בעבר, המשקיעים שביקשו למנף את התשואות שפורסמו על ידי השווקים הרחבים או המדדים העיקריים נאלצו לקנות או למכור אופציות או חוזים עתידיים על מנת להשיג מטרה זו. אבל זן חדש של ETF סיפק למשקיעים פחות מתוחכמים עם שיטה פשוטה יותר להשגת מטרה זו. קרנות ממונפות נסחרות, שנועדו לנוע, או להיפך, לסמן הבסיסי שלהן, שעשוי להיות מדד פיננסי או פלח מסוים או תת-קטע של השווקים. מכשירים נדיפים אלה הם אחד החידושים החדשים בזירת ה- ETF, והם גיבשו במהירות נתח קטן אך צומח במהירות בשוק ה- ETF מאז היווסדם לפני מספר שנים. אבל בעוד מכשירים אלה גדלים במהירות בפופולריות, הם יכולים לספק הפסדים משמעותיים עבור אלה שאינם משכילים היטב איך הם עובדים ואת הסיכונים שמגיעים איתם.

-> ->

מהו ETFs ממונפות?

בדומה לתעודות סל אחרות, תעודות סל ממונפות הן ניירות ערך בודדים, אשר נסחרים בבורסה וניתן לקנות אותם ולמכור אותם במסחר תוך יומי. אולם, תעודות סל ממונפות שונות מזו של בני הדודים המסורתיים שלהן, בכך שהן משקיעות בדרך כלל בנגזרות אחת או יותר, דבר שיגרום למחירן לעלות או ליפול רחוק יותר מאשר הסמן הבסיסי שעליו הן נסחרות. לדוגמה, מדד ETF, שהינו ממונף פעמיים כנגד מדד S & P 500, יעלה ויפול פי שניים מהמחיר כמו המדד עצמו. אם המדד יעלה ב -2% ביום, אז הקרן הזו תעלה ב -4% בערך. קרנות אלה ניתן למנף בשיעורים שונים, עם כמה זז פעמיים כמו השוק הבסיסי או המדד ואחרים עולה או נופל שלוש, ארבע פעמים או יותר כמו הסמן. ישנם גם תעודות סל ממונפות, המניעות הפוך את אמות המידה שלהן, כאשר הקרן תיפול במחיר על ידי שיעור מעריכי נתון כאשר הסמן עולה ולהיפך. אלה לנוע עם השווקים נקראים קרנות ארוכות או שורית ואלה נעים באופן הפוך הם קצרים או דובי.

->>

דוגמאות

ProShares אולטרה זהב ETF (סימול: UGL UGLPrshrs אמון II39 51 + 1. 67% Created with Highstock 4. 2. 6 ) - זהו ETF ממונף 2X כי יעלו ויורדים בשיעור כפול של המחיר היומי של לונדון נקודה של מטילי זהב. הקרן משקיעה באחד או יותר מכמה סוגים של מכשירים על מנת להשיג את מטרתה, לרבות הסכמי החלף, חוזים עתידיים, חוזי אקדמה, אופציות מכר וקופה.

->

מהירות מניות 3x זהב קצר ETF (DGLD ) DGLDCS נסאו VelocityShares יומי 3x זהב הפוך הערות מטבע מסחר 2011-14..10 31 צמוד למדד S & P GSCI Gold ER45. 96-2. 77% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) - זה מחיר הקרן עולה ונופל שלוש פעמים ההפך (הפוך) של S & P GSCI זהב מדד ER. היא מיועדת למשקיעים המנסים להרוויח מתנועות הפוכות ממונפות למחיר העולמי של זהב. Direxion יומי גז טבעי קשורים בול 3X מניות (GASL

GASLDX Dly NG Rel .. 67 + 11 26% Created with Highstock 4. 2. 6 ) - קרן זו מבקשת לשלוש את הביצועים היומי של ISE רוורר גז טבעי מדד TM. היא יכולה גם להשקיע בחילופי נגזרים כדי לעמוד ביעדים שלה. ProShares Ultrashort DJ UBS גז טבעי ETF (NYSE: KOLD

KOLDPrShrs אמון II35. 29-7 45% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) - קרן זו נסחרת הנרי Hub טבעי גז סחורות חוזה על NYMEX. הוא מבקש לספק פעמיים את ההופך את הביצועים של דאו ג 'ונס, UBS גז טבעי Subindex ליום אחד. יתרונות וחסרונות של תעודות סל ממונפות

כאמור, קרנות סל ממונפות לוקחות חלק גדול מהפעולות הנגרות מכל ניסיון למנף את השווקים, שכן הן מציעות למשקיעים צורת מינוף ארוזה מראש שאינה מחייבת את הדרישות והסיבוכים שמגיעים להשקעה בחלפות או בנגזרים. המשקיעים שרוכשים תעודות סל ממונפות יקנו ללא ספק רווחים גדולים יותר מהתנודות במחיר הבסיס, אם מדד המדד או השוק ינוע בכיוון הרצוי. אבל מי לשחק עם מכשירים אלה יעמדו בפני אותו חסרון כמו משקיעים לרכוש ניירות ערך על שולי או להשתמש בכל צורה אחרת של גיוס כדי לממן את ההשקעות שלהם.

כיצד יש להשתמש בהם

חשוב לציין שקרנות סל ממונפות רבות מאופסות על בסיס יומי, כפי שמוצג בדוגמה הקודמת. תכונה זו הופכת רבים מהם בלתי הולמים לשימוש כאחזקות לטווח ארוך בתיק השקעות. הם משמשים יותר כראוי על ידי סוחרים לטווח קצר אשר קונים ומוכרים אותם בתוך דקות או שעות עם הוראות להפסיק להפסיק מגן. באופן כללי, תעודות סל ממונפות יניבו תשואות גבוהות בתקופות של תנודתיות נמוכה, כאשר הסמן הבסיסי עובר לאט ובהתמדה בכיוון הרצוי, ויש מנהלי תיקים ואנשי מקצוע אחרים שמשתמשים בהם בתיקי לקוחות לפרקי זמן ארוכים יותר כאשר זה קורה . אבל FINRA ו רגולטורים אחרים פרסמו אזהרות לצרכנים על הסיכונים שמגיעים עם מכשירים אלה, ואנשי מקצוע מובילים רבים בענף יש הד זה הרגש. ג'ואל דיקסון, אסטרטג השקעות בכיר עם קרנות ואנגארד, הבהיר כי האזהרה לגבי משחק עם גפרורים בהחלט חלה על תעודות סל ממונפות. פול ג'סטיס, מנהל שותף למחקר ETF במורנינגסטאר, אמר כי קרנות סל ממונפות יכולות "להרוג" תיקים, וכי הן כנראה מורכבות מדי עבור רוב המשקיעים הפרטיים.

השורה התחתונה

תעודות סל ממונפות יכולות לספק תשואה מעולה לסוחרים מתוחכמים שמבינים איך הם עובדים והסיכונים שמגיעים איתם.משקיעים מתחילים הם כנראה חכם כדי לשים לב אזהרות רגולטורית להתרחק מכשירים אלה. למרות שהם יכולים להיות תוספות ערך לתיק בנסיבות המתאימות, הם יכולים גם לייצר הפסדים משמעותיים לאורך זמן אם הם לא פיקוח הדוק. לקבלת מידע נוסף על תעודות סל ממונפות, התייעץ עם סוכן המניות או היועץ הפיננסי שלך.