

ראשי מוגן הערות: קרנות גידור עבור כל יום משקיעים

) עם זאת, הם באים במחיר. לדוגמה, PPN עשוי לגבות תשלום מראש של 4%. ההון המוגן שלך מוגבל ל -96%. הסכום שהושקע יהיה גם 96%, אשר ישפיע על תשואות חיוביות שלך. לדוגמה, החזרה של 25% על 100 $ נותן 125 $, ואילו 25% על 96 $ נותן רק 120 $. בנוסף לכך, לעולם לא תהיה מודע לתשואות בפועל שנוצרו מתפקיד האופציה. נניח $ 91 הולך לקראת רכישת האג"ח ו 5 $ הולך לקראת רכישת האופציה. אופציה עשויה לקבל תמורה של 30 $, לוקח את התשואה נטו ל ($ 96 + $ 30) / $ 96 = 31. 25%. עם זאת, ללא התחייבות לתשואות ערבות מינימלית, המשרד עשוי לשמור על 15 דולר עבור עצמו, ולשלם רק הנותרים 15 $ מן האופציה לך. זה ייקח את התשואה נטו ל ($ 96 + $ 15) / $ 96 = 15. 625% בלבד.

המשקיעים משלמים את החיובים, אך הרווחים בפועל עשויים להישאר מוסתרים. החברה עושה רווח בטוח של 4 $ upfront, ועוד 15 $ באמצעות אנשים אחרים של כסף.

היתרונות של יצירת משלך

מדד המחירים לצרכן

: עיצוב המוצר המוגן על ידי ההון העצמי מאפשר גמישות רבה למשקיע במונחים של קביעת תצורה בהתאם לצרכיו, יצירתו בזמן נוח ומאפשר לשלוט על זה. אחד יידע את פוטנציאל הרווח בפועל, והוא יכול לממש את זה בעת הצורך על בסיס זמינות.

מוצרים מוכנים עשויים לא להיות מופעל בשוק באופן קבוע, או לא יכול להיות פתוח להשקעה כאשר המשקיע יש את הכסף.

אחד יכול לשמור על מוצרי מדד המחירים לצרכן כל חודש, רבעון או שנה, בהתאם ההון זמין שלו.

מספר מוצרים כאלה שנוצרו במרווחי זמן קבועים מציעים גיוון. אם מחושב בקפידה וחקר, אז פוטנציאל רווח אחד רווח מן האופציות הוא מספיק כדי לכסות עבור אפס חוזר רבות על פני תקופה של זמן.

יצירה עצמית צריכה שוק פעיל לצפות, במיוחד אם אחד הוא משחק באופציות בסגנון אמריקאי.

חששות לגבי יצירת משלך

מדד המחירים לצרכן

: זה צריך לקנות לטווח ארוך והחזק, תלוי איך אחד מגדיר את זה. דמי טיפול בחשבון Demat עשויים לחול ולאכול לתוך הרווחים.

עלויות הברוקראז 'עשויות להיות גבוהות במסחר באופציות בודדות.

אחד לא יכול לקבל מספר המדויק של חוזי אופציה, או אג"ח של בגרות מדויקת.

חוסר ניסיון וניהול כסף מקצועי, עם נטייה בורים להמר על אופציות מסוכנות מאוד, עלול להוביל לאפס תשואות הכולל.

הפסד נסתר הנקרא עלות הזדמנות של הון מכה גם עם הגנה על ההון. אין עודף תשואות של מדד המחירים לצרכן במשך 3 שנים כוחות משקיע להפסיד על שיעור התשואה ללא סיכון, אשר יכול היה להיות הרוויח על ידי השקעה את כל הסכום רק אג"ח האוצר. הרוצח השקט קרא למועדון האינפלציה עם עלות הזדמנות למעשה מפחית את ערך ההון על פני תקופה של זמן.

השורה התחתונה

השקעות הון מוגן ניתן ליצור בקלות על ידי אנשים עם הבנה בסיסית של אג"ח ואופציות. הם מציעים חלופה טובה ומאוזנת להימורים ישירים באופציות בעלות תשואה גבוהה בסיכון גבוה, הפסד מיזמים במניות ובקרנות נאמנות, והשקעות נטולות סיכון באג"ח עם תשואות ריאליות נמוכות מאוד. המשקיעים יכולים להשתמש במוצרי השקעה מוגנים כהון נוסף נוסף לגיוון שלהם.