בועה (לפעמים נקראת בועת נכסים, בועה פיננסית או בועת השקעות) קיימת כאשר מחירי השוק של נכסים בשיעור מסוים עולים בהרבה על הערך האמיתי של הנכסים. ערכים מנופחים אלה אינם יציבים ובסופו של דבר יורדים באופן דרמטי. (לפרטים נוספים על בועות, ראה 5 שלבים של בועה.

TUTORIAL: קריסות שוק: מבוא

עשרות בועות יש נפוח ופרץ לאורך ההיסטוריה. בעוד כמה בועות נראה להיות חד פעמי אירועים, תעשיות מסוימות ראו בועות טופס שוב ושוב, עם המשקיעים לכאורה לא ללמוד טעויות בעבר. הבה נבחן כמה מן הענפים האלה ומה שנראה כגורם להם להיות מועדים.

-> ->

מתכות יקרות

בזמנים של מהומה כלכלית, משקיעים רבים רואים מתכות יקרות כנכסים עם ערך פנימי לטווח ארוך. בעבר, זהב שימש מטבע או שימש לגבות את הערך של מטבע נייר; היום זה לא מכרז חוקי בארצות הברית, אבל עדיין יש שימושים יקרי ערך כמו סחורה בייצור תכשיטים, קישוט, רפואת שיניים, ייצור אלקטרוניקה ורפואה כי זה אטרקטיבי, חמקן ועמיד.

לאורך ההיסטוריה, מחירי הזהב יש בעיקר יציב. המחיר הממוצע לאונקיה ב- 1833 היה 18 דולר. 93. מחירו בקושי זז עד 1919, כאשר הוא עלה מעט עד 19 $. 95 אונקיה. עד 1967 עלה מחירו וירד בהדרגה והגיע לשיא של כ -35 דולר. ב -1968 החליטה ממשלת ארה"ב כי מטבע הנייר שלה לא יתמוך עוד בזהב, ומחיר המתכת החל לעלות בצורה ניכרת. בסוף 1970, מחירי הזהב החלו לעלות במהירות ובשנת 1980, הם זינקו ל 615 $. 00 אונקיה, אבל מהר נפל בעיקר מרחף ב 300 $ עבור 20 השנים הבאות. עד 2006-2007 המחירים חזרו לשיא של 1980; בשנת 2011, זהב הגיע מעל $ 1, 500 אונקיה.

כמו זהב, כסף נחשב גם חנות בטוחה של ערך בזמנים קשים. כמו כן, יש שימושים רבים הן בתעשייה והן במוצרי צריכה. מאז 1975, היו כנראה שתי בועות כסף: אחד כי השיא ב 49 $. 45 ב -1980 ואחד שהחל בסוף שנות ה -2000 ועדיין היה מתנפח בזמן הפרסום. לאחר העלייה החדה ב -1980, מחיר הכסף ירד ל -5 דולר ב -1982. הוא ריחף סביב רמה זו עד 2004, כאשר הוא החל לטפס שוב.

מתכות יקרות יש לכרות מהאדמה; הם לא יכולים להיות מיוצרים. מתכות מסוימות נדירות יותר מאחרות, אך באופן כללי, ההיצע המוגבל שלהן מסייע לתמיכה במחירים שלהן. מתכות יקרות יכולות גם לשמש גידור מפני האינפלציה. (לקריאה נוספת, ראה מדריך למתחילים אל מתכות יקרות )

טכנולוגיה חדשה

משקיעים לאורך ההיסטוריה התרגשו יתר על המידה מהסיכויים של טכנולוגיה חדשה.אתה יודע מה קרה עם מניות אינטרנט בסוף 1990 ו בתחילת שנות ה -2000, אבל אתה יודע על בועות הטכנולוגיה שקדמו הבועה דוט קום?

תעשיית הרכבת מספקת דוגמה מוקדמת של בועה טכנולוגיה חדשה. הרכבת הראשונה החלה לפעול ב -1825. בשנות ה -40 של המאה ה -19 החלה עלייה מהירה במחירי מניות החברה. המחיר הממוצע של מניות הרכבת הוכפל בבריטניה במשך שלוש שנים; התרסקות באוקטובר 1845.

בועה של טלגרף הלכה בעקבות בועת הרכבת. בספרו "פופ, מדוע בועות נהדרות לכלכלה", כותב דניאל גרוס, כי בשנים 1846-1852 ראתה ארצות הברית עלייה במספרי הטלגרף מ -2,000 ל -23,000. מחירי חברות הטלגרף למיכל, למעט ווסטרן יוניון. משקיעים בחברות כמו חברת אילינוי ומיסיסיפי טלגרף וטלגרף העם איבדו השקעות גדולות.

יש כמה אינדיקציות לכך שהטכנולוגיה הירוקה (כגון פאנלים סולאריים, טחנות רוח ודלקים ביולוגיים) ומדיה חברתית (כגון פייסבוק, LinkedIn וקבוצת) עשויה להיות בועות העתיד. גולדמן זאקס העריך את פייסבוק ב -50 מיליארד דולר בינואר 2011; בחודש יוני 2011, CNBC דיווחה כי החברה יכולה להיות בשווי של 100 מיליארד דולר בהנפקה 2012. שתי הקטגוריות של טכנולוגיה חדשה מבטיח לשנות את העולם יש המשקיעים בטירוף למרות היותו חדש יחסית לא מוכחות. (חידושים באנרגיה ובצריכה גדלים ככל שהחברות מאמצות אותם כדי להפחית עלויות, לקבלת מידע נוסף, ראה השקעות טכנולוגיה נקייה או ירוקה.

Collectibles

אמנם לא מבחינה טכנית, תעשייה, אספנות הן קטגוריה של מוצרי צריכה אשר לעיתים מונעים במחירים גבוהים באופן לא רציונלי.

במאמר שפורסם ביוני 2011 ב Standard Weekly , ג'ונתן ו 'האחרון מתאר את בועת הקומיקס שהתנפחה לאורך שנות השמונים. ספרי קומיקס חדשים העריכו הרבה מעל מחירי הכיסוי שלהם בתוך חודשים משחרורו; הנפקות גב מפורסמות שנמכרו בעשרות אלפי דולרים במכירות פומביות אצל כריסטיס וסותביס. יצרני הקומיקס יצרו עשרות סדרות חדשות והורידו את מחירי הקומיקס, וחנויות קומיות חדשות נפתחו ברחבי הארץ. כאשר התפוצצה הבועה ב -1993, צנחו ערכי ספרי הקומיקס, חנויות נסגרו וחברות הקומיקס הפחיתו את הייצור. מארוול אף הגיש בקשה לפשיטת רגל ב -1996. ערכם של ספרי הקומיקס היקרים ביותר התעורר מאז ההתרסקות, אבל תעשיית ספרי הקומיקס נותרה ביסודה. המכירות של ספרי הקומיקס המשיכו לרדת, אם כי דמויות פעולה וסרטים המבוססים על נושאים של ספרי קומיקס היו טובים. (חברת פשיטת רגל יכולה לספק הזדמנויות רבות למשקיעים מנוסים, לפרטים נוספים, ראה ניצול יתרון של ירידה במכירות. )

בשנות ה -80 ראה גם את הקמתה של בועה בכרטיסי בייסבול. אנליסט של מניות ערך ועורך פיננסי טרייסי ריניק מתאר את בועה של כרטיס בייסבול באתר שלה, עדכון השוק של Tracey. כרטיסי רוקי החלו להעלות מחירים גבוהים יותר ויותר, במיוחד כרטיס "טופ" מ -1953, שנמכר ב -46,750 דולר במכירה פומבית של סותביס, לפי מאמר שפורסם ב -1999 בניו יורק טיימס.הייצור כרטיס גדל, כרטיס בייסבול מראה התחיל popping up בכל מקום כרטיסי בייסבול כרטיס התפוצצה. הערכים של קלפים חדשים עלו וירדו עם ביצועי השחקנים; כרטיסים שנרכשו במסגרת חבילת 25 סנט יכול להיות נמכר עבור $ 100 אם שחקן הפך מוצלח ואת הכרטיס היה במצב העליון. בסופו של דבר, יותר מדי קלפים חדשים הציפו את השוק, מחירי הכרטיסים ירדו ואנשים איבדו עניין; התפוצץ הבועה באמצע שנות התשעים. תינוקות Beanie - חיות קטיפה קטנות המיוצרות על ידי חברת טאי - היו שיגעון באמצע שנות ה -90 המאוחרות. הם הראשונים הפך זמין בשנת 1994 ו retailed עבור $ 5 ל $ 7 כל אחד. החברה היתה מסוגלת לטפח אווירת מחסור עבור הצעצועים למרות הייצור ההמוני שלהם על ידי מכירת אותם רק באמצעות חנויות צעצועים מיוחדים חנויות מתנות במקום דרך קמעונאים המונית, על ידי שינוי בכמויות הייצור על ידי באופן קבוע, אבל באופן בלתי צפוי "פורש", או להפסיק את ייצור של דמויות מסוימות. בנוסף למחסור, כל דמות קטיפה היה שם מוטבע על החלק הפנימי של תג קי מתקפל תלה מן האוזן של החיה, ואת התג היה צריך להיות במצב מנטה לצעצוע לאסוף דולר העליון. כמעט כולם קנו את החיות ממולאות עבור ערך נתפס שלהם ולא כמו צעצועים. Beanies זה באמת היו נדירים הביא מאות ואפילו אלפי דולרים במכירות פומביות ב- eBay במהלך הגאות. בתחילת שנות ה -2000, לעומת זאת, אנשים איבדו עניין. רוב הצעצועים הפכו חסרי ערך. נדל"ן

כולם מכירים את הרעיון של בועה הנדל"ן. מה שאנשים לא מבינים הוא שבעוד בועה הנדל"ן של 2000 היה ייחודי בגודלו, זה לא היה תופעה ייחודית.

ב פברואר 2011

ניו יורק טיימס

מאמר, כלכלן רוברט שילר כותב על שתי בועות הנדל"ן המוקדמות בארצות הברית: בועת ארץ -1830, אשר הגיעו לשיאו הפניקה של 1837 ו דיכאון גדול, ואת הבועה הארץ של 1850s, אשר הגיעה לשיאה ב פאניקה של 1857. ג 'ון סיימון מתאר את בועת הקרקע 1880 של מלבורן, אוסטרליה, במאמרו, "שלוש באוסטרליה מחיר בועות." עושר שהושג במהלך הזהב ממהר בשילוב עם שיפור תחבורה, טלפונים, חשמל וצמיחה האוכלוסייה כדי לדרוש ביקוש קרקע בפרברים של מלבורן. מ 1874 עד 1891, מחירי הבתים כמעט הוכפל. אז המחירים נפל על ידי יותר ממחצית כפי שהם עלו, בממוצע. באזורים מסוימים, המחירים ירדו משמעותית. (לקריאה קשורה, ראה למה שוק דיור בועות פופ.

) פלורידה רואה בועת הנדל"ן בשנת 1920. היסטוריה. מאמר של לינדה ק 'וויליאמס, "דרום פלורידה: היסטוריה קצרה" לתאר את הבום ואת החזה. בתחילת שנות ה- 20, אוכלוסיית המדינה גדלה באופן דרמטי באחוזים. דרישה נוספת נהיגת גורם הייתה כי הנסיעות נעשו קלות יותר והכנסות חד פעמיות עלו, כך אמריקאים יכול לבוא פלורידה מכל מקום בארץ כדי לקנות נדל"ן. ספקולנטים גם השקיעו מבלי להציב את כף הרגל במדינה.מטעי אורנג 'וביצות נמכרו במכירה פומבית לפיתוח נדל"ן והמחירים הרקיעו שחקים. המחירים החלו לרדת בשנת 1925, וגורלו של בום היה אטום כאשר סופת הוריקן גדול פגע בספטמבר 1926 ואת השפל הגדול אחריו לא הרבה זמן לאחר מכן. מה עושה בועה הנדל"ן נוטה? לכאורה כל גורם שיכול לתרום בועה משחק תפקיד בועות הנדל"ן. המשקיעים ללוות כסף בריבית נמוכה; הם משתמשים בכמויות גדולות של מינוף בעת רכישת רכוש; מדיניות הממשלה כגון ניכוי מס משכנתא ריבית גיבוי הממשלה של הלוואות משכנתא להפוך את הנדל"ן זולה באופן מלאכותי; וכפי שציין שילר והכלכלן ג'ורג 'אקרלוף במאמרו באפריל 2009, "איך" רוחות בעלי חיים "הרסו את שוק הדיור", המשקיעים יכולים בקלות לשכנע את עצמם שעליית מחירי הנדל"ן תעלה לנצח משום ש"יש רק כך הרבה אדמה, לחצים של אוכלוסייה וצמיחה כלכלית צריכים לדחוף את מחירי הנדל"ן כלפי מעלה ". נדל"ן נראה כמו השקעה בטוחה, הגיוני: הן קרקעות מפותחות ולא מפותחות יש שימושים ברורים, מוחשיים כגון כרייה, חקלאות ודיור.

השורה התחתונה

מדוע בועות חוזרות ונשנות בתעשיות מסוימות? למרות בועות היסטוריות לעתים קרובות יש הרבה במשותף עם בועות של ימינו, המשקיעים לעתים קרובות מאמינים כי הדברים הם שונים, כי איזה שינוי יסודי התרחש כדי להפוך את האחרון ריצה למעלה המחירים שינוי קבוע. משקיעים שרוצים להימנע מלהיות קורבנות של בועות העתיד צריך להסתכל על מה שקרה בעבר לשקול את האפשרות שאולי שום דבר לא השתנה באמת. (לקריאה בנושא, ראה

רכיבה על שוק הבועה: אל תנסה את זה בבית.

)