התנודתיות האחרונה במחירי הנפט מהווה הזדמנות מצוינת עבור הסוחרים להרוויח אם הם מסוגלים לחזות את הכיוון הנכון. התנודתיות נמדדת כשינוי הצפוי במחיר המכשיר בכל כיוון. לדוגמה, אם התנודתיות בנפט היא 15% ומחירי הנפט הנוכחיים הם 100 דולר, זה אומר שבתוך שנה הבאה צופים הסוחרים שמחירי הנפט ישתנו ב -15% (או 85 $ או 115 דולר). אם התנודתיות הנוכחית היא יותר מהתנודתיות ההיסטורית, הסוחרים מצפים לתנודתיות גבוהה יותר במחירים. אם התנודתיות הנוכחית נמוכה מהממוצע ארוך הטווח, הסוחרים מצפים לתנודתיות נמוכה יותר במחירים. < WTI Oil Oil WTI WTIW & T Offshore Inc 3 + 18 + 3 58% Created with Highstock 4. 2. 6 ) על ידי רכישת נפט גולמי NYMEX חוזים עתידיים. (לפרטים נוספים, ראה: השפעת התנודתיות על תשואות השוק .) -> -> הסוחרים יכולים להפיק תועלת מחירי הנפט נדיפים באמצעות אסטרטגיות נגזרות. אלה בעיקר מורכב בעת ובעונה אחת לקנות ולמכור אפשרויות ולקחת עמדות חוזים עתידיים על חילופי מציע נפט גולמי מוצרים נגזרים. אסטרטגיה המשמשת את הסוחרים לרכוש תנודתיות, או רווח מגידול בתנודתיות, נקראת "מרווח ארוך". זה מורכב של רכישת שיחה אופציית מכר באותה מחיר המימוש. האסטרטגיה הופכת רווחית אם יש מהלך גדול למדי או כלפי מעלה או כלפי מטה. (לפרטים נוספים, ראה מה קובע מחירי נפט? ) - לדוגמה, אם הנפט נסחר ב -75 דולר, והמחיר על מחיר המכר במחיר של $ $ הוא נסחר במחיר של $ 3, ואופציית המכר במחיר של $ $ $ נסחרת במחיר של 4 $ , האסטרטגיה הופכת רווחית יותר מתנועה של 7 דולר במחיר הנפט. לכן, אם מחיר הנפט עולה מעל 82 $ או טיפות מעבר 68 $ (ללא דמי תיווך), האסטרטגיה היא רווחית. אפשר גם ליישם את האסטרטגיה הזו תוך שימוש באופציות מחוץ לכסף, הנקראות גם חנק ארוך, מה שמקטין את עלויות הפרמיום מראש, אך ידרוש תנועה גדולה יותר במחיר המניה לאסטרטגיה שתהיה רווחית. הרווח המקסימלי הוא בלתי מוגבל מבחינה תיאורטית על הפוך את ההפסד המקסימלי הוא מוגבל ל 7 $. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

כיצד לקנות אפשרויות שמן

.)

האסטרטגיה למכירת התנודתיות, או ליהנות מתנודתיות יורדת או יציבה, נקראת "מישור קצר". הוא מורכב ממכירת שיחה ואופציית מכר באותה מחיר מימוש.האסטרטגיה הופכת רווחית אם המחיר הוא מחויב. לדוגמה, אם הנפט נסחר ב -75 דולר, ואופציית המימוש על שער הכסף נסחרת במחיר של $ 3, והמחיר למכירת האופציות על כסף במחירי האופציות נסחר ב -4 דולר, האסטרטגיה הופכת רווחית אם אין יותר מתנועה של 7 דולר במחיר הנפט. לכן, אם מחיר הנפט יעלה ל -82 דולר או טיפות ל -68 דולר (ללא דמי תיווך), האסטרטגיה רווחית. ניתן גם ליישם את האסטרטגיה הזו באמצעות אופציות מחוץ לכסף, הנקראות "חנק קצר", אשר מקטין את הרווח המרבי שניתן להשיג אך מגדיל את הטווח שבתוכו האסטרטגיה רווחית. הרווח המקסימלי מוגבל ל -7 דולר, וההפסד המקסימלי הוא בלתי מוגבל מבחינה תיאורטית כלפי מעלה. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

כמה נמוך מחירי הנפט יכול ללכת?

) האסטרטגיות לעיל הם דו כיוונית - הם עצמאיים של הכיוון של המהלך. אם לסוחר יש השקפה על מחיר הנפט, הסוחר יכול ליישם מרווחים שנותנים לסוחר הזדמנות להרוויח, ובמקביל להגביל את הסיכון אסטרטגיה פופולרית נפוצה היא התפשטות השיחות של הדוב, המורכבת של מכירת שיחה מחוץ לכסף וקניית שיחת טלפון נוספת. ההפרש בין הפרמיות הוא סכום האשראי נטו, והוא הרווח המקסימלי לאסטרטגיה. ההפסד המקסימלי הוא ההפרש בין ההפרש בין מחירי המימוש לבין סכום האשראי נטו. לדוגמה, אם הנפט נסחר ב 75 $ ו 80 $ ו 85 $ אופציות מחיר המכה נסחרים ב 2 $. 5 ו- $ 0. 5 בהתאמה, הרווח המקסימלי הוא האשראי נטו, או $ 2 ($ 2. 5 - $ 0) 5) ההפסד המקסימלי הוא $ 3 ($ 5 - $ 2). אסטרטגיה זו יכולה להיות מיושמת גם באמצעות אופציות מכר על ידי מכירת out-of-the- כסף לשים קונה עוד יותר מחוץ לכסף.

אסטרטגיה שורית דומה היא פרשת שיחת השור המורכבת מקניית שיחה מחוץ לכסף ומכירה של שיחה נוספת מחוץ לכסף. ההפרש בין הפרמיות הוא סכום החיוב נטו, והוא ההפסד המרבי לאסטרטגיה. הרווח המקסימלי הוא ההפרש בין ההפרש בין מחירי המימוש לבין סכום החיוב נטו. לדוגמה, אם הנפט נסחר ב 75 $ ו 80 $ ו 85 $ אופציות מחיר המכה נסחרים ב 2 $. 5 ו- $ 0. 5 בהתאמה, ההפסד המקסימלי הוא חיוב נטו, או $ 2 ($ 2 - 5 - $ 0) 5) ואת הרווח המקסימלי הוא $ 3 ($ 5 - $ 2). אסטרטגיה זו יכולה להיות מיושמת גם באמצעות אופציות מכר על ידי רכישת מחוץ לכסף, לשים ומכירה נוספת מחוץ לכסף.

ניתן גם לקחת עמדות הפצה חד-כיווניות או מורכבות באמצעות חוזים עתידיים. החיסרון היחיד הוא שהשוליים הנדרשים לצורך כניסה לחוזה עתידי יהיו גבוהים יותר בהשוואה לכניסה לתפקיד אופציות. השורה התחתונה הסוחרים יכולים להרוויח מהתנודתיות במחירי הנפט בדיוק כמו שהם יכולים להרוויח נדנדה במחירי המניות. רווח זה מושג באמצעות שימוש בנגזרים כדי לקבל חשיפה ממונפת לבסיס ללא בעלות או צורך להחזיק את הבסיס עצמו.