התנודתיות מעבירה את השווקים בצורה מהימנה כמו מחיר או נפח, מתרחבת ומתכווצות עם הזמן בתגובה לתאוות בצע ופחד. תקופות של תנודתיות גבוהה משקפות סיכון גבוה, סביבות שכר גבוה, שבו עיתוי מושלם יכול הספר רווחים מרשימים בעת מקבל את זה לא נכון יכול לגרום להפסדים חמורים. שחקנים רבים בשוק להימנע מחיזוי מחיר לחלוטין במהלך תקופות מלחיץ, במקום הצבת הימורים על כיוון התנודתיות באמצעות חוזים עתידיים VIX או קרנות הון מיוחדות המגיבים לחוזים אלה. בעוד שהרווחים ממכשירים אלה דורשים מיומנויות מתוחכמות, התמורה שווה את המאמץ, במיוחד כאשר התנודתיות היא במגמת עלייה חזקה, גבוהה או נמוכה יותר.

-> ->

Created בשנת 1993, CBOE שוק התנודתיות מדד (VIX) מספק תמונות בזמן אמת של חמדנות רמות פחד, כמו גם הציפיות לתנודתיות ב -30 הפגישות הבאות. הוא מספק את הבסיס לתמחור בחוזים עתידיים, כמו גם אסטרטגיות כי טיימרים בשוק יכול להשתמש כדי זמן ערכי ויוצא לתוך קרנות הון מבוסס על תנודתיות. לאחר הקרדה הכלכלית של 2008, מכשירים מורכבים אלה הפכו פופולריים מאוד עבור גידור הן מחזות כיוונית.

קנייה ומכירה של ניירות ערך אלה יצרו השפעה מנהיגות על מדד VIX ו חוזים עתידיים VIX בשנים האחרונות בשל הנפח העצום שלהם. אתה יכול לראות את זה קורה כאשר קרנות לפרוץ, לשבור לאחור לפני מחוון הבסיסית. השפעה זו שכיחה ביותר בתנאי שוק תנודתיים מאוד.

המסחר מכשירים

בעוד החוזים העתידיים VIX מציעים את החשיפה הטהורה ביותר עליות ומורדות של התנודתיות, קרנות התנודתיות למשוך הרבה יותר נפח, כי הם לגשת בקלות באמצעות חשבונות הון. במקום תעודות סל (ETF), רבים ממכשירים אלה הם Equity Traded Products (ETPs) המנצלים חישובים מורכבים המשכירים חודשים רבים של חוזים עתידיים של VIX לציפיות לטווח קצר ואמצע.

->>

קרנות תנודתיות ונפח ממוצע (3 מ ')

נתונים: נובמבר 2016 על פי Yahoo Finance)

• S & P 500 VIX חוזים עתידיים לטווח קצר (VXX VXXBarclays Bank Tracker Tracker (30) 09. 19. (29) 01. 19) על S & P 500 VIX STF TR סדרה A33 34-0 95% Created with Highstock 4. 2. 6 ) - 36, 765 , 106
• S & P 500 VIX חוזים עתידיים לטווח בינוני (ETX)> VXZ VXZBarclays בנק מובנה הערה 30-30 על מדד S & P טווח התנודתיות 19. 34-0 05% Created with Highstock 4. 2. / - 2, 964, 192 C- מסלולים ETN Citi התנודתיות מדד סך הכל התשואה (CVOL) - 245, 500
• VIX לטווח קצר ETN (VIIX VIIXCS Nessau Baseing Tracker 2017-04.12. 30 (30. 11) 30 על S & P 500 VIX STF ER14. 07-0. 92% Created with Highstock 4. <6 ) - 451, 443
• קרנות תנודתיות הפוכות / ממונפות ונפח ממוצע
• (נתונים: נובמבר 2016 לפי Yahoo Finance) יומי הפוך VIX לטווח קצר ETN (XIV ) XIVCS Nassau VelocityShares יומי הפוך VIX לטווח קצר Exd Trd NTS 2010-4 12. 12 מקושר ל- S & P 500 VIX מדד חוזים עתידיים לטווח קצר 119. 62 + 1 02% Created with <4 <9> < (5), 5, 105, 156 Ultra VIX לטווח קצר חוזים עתידיים ETF (UVXY

UVXYPrShrs אמון II 1. 76% 86%

Created with Highstock 4. 2. 6 >> - 36, 136, 753

• יום 2x VIX לטווח קצר ETN (TVIX TVIXCS Nessau בסיסית Tracker 2017-04. 30 30 (30. 30 30) על S & P 500 VIX STF ER8. 08-2 <%> <% < Exch Trd N TS 2010-4. 12 30 צמוד מדד S & P 500 VIX מדד עתידי לטווח בינוני 80. 49-0. 05% Created with Highstock 4. 2 ) - 47, 006
• תמחור בזמן אמת של כספים מתפרק דרך קונטנגו, אשר משקף שינויים תזמון בין חוזים עתידיים ומחירי ספוט. חישובים אלה יכולים לסחוט רווחים בשווקים תנודתיים, מה שגורם לביטחון לחדות חדה במדד הבסיסי. כתוצאה מכך, הן פועלות בצורה הטובה ביותר באסטרטגיות קצרות טווח המשתמשות בטכניקות יציאה אגרסיביות, אסטרטגיות ואסטרטגיות ארוכות טווח, בשילוב עם חוזים עתידיים של VIX ואפשרויות משחק מגנות. ניתוח VIX אסטרטגיות קרן התנודתיות דורשות גישה דו-שלבית הבוחנת את ה- VIX וכן את פעולת המחיר על הקרן הממוקדת. הבנה של ניתוח טכני VIX יכול להקטין את אפקט הרווחים של קונטנגו על ידי זיהוי רמות ונקודות מפנה שבהן הכספים יאבדו את תנופת המגמה. זה עובד כי חוזים עתידיים ארוכים יותר המשמשים לחישוב התמחור הם פחות רגישים לתנועת VIX לטווח קצר, המפעילים השפעה גדולה יותר כאשר מומנטום המגמה דועך. תרשים VIX מייצר קוצים אנכיים המשקפים תקופות של מתח גבוה, המושרה על ידי זרזים כלכליים, פוליטיים או סביבתיים. מומלץ לצפות ברמות מוחלטות כאשר מנסים לפרש את הדפוסים המשוננים האלה, ומחפשים היפוך סביב מספרים עגולים גדולים, כמו 20, 30 או 40 וקרוב לשיאים קודמים. כמו כן, שימו לב לאינטראקציות בין המחוון לבין EMAs של 50 ו- 200 יום, כאשר רמות אלה פועלות כתמיכה או התנגדות.
• שמור VIX בזמן אמת על המסכים שלך כאשר בוחנים את ערכי קרנות התנודתיות. השווה את המגמה עם פעולה מחיר על חוזים עתידיים מדד פופולרי, כולל SP-500 ו -100 הנאסד"ק. יחסי התכנסות והסתעפויות (ראו קראו את מגמות השוק עם ניתוח ההתכנסות של התכנסות) בין מכשירים אלה יוצרת תצפיות המסייעות בעיתוי השוק ובניהול הסיכונים: עלייה ב- VIX + עלייה במדד SP-500 ובמדד נאסד"ק -100 החוזים העתידיים = סטייה דובית, המנבאת תיאבון סיכון הולך וגובר וסיכון גבוה להיפוך שלילי.
• עלייה VIX + נופל SP-500 נאסד"ק -100 עתיד = התכנסות דובית המעלה את הסיכויים ליום מגמת הירידה. ליפול VIX + נופל SP-500 נאסד"ק -100 עתיד = סטייה שורית המנבאת תיאבון הסיכון הגובר פוטנציאל גבוה עבור היפוך הפוך. ליפול VIX + עליית SP-500 ונאסד"ק -100 עתיד = מדד התכנסות שורית המעלה סיכויים ליום מגמה כלפי מעלה. פעולה סוחפת בין SP-500 לבין עתידיים במדד הנאסד"ק -100 מורידה את האמינות החזויית, לעתים קרובות מניפות, בלבול ותנאים נלווים.
• למדוד את מגמות התנודתיות עם תרשימי VIX לטווח ארוך וקצר, מחפש מחזות קרן אוהדים. Rising VIX נוטה להגדיל את המתאם בין מדדי המניות לבין רכיבי הבסיס, מה שהופך את החשיפה לטווח ארוך קרן אטרקטיבי יותר. נפילת VIX מחזירה משוואה זו, תומכת ברשומות בצד הקצר הדורשות רווח כאשר VIX חוזרת לממוצעים ארוכי טווח. השורה התחתונה קרנות התנודתיות מציעות חשיפה לרמות גבוהות של "חמדנות ופחד" תוך הימנעות מהתחזיות על כיוון המחירים. בניית קרנות מורכבות הופכת אותם המתאימים ביותר לאסטרטגיות מסחר לטווח קצר בתנאים נדיפים ואסטרטגיות קצרות טווח לטווח ארוך בתנאים שפירים ושקטים, כולל סביבות שוק שורי.