האם תשקיע במשהו שמציע תשואה גבוהה ותנודתיות נמוכה? תכונה זו משולבת הוא ביקש לעתים קרובות, אבל כמעט אף פעם לא נמצא. חלק מהסיבה שזה חמקמק הוא כי MLPs - שותפות מוגבלת הורים, שותפות מוגבלת הנסחרת לציבור - אינם על המכ"ם של רוב המשקיעים. אם אתה שואל את המשקיע הממוצע אם יש להם חשיפה MLP, הם כנראה אומר, "מה זה? "

-> ->

Plusses של MLPs

עבור עסק כדי להעפיל כמו שותפות מוגבלת הורים, 90% מההכנסות חייב להיות קשור משאבים טבעיים. בעוד כמה MLPs לפעול הסחורות, הנדל"ן, אחסון אנרגיה, הגדול ביותר והפופולריים MLPs להפעיל צינורות נפט וגז טבעי. (לקבלת מידע נוסף, ראה: איך MLP שונה ממבנים עסקיים אחרים? )

מאז שוקי האנרגיה כבר מתלבט בגדול - זה צפוי להימשך - החשש הראשון שלך עשוי להיות אם או לא נראה עוד צניחה במחירים האלה. MLPs ייקח מכה קלה אם מחירי האנרגיה לצלול, אבל שום דבר לעומת עמיתים שלה. הסיבה לכך היא שרוב MLPs הם נעולים לתוך חוזים ארוכי טווח יש מחירים מגודרים.

חיובי נוסף הוא כי ההפצות הרבעוניות שאתה מקבל נובעים תזרים מזומנים, אשר נוטה להיות יציב. ויש עוד חדשות טובות על ההפצות הרבעוניות האלה.

יתרונות המס, חסרונות

ההפצות הרבעוניות שאתה מקבל הם 80% -90% מס נדחים. בנוסף, כאשר אתה מוכר את היחידות שלך, אתה צריך לשלם מס רווח הון; היא לא תטופל כהכנסה רגילה. עם זאת, זה לא חדשות טובות בצד המס. (לפרטים נוספים, ראה: MLP ETFs לעומת MLP תעודות סל. )

אתה לא יכול להשתמש הפסד נקי כדי לקזז הכנסות בשנה הנוכחית. כאשר בסופו של דבר אתה מוכר את כל היחידות שלך, אתה יכול להשתמש הפסד נטו כדי לקזז הכנסה. עוד פוטנציאל שלילי הוא שאם אתה שם MLP בחשבון IRA, אז ייתכן שיהיה עליך לשלם מס הכנסה עסקים שאינם קשורים, הידוע גם בשם UBTI. (תוכלו גם לראות את זה המכונה UBIT - מס הכנסה עסקים שאינם קשורים.) אבל אם יש לך יועץ מס טוב, אז אתה יכול להיות מסוגל למנוע את זה חסון 39. 6% חובה מס. הניכויים לכסות הראשון $ 1, 000, ובמקרים רבים, ניתן לקבל UBTI לשטח שלילי.

עוד שלילי הוא כי מאז MLP רבים פועלים ביותר ממדינה אחת (צינורות בדרך כלל למתוח על פני שורה של מדינות), תצטרך להגיש טופס K-1 ביותר ממדינה אחת. רואה החשבון שלך צפוי לחייב אותך יותר עבור זה. כמובן, אם יש לך השקעה גדולה MLP, אז זה ייראה כמו תשלום קטן על בסיס יחסי.

אם אתה רוצה למנוע מסים על MLP, יש פרצה: להשתמש MLP שלך לתכנון הנדל"ן. על ידי כך, אתה להימנע מתשלום מסים, וגם היורש שלך לא צריך לשלם מסים, או.בסיס העלות ייאפס גם למחיר השוק במועד ההעברה. (עבור יותר, ראה: 1 MLP נראה טוב יותר מאשר העברת אנרגיה שותפים )

השקעות פוטנציאליות

היסטורית, MLPs הציעו תשואה גבוהה ותנודתיות נמוכה, אבל התנודתיות גדל לאחרונה עקב שוק לא בטוח תנאים. אם אתה מחפש גיוון ל MLPs, אז תסתכל על אלריאן MLP ETF (AMLP AMLPAlerian MLP11 0 + 0 73% Created with Highstock 4. 2. 6 ). זה ETF ETFAberd EmMk SmCo14. 40-0. 28% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 מסלולים MLPs הגדול ביותר בעולם, נכון ל -25 ביוני 2015, יש לו נכסים נטו של $ 8. 79 מיליארד דולר. במהלך השנה האחרונה, יש לו פוחת 14. 33%, וזה כרגע תשואות 7. 01%. יחס ההוצאות גבוה יחסית ל- ETF: 0. 85%. אם אתה לא רוצה להשקיע את ה- ETF עם יחס הוצאות גבוהות ואינם דורשים גיוון על פני MLPs, אז אתה יכול להסתכל על האחזקות העליון ETF זה עבור רעיונות. להלן תרשים עם ערכי מפתח בסיס עבור:

• Enterprise Products Partners LP (EPD מוצרים EPDEnterprise Partners LP25 02: 36% Created with Highstock 4. 2. 6 ) > ויליאמס פרטנרס LP (WPZ
• WPZWilliams Partners LP37 26 + 0 22% Created with Highstock 4. <6 ) העברת אנרגיה שותפים, LP (ETP
• ETPEnergy Transfer Partners LP17 + 34 + 0 87% Created with Highstock 4. <6 ) Magellan Midstream Partners LP (MMP
• MMPMagellan Midstream Partners LP69 35% 06% נוצר עם Highstock 4. 2 Plains כל צינור אמריקאי, LP (
• PAAPlains כל צינור אמריקאי LP21 47 + 3. 37% Created with Highstock 4. 2. 6 >> Ticker שווי שוק

נגרר P / E	ביצועי מלאי שנה אחת	תשואת דיווידנד	ביתא	EPD	EPDEnterprise Products Partners LP25. 02-0. 36%
נוצר עם Highstock 4. 2. 6 60 $. 1 מיליארד 22. 07	55. 02%	4. 87%	0. 77	WPZ	WPZWilliams Partners LP37. 26 + 0. 22%
Created with Highstock 4. 2. 6 $ 29. 24 מיליארד 682. 74	-7. 70%	6. 40%	1. 03	ETP	ETPEnergy Transfer Partners LP17. 34 + 0. 87%
Created with Highstock 4. 2. 6 $ 26. 74 מיליארד 62. 21	-7. 03%	7. 40%	0. 49	MMP	MMPMagellan Midstream Partners LP69. 35-0. 06%
נוצר עם Highstock 4. 2. 6 17 $. 58 מיליארד 22. 54	-7. 93%	3. 70%	0. 94	כמות	PAAPlains כל צינור אמריקאי LP21. 47 + 3. 37%
Created with Highstock 4. 2. 6 $ 17. 71 מיליארד 22. 32	-25. 10%	6. 20%	0. 71	השורה התחתונה	מבחינת הביצועים האחרונים, אתה יכול לראות את המספרים ואת צריכה לדעת למה לצפות במידה מסוימת. התנאים הכלכליים הנוכחיים אינם מובילים לסבירות של עלייה במחירי האנרגיה. מאז MLPs אינם רגישים מדי מחירי האנרגיה, זה לא שלילי גדול, אבל זה לא חיובי גם. מנקודת מבט מס, היתרונות עולים על החסרונות. לסיכום, אם MLPs צריך להיות חלק מהתיק שלך תלוי סלקטיביות שלך, יועץ מס, מסגרת זמן ההשקעה.זה אולי לא הזמן האידיאלי להשקיע MLPs, אבל הם בהחלט צריכים להיות על המכ"ם שלך. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

האם זה הגיוני כדי לקבל MLP ב IRA?

דן מוסקוביץ אינו הבעלים של AMLP, EPD, WPZ, ETP, MMP או PAA.