למשקיעים המבקשים חשיפה להכנסה הנוצרת באמצעות ניירות ערך מסוג משכנתא מסוג השקעה, iShares MBS ETF (NYSEARCA: MBB MBBiSh MBS106 93 + 0. 01% עם Highstock 4. 2. 6 ) מציע משחק טהור בקטגוריה, עם תיק מורכב של מכשירי חוב עובר דרך שהונפקו על ידי סוכנויות U. S. בתיק ניירות ערך מגובי משכנתאות (MBS) שהונפקו על ידי איגוד לאומי למשכנתאות (NYSEARCA: GNMA GNMAiShs GNMA Bond49 80 + 0 22% Created with Highstock 4. 2 .6 ), הפדרלי הלאומי למשכנתאות האגודה (OTC: FNMA) ואת הבית הפדרלי הלוואה למשכנתאות האגודה (OTC: FMCC).

-> << הוא גם הגדול ביותר, עם 8 $. 27 מיליארד דולר בנכסים המנוהלים) AUM (, נכון ליום 11 במאי 2016. על בסיס 45 ימי המסחר האחרונים, הקרן ממוצעת ב -59 דולר. 39 מיליון נפח ביום.

הנזילות שמספקת נפח המסחר היציב מביאה לפער מסחר ממוצע צר של 0. 0.3%, המאפשר ביצוע הוצאות בזמן ויעיל עבור סוחרים מוסדיים. יחס ההוצאות של iShares MBS ETF הוא 0. 27%, בערך הממוצע לקטגוריה. הקרן משלמת תשואת תפוקה של 2.66%.

תיק אחזקות

תיק ה- iShares MBS ETS עוקב אחר מדד ברקליס י.ב.ס. עם תיק משוקלל בשוק ניירות ערך מסוג " נכון ליום 11 במאי 2016, הקרן הניבה 892 פוזיציות, כאשר ההקצאה הגבוהה ביותר בתיק עומדת לחובות שהונפקו על ידי FNMA ב -47. 38%, ואחריהן 25. 81% עם FHLMC ו -24% ל- GNMA.

בעוד הקרן יכולה להחזיק חוב בריבית משתנה, היא משוקללת במידה ניכרת כלפי מכשירים בריבית קבועה, המייצגים 97% 57 מהתיק. המח"מ הממוצע של החוב בתיק הוא 26. 03 שנים, עם משך ב 4. 9 שנים. משך הזמן הנמוך מפחית את רגישות הריבית ואת התנודתיות, כפי שצוין ביתא של הקרן של 0. 78% לעומת המדד הסטנדרטי שלה.

-> ->

ניהול קרנות

סדרת iShares של תעודות סל מונפקות על ידי BlackRock (NYSE: BLK

BLKBlackRock .

), אחת מחברות ניהול הכספים הגדולות בעולם, עם 4 $. 6 טריליון ב- AUM, נכון ל -31 בדצמבר 2016. המשרד הנפיק 336 תעודות סל מסוג iShares המכסות מגוון של סוגי נכסים, כולל אג"ח, מניות וסחורות. iShares MBS ETF הצליחה לעקוב אחר התשואות של מדד הביצועים שלה תוך הגדלת התשואה ומזעור התנודתיות. התנודתיות הזניחה של הקרן ניכרת בטווח המסחר שלה על פני 52 השבועות שהסתיימו ב -11 במאי 2016, אשר הייתה שונות מגבוה לנמוך של 2.3%. ביצועים מאז הקמתה, ה- iShares MBS ETF נהנתה מריביות נמוכות היסטוריות שיושמו על ידי הבנק הפדרלי לאחר המשבר הפיננסי 2007-2008. השנה הטובה ביותר של הקרן התרחשה עם העמקת המשבר בשנת 2008 ומשקיעים נמלטו משכנתאות סאב-פריים לבטיחות המשכנתאות שהונפקו על ידי סוכנות. השנה, הקרן חזרה 7. 93%. בשנים 2008 עד 2011, הקרן היתה רווח שנתי ממוצע של 6. 01%.

כאשר המשקיעים שולבו בסיכון גבוה יותר בתיקי ההכנסות הקבועים שלהם החל משנת 2012, התשואות של ה- iShares MBS ETF הואט. בשנת 2013 רשמה הקרן את ההפסד השנתי היחיד שלה מאז היווסדה, עם תשואה שלילית של 1.95%. התשואה השנתית הממוצעת מ - 2012 ועד 2015 הייתה 1.88%.

ערך מוסף

ה- iShares MBS ETF יכול להוסיף ערך במספר נסיבות. למשקיעים בעלי סיכון סיכון, תיק החובות המונפקים על ידי סוכנות מבטל למעשה את סיכון האשראי, משלם תשואה תפוקה גבוהה יותר ממכשירי סל מבוססי מניות ומציג רמה מינימלית של תנודתיות.

בזמנים של תנודתיות גבוהה בשווקים, משקיעים הון עשוי למצוא כי חלק מסתובב תיקי שלהם לקרן יכול להפחית את התנודתיות הכללית. טווח המסחר השנתי הקצר של הקרן גם הופך אותו למתפקד כקרן משופרת עבור קרנות בשוק ההון, אך על המשקיעים להיות מודעים לכך שהתשואה הגבוהה יותר של הקרן מלווה בסיכון גבוה יותר.

Key Takeaways

iShares MBS ETF מציעה למשקיעים תיק של חוב שהונפק על ידי סוכנות המשלמת תשואה דיבידנד גבוהה יותר מאשר החוב האוצר דומה. תנודתיותה הנמוכה של הקרן, כפי שהיא מוצגת על ידי טווחי המסחר הצרים והבטא הנמוך, הופכים אותה לתוספת תיק מתאימה למשקיעים בעלי הכנסה קבועה.

המתחרים העיקריים של הקרן הם ה- VandSVngd MtgBck Sec 52, 71% 01%

Created with Highstock 4. 2. 6

) ו- SPDR ברקליס למשכנתאות מגובה משכנתא (NYSEARCA: MBG

MBGSPDR Blmbrg Brc26 19% 15% Created with Highstock 4. 2. 6 ). ה - iSares MBS ETF משווה את חיובי ה - iSares, בעיקר במונחי נזילות ותפוקת הפצה.