אחרי דטרויט פשט את הרגל בשנת 2013, כמה משקיעים מהססים יותר להשקיע אג"ח מוניציפליים מאשר בעבר. בחודשים האחרונים, כמו כן, נכתב הרבה על מעמדה של שוק איגרות החוב של מוני, כאשר המידע שנמסר מעיד על כך שיש יותר צרות. זה נכון נכון, אבל רק במידה מסוימת.

שיעור איגרות החוב העירוני בשנת 2014 היה זעום 0. 17%. זה היה גבוה יותר מאשר 0. 11% ברירת המחדל הדולר בשנת 2013, אבל זה עדיין לא משהו להיכנס לפאניקה מעל. שים את זה ככה: אם מישהו אמר לך שאתה יכול להחזיק מלאי עם 99. סיכוי של 83% להצלחה, למרות התשואה תהיה נמוכה, זה היה כנראה לעורר עניין שלך. עם זאת, יש לתפוס עם אג"ח מוניציפלי. הסיכויים להצלחה שלך יהיה גבוה יותר, או אולי נמוך בהרבה, על סמך המחקר שלך. (לקבלת מידע נוסף, ראה: כיצד יציבה האם אג"ח מוניציפלי? )

-> ->

איך לבחור אג"ח

אם אתה רוצה להחזיק אג"ח עירוני ללא צורך לדאוג, ואז להסתכל על מדינות, מחוזות, וערים כי הם במגמת עלייה. האם המיקום רואה גידול באוכלוסייה? אם זו עיר, האם יש לה מרכז משגשג? האם זה יעד תיירותי פופולרי? בצד השני של הספקטרום, אתה רוצה למנוע אזורים שרואים אוכלוסיות בירידה וחוסר ייצור הכנסות. אג"ח חוב כללי צריך קודם את ההכנסות ממס, ואג"ח הכנסות צריך את זה כדי לייצר הכנסות הפרויקט.

כאשר אתה מסתכל על אג"ח מוניציפלי, זכור כי אג"ח חוב כללי נוטים להיות בטוחים יותר, כי ניתן לגייס מסים לשלם לבעלי האג"ח. אג "ח חוב כללי, או אג" ח GO, יש תשואות נמוכות יותר מאשר איגרות חוב, אך אין לראות בו שלילי אם שימור ההון הוא בראש סדר העדיפויות שלך. אם אתם מחפשים להשקיע בעיר GO אג"ח, אז רק לשקול ערים עם אוכלוסיות של לפחות 10, 000. גם לוודא את האוכלוסייה כבר על העלייה בשנים האחרונות. אתה עשוי למצוא תשואות גבוהות יותר על איגרות החוב, אבל הם גם מציגים סיכון גבוה יותר, כי הם פועלים עסקים עם הכנסות והוצאות. הם חייבים להסתמך על פרויקטים מניבים כדי לייצר הכנסות כדי לשלם לבעלי האג"ח. אג"ח ההכנסות נמכרים בדרך כלל 5 $, 000 יחידות בוגרת בין 20 ל 30 שנים.

אם אתה רוצה להתחיל מנקודת מבט של מיקום, אז כדאי להימנע מתחומים הקשורים לתעשיות הבאות: פחם, פלדה, ברזל, fracking, ייצור בכלל. תחשוב על סקרנטון ועל אירי, אבא. קארי והמונד, תעשיה; צ'רלסטון, וו. Decatur, אילינוי; Shreveport, לה. סגינאו, מישיגן ועוד רבים. (לפרטים נוספים, ראה:

היסודות של איגרות חוב מוניציפאליות.

טוב צמיחה מקומות חלק מהערים הגדל במהירות הרבה ביותר הם דאלאס ו אוסטין, טקסס; קייפ קורל, דסטין והכפרים, פלורידה.; סנט ג 'ורג', יוטה ו מירטל ביץ ', ש C. זה אמר, אתה צריך לעשות מחקר משלך כדי לראות אם היו שינויים אחרונים. זכור גם כי אתה יכול להשקיע המחוז ו / או המדינה אג"ח מוניציפלי גם כן. לקבלת סבירות גבוהה יותר של יתרונות המס, להשקיע באזור המקומי שלך.

שני הערות חשובות אחרות: דיור ובתי חולים / בריאות היו שני המגזרים עם שיעורי ברירת המחדל הגבוהה ביותר בשנים האחרונות. שנית, מספר מדינות יש חקיקה שנועדה לסייע לממשלות המקומיות. מדינות אלה כוללות את ניו יורק, מישיגן, פנסילבניה ורוד איילנד (אם כי זה לא עשה הרבה עבור דטרויט).

אם אתה לא רוצה להתמודד עם תהליך של השקעה איגרות חוב עירוניות בודדים ואתה רוצה נזילות, אז אולי כדאי לך להסתכל לתוך תעודות סל איגרות החוב העירוני. הנה רשימה.

כל המספרים נכון ל -8 באוקטובר, 2015.

iShares AMT- חינם מוני בונד (MUB ) MobiShs Ntnl Mn110 85 + 0 10%

Created with Highstock 4. 2. 6 < )

מסלולים S & P לאומי למדד איגרות חוב ללא תשלום AMT נטו נכסים $ 5. 5 מיליארד

שנה אחת ביצועים	-0. 83%
ביצועים של 3 חודשים	0. 72%
תשואת דיבידנד	2. 58%
יחס הוצאה	0. 25%
ממוצע יומי נפח המסחר	285, 213
דירוג בונד עבור MUB: (לקריאה בנושא, ראה:	כיצד מסים עירוניים מסים?
)	AAA

21. 22% AA 57. 57%

BBB	19. 91%
BB	1. 27%
B	0. 04%
SPDR Nuveen Barclays ST Moni Bd ETF (SHM	SHMSPDR Nov Blmbrg48 460. 00%
נוצר עם Highstock 4. 2. 6	)

שירים קצר טווח פטור ממס שוק האג"ח המוניציפלי Net Assets $ 2. 63 מיליארד

שנה אחת ביצועים	-0. 12%
ביצועים של 3 חודשים	0. 25%
תשואת דיבידנד	0. 91%
יחס הוצאה	0. 20%
ממוצע נפח המסחר היומי	572, 640
דירוג בונד עבור SHM:	AAA
24. 62%	AA

75. 04%

A	0. 29%
Spred Nuveen Barclays עירוני בונד ETF (TFI	TFI
TFISPDR Nov Blmbrg49 04 + 0 12%	Created with Highstock 4. 2. 6

) מסלולים ברקליס מוניציפלי אינדקס כסף מנוהל Net Assets

$ 1. 49 מיליארד	שנה אחת ביצועים
-0. 5%	ביצועים של 3 חודשים
1. 26%	תשואת דיבידנד
2. 34%	יחס הוצאה
0. 23%	ממוצע נפח המסחר היומי
407, 484	דירוג בונד עבור TFI:
AAA	15. 33%

AA

83. 84%	A
0. 77%	BBB
0. 03%	Created with Highstock 4. 2
)	מסלולים

ברקליס AMT- אינדקס עסקים ראשי> נכסים נטו $ 1. 18 מיליארד שנה אחת ביצועים

-0. 42%	3 חודשים ביצועים
1. 42%	תשואת דיבידנד
2. 35%	יחס הוצאה
0. 24%	ממוצע יומי נפח המסחר
250, 070	דירוג בונד עבור ITM: (לקריאה בנושא, ראה:
4 למעלה תעודות סל איגרות חוב מקומיות.	)
AAA	15. 24%

AA 60. 17% A

22. 02%	BBB
2. 42%	BB
0. 02%	iShares ST לאומי AMTFree מוני בנד (SUB ) SubiSh ShrtTrm Nat105.64 + 0. 01%
נוצר עם Highstock 4. 2. 6	)
מסלולים	S & P לטווח קצר הלאומי AMT- חינם עירוני בונד אינדקס

נטו נכסים $ 895. 68 מיליון שנה אחת ביצועים -0. 31%

ביצועים של 3 חודשים	0. 09%
תשואת דיבידנד	0. 76%
יחס הוצאה	0. 25%
ממוצע נפח המסחר היומי	46, 972
דירוג בונד עבור SUB:	AAA
35. 94%	AA
49. 70%	A

13. 85%

BBB	0. 52%
פאוורשארס>>> << > בופא מריל לינץ 'לאומי לטווח ארוך Core פלוס ני"ע> נטו נכסים	$ 884. 8 מיליון
שנה אחת ביצועים	-1. 26%
ביצועים של 3 חודשים	1. 13%

תשואת דיווידנד 3. 71% יחס הוצאה 0. 28%

ממוצע נפח המסחר היומי	151, 582
דירוג בונד עבור PZA:	AAA
6. 32%	AA
86. 24%	A
7. 12%	BBB
0. 32%	השורה התחתונה
אל תלך שולל רק על ידי צפייה בביצועים של 12 חודשים ותשואת דיבידנד. SHM היא לא האפשרות הטובה ביותר בכל קטגוריה, אבל זה הכי נוזלי, גמיש ביותר, יש לו את יחס ההוצאות הנמוך ביותר, והוא מגיע עם דירוג האג"ח הגבוהה ביותר, אשר מתייחס אליו להיות גמיש ביותר. אם אתה מתכוון להשקיע ב- ETF אג"ח עירוני, אז אולי כדאי לך להתחיל עם SHM. אם אתה מתכוון להשקיע אג"ח עירוני בודדים, ולאחר מכן ליישם לוגיקה לכל מצב ואתה צריך לעשות בסדר. אג"ח מוניציפאלי הם תוספת טובה לתיק מגוונים כל עוד אתה בוחר נכונה על בסיס האוכלוסייה ומגמות כלכליות מקומיות. כמו תמיד, לעשות מחקר משלך לפני קבלת החלטות ההשקעה. (לפרטים נוספים, ראה:	20 השקעות: איגרות חוב עירוניות

)

דן מוסקוביץ 'אין שום משרות ב- MUB, SHM, TFI, ITM, SUB או PZA. הוא כרגע ארוך DUST ו EDZ. הוא הבעלים בעקיפין TLT, EUM, SJB, AWR ו RAI.

להימנע מסובך מס נושאים על אג"ח מוניציפלי ללמוד את הכללים כל משקיע צריך לדעת לפני הקנייה לתוך זה " חינם ". מה את הביטויים "למכור לפתוח", "לקנות לסגור", "לקנות לפתוח" ו "למכור כדי לסגור" מתכוון? הגדרת והבחנה בין מונחים העוסקים בכניסה והזמנת צווי אופציה. מה את הביטויים "למכור לפתוח", "לקנות לסגור", "לקנות לפתוח" ו "למכור כדי לסגור" מתכוון? הגדרת והבחנה בין מונחים העוסקים בכניסה והזמנת צווי אופציה.