iShares ראסל 2000 ערך הקרן (NYSEARCA: IWN IWNiSh Rus2000 Val122 12-1 41% Created with Highstock 4. 2. 6 ) מבקש לעקוב את תוצאות ההשקעה של מדד ראסל 2000 ערך. מדד זה עוקב אחר תוצאות ההשקעות של מניות U. S, אשר נחשבות כקניות ערך. IWN היא קרן המטבע הגדולה ביותר (ETF), אשר עוקבת אחר שווי מניות שווי קטן.

-> באופן ספציפי, המדד הבסיסי עוקב אחר אותן חברות שנכללו ב - Russell 2000, בעלות יחסי מחיר נמוכים יותר (P / B) ומחירי צמיחה נמוכים יותר. מדד זה הוא מחדש מדי שנה כדי לגרש את המניות גדול יותר ולשמור סט קטן כובע סט. שווי השוק הממוצע עבור חברות כלולות הוא $ 1. 71 מיליארד דולר.

ETF זה מתמקד השקעה ערך, המהווה צורה של הערכת השווי הבסיסי. מושג הנהיגה מאחורי IWN הוא שמניות מסוימות נסחרות פחות מערכן הפנימי. משקיעים בעלי ערך מאמינים כי עם הזמן, חברות כאלה יפיקו טוב יותר מהצפוי חוזר ומניע צמיחה במלאי גבוה יותר. IWN שואפת להטיל רשת רחבה סביב מניות המעיטו מספיק ולאחר מכן לרכוב על גל של תשואות טובות מהצפוי.

איך זה עוקב אחר זה

IWN עוקבת אחר האינדקס הבסיסי שלה באמצעות בחירת סגנון פשוט. ההנהלה בוחר את כל ההשקעות הבסיסית באמצעות העדשה של ערכי P / B. הקרן צריכה להיראות מתונה בצמיחה ובסיכון גבוה למדי כנגד רוב מדדי המניות של U. S.

משקיעים הרוכשים מניות של IWN רוכשים גישה ליותר מ -1,000 חברות קטנות ומיקרו-שווי (וכמה חברות בינוניות) המהוות את המדד הבסיסי. חברות אלו יכולות לבוא מכל ענף, כל עוד הן רשומות בבורסה של ארה"ב. חמש האחזקות המובילות הן First American Financial Corp, המשקיעים Bankcorp, Inc, Highwoods נכסים, Inc, Umpqua אחזקות קורפ ושגשוג Bancshares, Inc.

זה מגוון עצום של החזקות מונע כל קומץ מניות מ שליטה מחיר הקרן תְנוּעָה; 10 האחזקות המובילות יחד היוו רק 4% מכלל הנכסים המנוהלים (AUM).

לפי מגזר ענפי, ה- IWN חשוף ביותר לחברות שירותים פיננסיים, המהוות 27% מכלל האחזקות. חמישה מגזרים אחרים נופלים בין 16% ל -7% של AUM: נדל"ן, תעשייה, צרכן מחזורי, טכנולוגיה ושירותים. שישים אחוז מהחזקות שייכות לחברות עם נכסים בשווי של בין 200 ל -2 מיליארד דולר באותיות רישיות. 37% נוספים שייכים לחברות עם שווי של פחות מ -200 מיליון דולר באותיות רישיות.

IWN אינו קורא לשימוש בנגזרים או בכלים מסחריים מורכבים אחרים.חלק קטן מאוד מנכסי הקרן (בדרך כלל <0%) 25% מוחזקים במזומן או בשווי מזומנים.

ניהול

כל סדרת iShares הכספים מנוהלים על ידי BlackRock, אחת מחברות ההשקעה הגדולות בעולם. סדרת iShares מהווה יותר מ -40% משוק המוצרים הנסחר בבורסה. על פי תשקיף IWN, "צוות הניהול מאזן ללא הרף מגוון של מחלוקות בניסיון לעמוד בכל מטרה של קרן ההשקעות".

תכונות

iShares ראסל 2000 ערך ETF הוצג ב 24 ביולי 2000. על ידי באמצע 2015, IWN משך כמעט 5 $. 8 מיליארד דולר בסך הכל AUM. זה מובנה מבחינה משפטית כמו ETF פתוח.

משקיעים בעלי רגישות גבוהה אוהבים את תהליך המעקב היעיל של IWN. עלויות האחזקה עבור IWN הן מהנמוכות ביותר בפלח השוק, ודמי הניהול מנוהלים רק ב -25 נקודות בסיס - לא בהכרח בעלות על ואנגארד, אבל עדיין הרבה מתחת ליחס ההוצאה הממוצעת לקרנות בקטגוריה.

IWN נוטה להתאים את הביצועים של השוק בכללותו. נכון לאמצע 2015, הקרן נשאה ערך בטא של 1.8 כאשר בהשוואה ל- S & P 500. משמעות הדבר היא כי הקרן נוטה להיות תנודתית יותר מאשר השוק הכולל של כ 8%. סטיית התקן של ביצועי IWN הייתה 12%.

IWN נושאת ערכי ערך בדיוק כמו כל ההשקעות המוחזקות שלה. יש יחס של מחיר להון (P / E) מצפון ל -16. יחס של P / B הוא סביב 1. 4.

התאמה והמלצות

IWN מתאים למשקיעים המעוניינים בחשיפה רבה יותר לחברות קטנות יותר בארה"ב, המאמינות במושגים של השקעה ערכית. תעודות סל אלה מכילות רק מניות מקומיות, ולכן השימוש בהן הוא הטוב ביותר בתיק המכיל גידורים לביצועים ההוניים של U.S. ההבדל העיקרי בין IWN לבין שאר המניות הגדולות של אי.אס.אי. הוא ש- IWN נוטה מאוד כלפי חברות P / B בעלות נמוכה.

תחשוב על IWN כהשקעה בחלק זול יותר בשוק המניות הקטנות. זה ביסודו של קרן לקנות נמוך כי הוא מוכן לקבל תנודתיות גבוהה יותר עבור פוטנציאל צמיחה גבוה יותר.

שפע של תעודות סל עוקבות אחר מניות קטנות או מניות מקומיות, אך מעטים יכולים להתפאר בסוג נכס הבסיס שיש ל- IWN. IWN גם מבדיל על יותר מ גודל; 15 + שנה לעקוב אחר מראה את סוג של כוח להישאר כי רבים ETFs חסרים. זו גם הקרן הקלה ביותר במגזר לסחור עבור משקיעים בודדים או לחסום סוחרים מוסדיים.

IWN מבוסס על ערכי הסיכון והביצועים המודרניים של תאוריית התיק (MPT), ומציע השקעה יעילה (אם לא רלוונטית). זה נע עם השוק הרחב תוך הוספת תנודתיות נוספת, אבל זה לא באמת לספק את ערכי אלפא לטווח ארוך, כי רבים MPT לקנות- and-Hold משקיעים מחפשים. זה עושה כלי מסחר יעיל, עם זאת, הודות לשגיאה המעקב הנמוך שלה נפח גבוה.

כיצד לקוחות יועץ פיננסי יכול להשתמש ETF זה

פרויקטים IWN הטובה ביותר עבור לקוחות צעירים המעוניינים למצוא במעיטו מניות U.שוק המניות. במילים אחרות, לקוחות אלה הם כנראה מעוניינים מאוד "קנה נמוך, למכור גבוה" אסטרטגיה אבל גם חוסר ההשקעה הון או פרופיל הסיכון של סוחר המניות הפרט.

רוב האנשים צריכים להיות מאושרים על גישה בעלות נמוכה וחשיפה רחבה הון של IWN. יש תעודות סל וקרנות נאמנות טובות יותר לליבה של תיק מניות רב עשור, אבל IWN הגיוני עבור עסקאות ערך ממוקדות או השקעות לטווח בינוני.

נקודה נוספת פוטנציאלית עבור IWN היא כמו לוויין קטן יותר, נדיף יותר כאשר נעשה שימוש בשילוב עם שבב כחול עמדות. כאשר שוק שורי צפוי, IWN יכול להציע את הפוטנציאל לצמיחה אגרסיבית כי outpaces כספים המורכבת של חברות מבוססות יותר.

המתחרים העיקריים והחלופות

המתחרה הישיר ביותר ל- IWN הוא ה- ETF 2000 של ראסל 2000, העוקב אחר אותו מדד ומתיימר למשוך את אותו סוג של משקיעים. עם זאת, ה- ETF של ראסל 2000 הוא הרבה יותר קטן ופחות נוזלי מאשר IWN - למעשה, IWN מנהלת כ -75 פעמים כמו נכסים רבים וסוחרת פי 220.

ETF אחד כמעט מתאים ל- IWN בגודל שווי של שווי שוק קטן: מדד ה- Small Cap Value ETF, המבוסס על מדד שווי המניות הקטנים של MSCI U. S. גם כאן, לעומת זאת, IWN מנצח את היום עם נזילות על ידי המסחר כמעט פי ארבעה מהנפח של ערך קטן ערך ETF.