סגנון אסטרטגיה
בחירת מלאי עבור משקיעים בודדים יכולה להיות משימה מרתיעה. בחירת ניירות ערך מן השוק העולמי, ניתוח, הערכה, רכש ומעקב הביצועים של ניירות ערך אלה בתוך תיק מגוון הוא לא משהו אישי ביותר שאינם מקצועיים המשקיעים מסוגלים או מוכנים לעשות. במקום זאת, המשקיעים יכולים לקבל החלטות על הקצאת תיק על ידי בחירה בין קטגוריות רחבות של ניירות ערך, כגון "שווי גדול", "צמיחה", "בינלאומי" או "שווקים מתעוררים". גישה זו להשקעה - להסתכל על המאפיינים הבסיסיים המשותפים לסוגים מסוימים של השקעות - נקראת השקעה בסגנון.
הפופולריות של השקעה בסגנון גדל באופן משמעותי עבור המשקיעים המוסדיים במהלך 1980 כמו הקהילה ייעוץ פנסיוני עודדה לקוחות לסווג את סגנונות ההון במהלך תהליך הקצאת הנכסים. משקיעים מוסדיים ופרטיים כאחד מצאו כי סיווג המניות לפי סגנון מפשט את אפשרויות המשקיע ומאפשר להם לעבד מידע על מניות בתוך קטגוריה בקלות וביעילות רבה יותר. הקצאת חיסכון על פני מספר מצומצם של סגנונות השקעה היא משימה קלה בהרבה ומפחידה פחות מאשר בחירה בין אלפי אפשרויות השקעה זמינות ברחבי העולם.
על ידי סיווג נכסים על פי סגנון מסוים, המשקיעים הם גם מסוגלים להעריך טוב יותר את הביצועים של מנהלי כספים מקצועיים. במילים אחרות, כל הכסף Mangers הטיפול המתעוררים צמיחה קרנות המניות יכול להיות מדורגות על ידי הביצועים באותה קטגוריה מסוימת. למעשה, מנהלי כספים מוערכים בדרך כלל לא במונחים של ביצועים מוחלטים, אלא ביחס למבחן ביצועים עבור סגנון ההשקעה שלהם. במהלך העשור האחרון, קבוצה חדשה של סגנונות משנה, בנוסף לסגנונות הרגילים של ערך וצמיחה, התקבלה על ידי קהילת ההשקעות. אלה הם: ערך עמוק וערכי ו צמיחה ממושמעת ותוקפנית.
ערך
מנהלי סגנון לחפש מניות שאינן במחיר שגוי, בהתחשב בנכסים וברווחים היוצאים מהמנפיק. הם מעסיקים אמצעי הערכה מסורתיים המשווים מחיר המניה לערך המהותי של החברה. חברות ערך נוטות להיות יחסי מחיר / רווחים נמוכים יחסית, משלמות דיבידנדים גבוהים יותר ומבחינה היסטורית יציבה יותר. ההנחה הבסיסית של מנהל הערך היא שערך המנפיק יעבור בשלב מסוים את הערכתו, ובכך יניב רווחים למנהל הכספים. ישנן מספר סיבות כי המניה עשויה להיות undedalued: החברה עשויה להיות כל כך קטן, כי המניה היא דלה נסחר ואינו למשוך הרבה עניין; החברה פועלת בענף לא פופולרי; המבנה הארגוני מסובך, מה שהופך את הניתוח לקשה או שמחירי המניות אינם מגיבים במלואם להתפתחויות חיוביות חדשות.מניות ערך נמצאות בדרך כלל במגזרים ההולכים וגדלים של הכלכלה, כמו מימון ותעשייה בסיסית, אבל יש מציאות שאפשר למצוא גם במגזרי "צמיחה" כגון טכנולוגיה. במהלך שנות ה -90, Standard & Poor's זיהו שלושה סגנונות משנה ספציפיים: ערך עמוק, ערך יחסי וערך חדש.
->

ערך עמוק

• סגנון משתמש בגישה המסורתית של גרהם ודוד, לפיהן מנהלים קונים את המניות הזולות ביותר ומחזיקים אותם לתקופות ארוכות לקראת עליית שוק. ערך יחסי
• מנהלי כספים מחפשים מניות שאינן מעריכים ביחס לשוק, קבוצת עמיתים שלהם, ואת פוטנציאל הרווחים של החברה. מניות ערך יחסי צריך גם תכונה כלשהי של ערוץ (כגון פטנט או ממתינים לאישור ה- FDA), כי יש פוטנציאל לפתוח את הערך האמיתי של המניה. תקופת החזקה טיפוסית היא שלוש עד חמש שנים. שלא כמו מנהלי ערך מסורתיים, מנהלי ערך יחסי מחפשים הזדמנויות בכל הענפים הכלכליים ואינם מתמקדים ב "מגזרי הערכים" הרגילים. ערך חדש
• מנהלים בוחרים את ההשקעות שלהם מכל קטגוריות ניירות הערך, ומחפשים כל מלאי שמחזיק בסיכוי לייסוף משמעותי.

צמיחה

מנהלי סגנון בדרך כלל מתמקדים פוטנציאל הרווחים של המנפיק בעתיד. הם מנסים לזהות מניות המציעות פוטנציאל לגידול ברווחים בשיעורים גבוהים מהממוצע. כאשר מנהלי הערך בוחנים את הרווחים והנכסים השוטפים, מנהלי הצמיחה בוחנים את עוצמת הרווח העתידי של המנפיק. צמיחה קשורה בדרך כלל עם פוטנציאל כלפי מעלה כלפי מעלה ביחס להשקעה בסגנון, וכמובן, יש לזה סיכון נוסף כלפי מטה.

סגנון צמיחה מסורתי

• השקעה יש גם הוליד כמה סגנונות משנה, במיוחד, צמיחה ממושמעת או צמיחה, במחיר סביר (GARP), ו אגרסיבי, או מומנטום, צמיחה. סגנון צמיחה ממושמע
• מנהלים מתמקדים בחברות שלדעתם יכולות להגדיל את הרווחים שלהן בשיעור גבוה מהממוצע בשוק, והן נמכרות במחיר מתאים. צמיחה אגרסיבית
• סגנונות נוטים לא להסתמך על שיטות הערכה מסורתיות או ניתוח יסודי. הם מסתמכים על ניתוח טכני. מגזר אסטרטגיה

תסתכל על תעשיית מסוימת כגון תחבורה. בגלל החזקות של סוג זה של הקרן נמצאים באותו ענף, יש חוסר הטמון של גיוון הקשורים אלה קרנות. קרנות אלו נוטות להגדיל באופן משמעותי במחיר כאשר יש ביקוש מוגבר למוצר או שירות המוצעים על ידי עסקים שבהם קרנות להשקיע. מאידך, אם תהיה מגמת ירידה במגזר הספציפי שבו משקיעה קרן משקיע, תיפגע הקרן בהפסדים כבדים בשל העדר פיזור באחזקותיה.
אינדקס אסטרטגיה
נוטה לעקוב אחר המדד שהיא רוכשת על ידי רכישת אותם משקלים וסוגי ניירות ערך באותו מדד, כגון קרן S & P. השקעה בקרן אינדקס היא סוג של השקעה פסיבית. היתרון העיקרי לאסטרטגיה כזו הוא יחס ההוצאות הניהול נמוכות יותר על קרן המדד.כמו כן, רוב קרנות הנאמנות נכשלות לנצח מדדים רחבים כגון S & P 500. אם אתה לא יכול לנצח את השוק, למה לא להצטרף אליו? אנחנו הולכים על האפשרויות שלך במאמר הבא: The Lowdown על קרנות אינדקס.
אסטרטגיה גלובלית
אסטרטג עולמי בונה תיק ניירות מגוונים מכל מדינה בעולם (לא להתבלבל עם אסטרטגיה בינלאומית, שעשויה לכלול ניירות ערך מכל מדינה אחרת פרט לארץ הבית של הקרן). מנהלים יכולים להתרכז יותר בסגנון או במגזר מסוים, או שהם יכולים לבחור להקצות הון להשקעה באותו משקל כמו משקולות שווי השוק בעולם.
יציב ערך אסטרטגיה
סגנון ההשקעה ערך יציב היא השקעה שמרנית קבועה אסטרטגיית ההשקעה. מנהל השקעות בעל ערך יציב מחפש ניירות ערך קבועים לטווח קצר וחוזי השקעה מובטחים המונפקים על ידי חברות הביטוח. קרנות אלו אטרקטיביות למשקיעים שרוצים הכנסה שוטפת גבוהה והגנה מפני תנודתיות המחירים הנגרמת על ידי תנועות הריבית.
עלות ממוצעת דולר
עלות ממוצעת דולר הוא מתודולוגיה פשוטה, מסורתית להשקיע. עלות דולר ממוצעת מיושמת כאשר משקיע מתחייב להשקיע סכום קבוע דולר על בסיס קבוע, בדרך כלל רכישה חודשית של מניות בקרן נאמנות. כאשר מחיר הקרן יורד, המשקיע יכול לקנות מספר גדול יותר של מניות עבור סכום ההשקעה הקבוע, ומספר קטן יותר כאשר מחיר המניה עולה. אסטרטגיה זו גורמת להוזלת העלות הממוצעת מעט, בהנחה שהקרן תנודד מעלה ומטה. Value Averaging
זוהי אסטרטגיה שבה משקיע מתאים את הסכום שהושקע, למעלה או למטה, כדי לעמוד ביעדים שנקבעו. דוגמה צריך להבהיר: נניח שאתה הולך להשקיע 200 $ לחודש בקרן נאמנות. בסוף החודש הראשון, הודות לירידה בשווי הקרן, ההשקעה הראשונית בסך 200 דולר ירדה ל -190 דולר. במקרה זה, היית תורם 210 $ בחודש הבא, מביא את הערך ל 400 $ (2 * 200 $). באופן דומה, אם הקרן שווה 430 $ בסוף החודש השני, אתה רק לשים ב 170 $ כדי להעלות את זה עד 600 $ היעד. מה שקורה הוא כי לעומת דולר עלות ממוצעת, אתה שם יותר כאשר המחירים למטה, ופחות כאשר המחירים למעלה.