המשקיעים צריכים לוותר על מנסה לקבל החלטות על בסיס תחזיות מקרו.

עצה זו עשויה להיות מנוגדת לתרבות ההשקעות שנוצרה על ידי רשתות חדשות גדולות, אך לשקול את האלטרנטיבה: על המשקיע לזהות את התחזית המקרו-כלכלית הנכונה, שבה יש הרבה, ולאחר מכן לבחור את בחירות ההשקעה הנכונות, שיש בהן גם רבים. אפילו הכלכלנים המאומנים ביותר מפרשים לעתים קרובות בטעות נתונים מאקרו-כלכליים.

-> ->

הסיכויים קלושים כי המשקיעים יעשו טוב יותר. במקום זאת, על המשקיעים להבין את המציאות הבסיסית המוצגת בתיאוריה המיקרו-כלכלית. זהו מדע מתוחכם ומבוסס יותר, עם הרבה פחות חסרונות מאשר מקרו-כלכלה. כתוצאה מכך, יש פוטנציאל הרבה פחות עבור טעות השקעה משמעותית.

מיקרו לעומת מאקרו: שני סוגים של כלכלה

רוב הכלכלנים, אם כי בהחלט לא כולם, מאמינים שיטות שונות נדרשים לחקר שווקים בודדים לעומת הכלכלה כולה. ההבחנה המודרנית בין מיקרו-כלכלה לבין מקרו-כלכלה איננה אפילו בת 100 שנה, והתנאים היו כנראה מושאלים מן הפיזיקה. הפיזיקאים מפרידים פיזיקה מיקרוסקופית, או אטומית, מפיזיקה טוחנת, או מה שניתן לראות בחושים אנושיים. הרעיון הוא כי הפיזיקה המיקרוסקופית מתארת ​​איך העולם באמת, אבל הפיזיקה הטוחנת היא קיצור שימושי ושיטה היוריסטית.

עם זאת, הכלכלה מטפלת ההבחנה כמעט בצורה הפוכה. למרות שרוב הכלכלנים מסכימים על העקרונות הבסיסיים של הניתוח המיקרו-כלכלי, תחום המקרו-כלכלה גדל מחוסר שביעות רצון מהמגבלות הנתפסות בתוצאות החזוייות ממיקרו-כלכלה. אין הסכמה רחבה על המסקנות הנלמדות ממחקרים מקרו-כלכליים. לכן, זה לא קצרנות עבור אמיתות מיקרו-כלכליות.

איך כל עובד שדה

Microeconomics עוסקת עם משקי בית בודדים, חברות או תעשיות. הוא מודד את הצומת של ההיצע והביקוש בטווחים הצרים האלה, ובעיקר מתעלם מגורמים אחרים כדי להבין טוב יותר את היחסים האמיתיים. בדרך כלל מוצג בצורה גרפית, הניתוח המיקרו-כלכלי מבוסס במידה רבה על ההיגיון, ומראה כיצד המחירים עוזרים לתאם את הפעילות האנושית לנקודת שיווי המשקל.

מקרו כלכלה מתנהלת בצורה שונה מאוד. הוא מנסה למדוד תופעות בכלכלה, בעיקר באמצעות נתונים סטטיסטיים מצטברים וקורלציות אקונומטריות. במיקרו-כלכלה, למשל, משתנים מסובכים מוחזקים לעתים קרובות כדי לבודד כיצד שחקנים מגיבים לשינויים ספציפיים. זה משתנה במאקרו כלכלה, שבו נתונים היסטוריים נאסף לראשונה ולאחר מכן נבדק עבור נושאים של תוצאות בלתי צפויות.זה דורש כמות עצומה של ידע אמיתי לעשות בצורה נכונה, ובמקרים מסוימים, מקרו כלכלנים אפילו לא צריך את הכלים הדרושים למדידה.

משקיעים צריכים מיקרו, לא מאקרו

מיקרו כלכלה מכסה שינויים רגולטוריים ספציפיים ולחצים תחרותיים.

לעומת זאת, זה אפילו לא ברור אם המשקיעים צריכים macroeconomics לקבל החלטות טובות. וורן באפט התקשר פעם לספרות המקרו-כלכלית "הניירות המצחיקים" והוסיף "אני לא יכול לחשוב על תקופה שבה הם השפיעו על החלטה על מניות או על חברה". לא כל משקיע או מנהל קרן יסכימו עם הרגש הזה, אבל הוא אומר כאשר דמות כה בולטת מתעלם בביטחון מן המדע כולו.

כלכלה היא מערכת מורכבת ודינמית ביותר. כדי לשאול את תנאי הנדסת חשמל, קשה לזהות אותות אמיתי מקרו כלכלה כי הנתונים רועשת. מקרו כלכלנים לעתים קרובות חולקים על איך למדוד ביעילות או איך לעשות תחזיות. כלכלן חדש הוא תמיד צץ עם פרשנות אחרת או ספין. זה מקל על המשקיעים להסיק מסקנות שגויות או אפילו לאמץ סותרים סותרים.

המשקיעים צריכים להיות זהירים

המשקיעים צריכים ללמוד כלכלה בסיסית, למרות המגבלות של השדה הנוכחי הזדמנויות רבות להיות מובל. כלכלנים מציגים מידע באופן סופי כדי להישמע סמכותי או מדעי, אבל רוב הכלכלנים לעשות תחזיות עניים. עם זאת, זה לא מונע מהם לעשות כרוזים מודגש יותר, כל אחד על נושאים עם הרבה אי ודאות.

המשקיעים צריכים להפגין יותר ענווה, וכאן המיקרו-כלכלה יכולה באמת לעזור. זה לא מועיל לנסות לחזות היכן S & P 500 יהיה בעוד 12 חודשים או מה יהיה שיעור האינפלציה בסין באותו זמן. אבל המשקיעים יכולים לנסות למצוא חברות עם מוצרים שמראים גמישות במחיר נמוך של ביקוש, או לזהות אילו תעשיות נשענות ביותר על מחירי נפט נמוכים או דורשות הוצאות הון גבוהות כדי לשרוד.

רוב המשקיעים רוכשים הון עצמי או חוב, בין במישרין ובין באמצעות קרן. מיקרו-כלכלה יכולה לסייע בזיהוי אילו תאגידים נוטים להשתמש במשאבים שלהם ביעילות וליצור תשואות גבוהות יותר, וכלים לניתוח הם קלים להבנה. מקרו כלכלה יכולה להיות שאפתנית יותר, אבל עד כה יש לה רקורד הרבה יותר גרוע.