מניות תנודתיות מאופיינות על ידי תנודות מחירים רחבות של גבהים גבוהים יחסית בתקופות זמן קצרות, לעתים קרובות יצירת נפח מסחר עצום. תנודתיות היא תכונה חיובית עבור סוחרים לטווח קצר. בהינתן ניסיון המסחר שלהם, הם יכולים לנצל את התנודתיות הזו לטובתם ולרווחי מסחר פוטנציאלים מספר פעמים במהלך תקופה של תנודות מחיר במלאי מסוים. (ראה קשורים: מניות תנודתי המסחר עם אינדיקטורים טכניים .)

-> ->

האם מניות תנודתי מועיל באותה מידה למשקיעים שיש להם לקנות- and-hold אסטרטגיה? דו"ח מחקר של רובקו מציע אחרת: השקעה ארוכת טווח במניות תנודתיות מציעה מידה רבה יותר של סיכון בתמורה לפוטנציאל של תשואה גבוהה. ישנם מספר אתגרים הקשורים להשקיע במניות תנודתי מאוד.

חוסר שליטה עסקית

המשקיעים צריכים לגלות הסיבות הבסיסית התנודתיות של המניה לפני ביצוע ההשקעה. תמחור התמחיר עשוי להצביע על כך החברה עומדת בפני אתגרים רציניים המודל העסקי שלה. למשל, האם החברה תלויה במידה רבה בלקוח מרכזי אחד? קחו יצרן חלקי חילוף לרכב, שהלקוח העיקרי שלו הוא יצרנית רכב אחת, כאשר החברה השנייה פונה לחילוץ או ליצרן רכבות ברכבת שהוראותיו עלולות ליפול עקב ירידה בהוצאות הרכבת הממשלתיות. החברה יכולה לאבד נתח שוק למתחרה אגרסיבי או המימון שלה יכול להיות נתון לחסדיהם של שיעורי הריבית יציבה. אלא אם כן החברה יכולה לגוון לתוך זרמים אחרים כדי להקטין את הסיכון, תלות אלה ואת חוסר נתפסת של החברה של שליטה על גורלו גורם ללקוחותיה לטווח ארוך מעונן. (ראה קשורים: כיצד לחקור מניות נדיפים. )

תקופת החזקה ארוכה

תנודתיות במחירי המניות מצביעה על סיכון ואי וודאות, אשר יכולים להימשך לאורך זמן. אמון הכסף שהרווחת קשה מניות כאלה הוא הימור, כמו כל פוטנציאל ההחזר חיובי יכול לקחת שנים כדי להתממש. תארו לעצמכם לקנות מלאי תנודתי ב $ 60, ואז לראות את התנופה בין 30 $ ו 50 $ במשך חמש השנים הבאות ללא חוויות חיוביות מעל מחיר הרכישה שלך. למרות שהמשקיעים יכולים להשתמש בירידות מחירים לסירוגין במחיר ממוצע הקנייה שלהם על ידי שימוש בטכניקה של עלות ממוצעת (USD-Cost Averaging - DCA), הדבר עלול שלא להסיר את אי-הוודאות במחיר לטווח ארוך.

-> ->

דרישות הון גדולות

בהתחשב בתקופות החזקה ארוכות, דרישות הון למסחר יכולות להיות משמעותיות עבור השקעות במניות תנודות. תארו לעצמכם בניית תיק שחלקו המשמעותי מורכב ממניות תנודות, שרובן עשויות בסופו של דבר להחזיק בהחזקות לטווח ארוך.

דרישות שוליים עבור תפקידים קצרים

אפילו המשקיעים לטווח בינוני עד בינוני אולי יצטרכו לקחת עמדות קצרות במניות תנודתי, אם יש להם נוף דובי של איך השוק יבצע בכל מקום בין כמה חודשים עד יותר משנה .פוזיציות קצרות אלו יזדקקו לכסף שולי, אשר נועל הון מסחר. במקרה של תנודתיות במניות, קיימת אפשרות חזקה כי המשקיעים לא יגיעו לרמות מחירים ממוקדות לאחר ביצוע הפוזיציה הקצרה. אז המשקיעים יכולים בסופו של דבר לבצע כמות גדולה של הון כדי לתמוך בעמדות שלהם ואז בסופו של דבר לסגור את העמדות במחירי הפסד.

נמוך פוטנציאל ריאליסטי פוטנציאל

גם במקרים שבהם המשקיעים לקצור רווחים, האינפלציה ואת עלות ההזדמנות של ההון נשחק את שיעור התשואה הריאלי על פני תקופות ארוכות. קניית מלאי תנודתי ב 50 $, מחזיק אותו במשך שש שנים ולאחר מכן למכור אותו ב 100 $ עשוי להיראות כפילות הכסף שלך שש שנים. אבל אם היו רמות אינפלציה גבוהות באותן שנים (נניח ב -8% 5% בשנה), הרי שהרווחים הריאליסטיים לא ממש גדולים. בהתחשב באינפלציה השנתית של 5%, מחיר רכישה של 50 דולר יהיה 81 דולר. שש שנים לאחר מכן. לכן האינפלציה משחיתה את התשואות הריאליות. לחלופין, אם היה אג"ח האוצר ללא סיכון (או אג"ח קונצרני פחות סיכון) אשר מספק תשואה שנתית של 7%, רכישת 50 $ שלך היה גדל ל 75 $. 03 באותה תקופה עם רמת סיכון נמוכה בהרבה. (ראה קשורים: ההשפעה של התנודתיות על תשואות שוק )

אין אחריות של הטבות פעילות תאגידית

הכנסות דיבידנדים הוא גיבור unsw להשקעות לטווח ארוך, כמו אלה קטן מחזיר להגדיל את התשואות הכולל במצטבר. אבל מניות תנודתי לעתים קרובות לא משלמים דיבידנדים באופן קבוע, והם עשויים לא לשלם דיבידנדים בכלל. בנוסף, ההסתברות של חברות המתעוררות בפעילות תנודתית במחירי המניות, המתחייבות בפעולות תפעוליות כגון חלוקת מניות, סוגיות הבונוס או הנפקות זכויות בדרך כלל נמוכה מאוד. זה מבטל אחת הדרכים העיקריות כי המשקיעים לראות שיפור במחיר המניה, אשר נוטים להתרחש לאחר חברות לנקוט פעולות כאלה.

המשתנה משקיע השתתפות

בהתחשב תקופה של תנודות מחירים חזקות, עניין המשקיעים במלאי מסוים עלול ליפול לאורך זמן, אשר יהפכו את המניות נזילים יותר. בסופו של דבר זה יכול להוביל גילוי מחיר יעיל בגלל שיש מספר קטן יותר של המשתתפים בשוק. מספרם המצומצם של עושי השוק ומשתתפים אחרים המציעים מרווחי מכרזים גבוהים עשויים להציע משקיעים ארוכי טווח בעמדת נחיתות.

מחיר פתוח מניפולציות

בשל מספר מצומצם של משקיעים, מחירי המניות תנודתי עשוי להיות מועדים מניפולציה על ידי סוחרים לטווח קצר. באמצעות אסטרטגיות הנתמכות על ידי מחשב כגון מסחר אלגוריתמי ומסחר בתדירות גבוהה, מומחים במניות תנודות יכולים להיות בעלי יתרון על פני המשקיעים "הנפוצים" על ידי מסחר במהירות גבוהה יותר ודיוק משופר ובעלי גישה מהירה יותר לציטוטים במחירים.

השורה התחתונה

התנודתיות היא חברה של סוחר לטווח קצר אבל יכול להיות האויב של המשקיע לטווח ארוך. לטווח ארוך לקנות ולהחזיק המשקיעים צריכים להיות מודעים את החסרונות הפוטנציאליים הרבים של השקעה במניות תנודתי. אין ספק, אם התנודתיות התמחור הופך להיות גורם זמני, קניית מלאי נדיף הוא הזדמנות טובה דובדבנים לבחור חברות יקרות במחיר נמוך.עם זאת, לפני לקיחת הצלילה העמוקה במניות תנודות, המשקיעים צריכים לבחון את המודל העסקי, את יחסי השוק ואת הנוף התחרותי של כל חברה שבה הם שוקלים להשקיע. (קרא עוד קרא: טיפים למשקיעים בשווקים נדיפים ו אסטרטגיות השקעה עבור תנודתי שווקים .