ישנן שלוש שיטות עיקריות כדי להעריך את הערך הפנימי של המניה. "חלק משיטות ההערכה הנפוצות יותר כוללות את מודל ההיוון של דיבידנד (DDM), תזרים מזומנים מהוון (DCF) או חברות מעריכות על בסיס מכפילותיהן כגון יחסי מחיר לרווחים (P / E) ערך בספרים (P / B) וערך הארגון לרווחים לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות (EV / EBITDA) בין היתר ", מסביר סטיבן ג'אקונה, יועץ פיננסי בחברת Round Round Wealth Management ב- Westfield, NJ.

הערכות שווי המבוססות על מודל הנחה של דיבידנד כרוכות בקביעת הערך הנוכחי נטו של תשלומי הדיבידנדים העתידיים של החברה, בעוד ששיעורי השווי המחושבים מתוך מודל תזרים מזומנים מוזלים מבקשים להעריך חברה כיום בהתבסס על תזרים מזומנים עתידי צפוי . (לקבלת מידע נוסף, ראה:

כיצד לבחור את שיטת הערכת שווי הטוב ביותר .) מודלים אחרים לנקוט גישה השוואתית יותר. "שיטות אחרות שניתן להשתמש בהן בהערכת חברות כוללות בדיקת P / E, P / B ו- EV / מכפילי EBITDA אשר ניתן להשוות לחברות אחרות בתוך אותו ענף או דומה. כהכללה רחבה, כך היחס P / E נמוך יותר, הזדמנות ערך רב יותר כי ההשקעה במניות עשויה לספק; עם זאת, חברות עם יחסים גבוהים יותר לא בהכרח להיות overvalued אם הם גדלים ההכנסות וההכנסות בקצב משמעותי שיכול להצדיק את P / E גבוה ratios. יחסים אלה יכולים לעזור לקבוע אם המניה היא underroalued או overvalued יחסית למתחרים שלהם, "פירט Giacona.

-> ->

השאלה הנכונה?

שואל אם המניה overvalued או undervalued את השאלה הנכונה כאשר שוקלים השקעה? מארק ייבנר, מייסד ומנכ"ל "אינדקס קרן היועצים" באירווין, קליפורניה, מזהיר מפני הדרכים השונות לנסות לקבוע את הערך המהותי של המניה ואת ההנחות לגבי שיעור התשואה העתידי שלה. "אני מאוד ממליץ לך לא לעסוק בפועל זה. למה אני אומר את זה? להבין כי מיליוני אנליסטים, משקיעים מקצועיים, וכו 'ברחבי העולם עוסקים באותו תהליך בדיוק כי תיארתי. הם קונים ומוכרים על פי מה שהם מאמינים שהוא "הערך הפנימי" של המניה, "הוא אמר. כלומר, במובן האמיתי מאוד, תהליך ההערכה כבר עבר ומיליוני משקיעים ואנליסטים. (לפרטים נוספים, ראה:

4 אלמנטים בסיסיים של ערך המניה .) "כאשר אתה רואה את המחיר הנוכחי של אפל, הוא מייצג את מיליוני ההערכות שנעשו על הערך של אפל", הוסיף. הנקודה כאן היא שזה נראה די סביר, אם לא לגמרי חסר תועלת, להניח כי איכשהו תגיע הבנה טובה יותר של שווי המניות מסוים."הסיכויים שאתה יודע משהו ששאר השוק כבר לא יודע הוא קלוש לאף אחד", אמר Hebner.

סובלנות הסיכון

גורם חשוב יותר בקביעת אסטרטגיית ההשקעה עשוי להיות לשקול את המטרות הפיננסיות שלך ובעיקר סובלנות הסיכון שלך. היבנר טוען לטובת התמקדות בסובלנות הסיכון ולא בחקר הערך המהותי של המניה עם כל רמה של הצלחה מעבר למה שהשוק כבר השיג. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

מהו הסיכון שלך סובלנות?

) "במקום זאת, תחילה עליך לקבוע מה המטרות הפיננסיות שלך, לקבל אינדיקציה לסובלנות שלך לסיכון, ולבנות פורטפוליו גלובלית מגוונת של קרנות מדד שמתאים לסבולת שלך לסיכון ", אמר Hebner," אז אם אתה יכול רק להתמודד עם כמות מתונה של סיכון, אז אתה כנראה צריך 40% של תיק כולו שלך במניות עם יתרת באג"ח … זה, היא האסטרטגיה שתיתן לך את הסיכויים הטובים ביותר להגיע לכל היעדים הפיננסיים שקבעת לעצמך. "