אחד היתרונות העיקריים כי קצבאות יכול לספק המשקיעים הוא זרם מובטחת של הכנסה לכל החיים. אבל ערבות זו מגיעה במחיר, כי המשקיע למעשה מאבד את השליטה על הכסף בהם תמורת הבטחת הכנסה. חברות קרנות נאמנות ביקשו אפוא להתחרות עם קצבאות על ידי יצירת קרנות תשלום מנוהלים, המספקות גם זרמי הכנסה, למרות שהן אינן מובטחות. אבל קרנות אלה הוכיחו להיות קשה למכור למשקיעים שרוצים את הבטחות הכנסה שמגיעים עם קצבאות.

-> ->

איך הם עובדים

מנוהלים תשלומי קרנות נאמנות הן קרנות הכנסה שנועדו לספק למשקיעים עם תשלומים חודשיים שווים. דוגמה לכך היא Vanguard הצליח קרן Payout (VPGDX), אשר יש מטרה לספק 4% תשלום למשקיעים. לקרן תשואה שוטפת של 3. 76%, ו -100 אלף דולר בקרן יספקו למשקיעים תשלום חודשי של כ -313 דולר. צ'ארלס שוואב קורפ מנהלת גם שלוש קרנות תשלום, קרן תשלומים מתונה (SWJRX), קרן תשלומים משופרת (SWKRX) וקרן תשלום מקסימלית (SWLRX). (לפרטים נוספים, ראה: האם אתה קונה קצבאות או קרנות נאמנות? )

כאשר הריבית נמוכה כמו שהם עכשיו, קרנות אלה ינסו לספק תשואות בטווח 1% עד 5%. כאשר שיעורי גבוהים יותר, הם שואפים תשואות בטווח 8%. קרנות הפיקדון המנוהלות של פידליטי השקעות שונות מתחרותן בכך שהן מיועדות למצות את קרן המשקיעים עד למועד היעד בקרן. התשלום החודשי של המשקיע נקבע על פי משך הזמן שנותר עד למועד היעד ועד לביצוע הקרן.

השאלה כי היועצים צריכים לשאול האם קרנות אלה יכולים לספק תשלומים מעולים חוזים קצבה דומה. מיידי. com מראה כי זוג שמשקיע $ 100, 000 בחוזה קצבה מיידית יכול לקבל 430 $ לחודש כל עוד אחד מהם הוא חי. זה היה ללא ספק להיות עסקה טובה יותר מאשר קרן ואנגארד יכול לספק, בהנחה כי המוביל הביטוח נשאר ממס.

עם זאת, תשלומי קצבה מיידית בדרך כלל לא יעלה עם האינפלציה, אלא אם כן רוכב קולא זמין בחוזה. קרנות תשלום מנוהלות צפויות יותר (אם כי לא מובטחות) לעלות עם האינפלציה, שכן זה בדרך כלל מלווה בעליית הריבית. התשואות שלהם יצפו עם השווקים במקום להישאר קבועים. כמובן, הם לא יכולים לספק ערבות ברזל של הכנסה עלול לאבד את הקרן. אבל הם גם מאפשרים למשקיעים לגשת למנהלת שלהם אם הם צריכים, וזה כמעט בלתי אפשרי לעשות עם קצבה לאחר התשלום החל. אבל הצליח המשקיעים payout יש גישה יומית הכסף שלהם, כמו מניות ניתן למכור במזומן בכל עת.(לפרטים נוספים, ראה: מי היתרונות של קצבאות פרישה .)

מסים הם נושא נוסף שיש להביא בחשבון. תשלום קצבה יכלול תמהיל של תשואה של הון וריבית אשר מסים כהכנסה רגילה. ההכנסה מכספי תשלום מנוהלים יכולה להיות שילוב של תשואה של קרן, ריבית, דיבידנדים ורווחי הון ארוכים וקצרים. המשקיעים יכולים לשלם מס בשיעורים שונים על כל סוג של הכנסה שהתקבלו.

המשקיעים בדרך כלל לחפש כספים משלמים משלוש סיבות. חלקם אינם בטוחים לגבי היציבות הפיננסית של חברות קצבה, בעוד שאחרים מציינים עלויות השקעה ונזילות כסוגיות מרכזיות. "קרנות נאמנות חברות מנסים להבין מה הלקוחות רוצים במוצר הכנסה חודשית. המטרות שלהם שיש הכנסה גבוהה וניהול התנודתיות יכולים להיות מסוכסכים זה עם זה ", אמר עומר Aguilar, מנהל מערכות המידע של מניות ב- Charles Schwab השקעות ניהול חדשות ההשקעה .

השורה התחתונה

למרות היתרונות שהם מציעים על חוזים קצבה, קרנות payout מנוהלים כבר איטי כדי לתפוס עם המשקיעים. ההכנסה הנוצרת מקרנות אלו היא לעתים קרובות נמוכה מזו של חוזה קצבה דומה, והעדרן של ערבויות קרן והכנסה הינו סיכון גבוה יותר. (לקבלת מידע נוסף, ראה: קצבאות: כיצד למצוא את האדם המתאים לך .)