קארל איקאהן הוא אחד המשקיעים הבולטים ביותר על פני כדור הארץ, אבל הוא לקח מכה גדולה לאחר ייזום עמדה ב Cheniere אנרגיה, Inc (LNG LNGCheniere Energy Inc 50. 35 + 2. 84% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) בשנת 2015 (והוא לא לבד). לאחרונה הוא הוסיף לתפקידו מכמה סיבות. האם הוא צפוי לסבול הפסדים נוספים על LNG בשנת 2016 או שזה סיפור המפנה ביצירת?

-> ->

פשוט השקעות

Icahn הוא לא רק שחקן גדול שאוהב Cheniere אנרגיה. קבוצת באופוסט גם לקחה מכה על LNG בשנת 2015, אך הוכפל למטה, אשר כעת נותן באופוסט הקבוצה נתח של 15%. הסיבה לדו-דאטה הקשורה למחקר מראה שהתזה המקורית של הקרן הייתה מדויקת. אולי זה המצב, אבל שקול את הדברים הבאים. (לפרטים נוספים, ראה: מדוע קרנות גידור אהבה Cheniere אנרגיה? )

צעד אחורה לרגע להעמיד פנים שאתה לא יודע שום דבר על החברה הזו או על תעשיית לצורך העניין. זוהי חברה אשר הראתה גידול מינימלי בשורה העליונה במהלך שלוש השנים האחרונות תוך דיווח על הפסדים הולכים וגדלים לאורך אותה מסגרת זמן. היא הפסידה גם כסף בארבע הרבעונים האחרונים שלה. תזרים המזומנים התפעולי ב -12 החודשים האחרונים הוא שלילי 357 $. 65 מיליון דולר, יחס החוב להון עומד על רמה גבוהה של 8 58, הריבית הקצרה גבוהה ב -11%. 72% וביתא על המניה גבוה מאוד ב -2.02. אין גם תשואת דיבידנד יש פוחת 61. 93% בשנה האחרונה.

Ikahn של היגיון

Icahn עצמו הצהיר לאחרונה כי זה יכול להחמיר לפני שזה ישתפר. הוא גם אמר כי הוא לא חושב שאנרגיה תהיה כה גרועה לאחרונה, ושאף אחד לא היה רואה את זה מגיע. Ikahn סבור כי שאיבת הנפט ללא הפוגה, במיוחד מסעודיה, שינתה את השוק. אבל הוא עדיין אוהב LNG לטווח ארוך כי זה כמעט משחק כמו משחק ארביטראז ', בדומה לשותפות מוגבלת הורים (MLP) ובגלל זה לא קשור ישירות למחיר הנפט. הכל נכון, אבל הוא עלול להיות חסר את הנקודה כי הביקוש העולמי לאנרגיה צלל ולא יתאושש בכל נקודה בעתיד הקרוב. לכן, נראה כאילו Ikahn רודף אחרי כסף טוב אחרי רע על ידי ניסיון לתפוס סכין נופל. (לפרטים נוספים, ראה: תפנית טיטאן: איך קרל אייקן עושה את זה

הצד השני של המסחר

ג 'ים Chanos, מייסד ונשיא Kynikos Associates ו מוכר קצר ידוע, לא רואים אותו כמו אייקן וקבוצת באופוסט. הוא רואה יכולת מוגברת של גז טבעי נוזלי וירידה בביקוש.

אני אצטרך לשים צד על Chanos כאן. במקום להעמיק את האנליזה ולנסות להבין מה יעבוד במשק רגיל, הוא מתבונן במגמות בתעשייה בסביבה המקרו-כלכלית הנוכחית ומשקיע בהתאם.(לפרטים נוספים, ראה: 3 מפתח מספרים Cheniere אנרגיה המשקיעים חייבים לדעת .)

השורה התחתונה

LNG לא היה לספק עבור כמה משקיעים ברמה היסטורית, אבל זה שונה סוג של הכלכלה העולמית ממה שמשקיעים אלו רגילים לראות. המגמה היא כמובן למטה. אם אתה מסתכל על ערכי מפתח עבור Cheniere אנרגיה, למה אתה רוצה להשקיע בחברה ממונפת מאוד כי באופן עקבי מאבד כסף ולא יכול לייצר תזרים מזומנים חיובי? יכול להיות פופ זמני, אבל התשובה כאן היא פשוטה. אולי כדאי לך לעקוב אחר הכסף, אבל הכסף של צ'אנו, לא הכסף של אייקן. שקול מאוד הימנעות LNG בשלב זה בזמן. עם זאת, בבקשה לעשות מחקר משלך לפני קבלת החלטות ההשקעה. (לפרטים נוספים, ראה: 4 דברים שהופכים את המניה לבית מסוכן .)

דן מוסקוביץ אין שום עמדות LNG.