Ultra ETFs יכול להיות כלי מסחר בעל ערך רב עבור משקיע זריז, אבל הרבה סיכון ארוז עם מחזירה. תעודות סל אלו יכולות להיות מועילות מאוד למשקיעים שקצרים על ההון, אך גם הם בלתי צפויים בשל כמות המינוף הגבוהה והאופן שבו הם יכולים לסטות מהציפיות לטווח הארוך. (למידע נוסף, ראה תעודות סל ממונפות: האם הן מתאימות לך? )

-> ->

TUTORIAL: קרנות נסחרות

מהו ETF Ultra?

ETF Ultra, המכונה לעתים קרובות ETF ממונף, הוא פשוט קרן חליפין (ETF) המשתמשת מינוף. תעודות סל אלו מנצלות לעיתים קרובות נגזרים, אופציות או חוזים עתידיים על מנת להציע למשקיע מכשיר המייצר כפולות, משולשות או מרובות אחרות של התשואות של המדד או הסמן הבסיסי על בסיס יומי. (למידע נוסף ריבאונד במהירות עם תעודות סל ממונפות )

ProShares הציעה את אחד הראשונים מאוד ETFs בשנת 2006, עם הקדמה של Ultra ProShares שלה. לדוגמה, ProShares Ultra S & P 500 (ARCA: SSO) הוא ETF אשר נועד להכפיל את הביצועים של S & P 500 על בסיס יומי. לכן, אם S & P מגדילה 1% ביום, SSO יהיה בדרך כלל להיות בסביבות 2% ביום. (לקבלת מידע נוסף, ראה כיצד מחושב הערך של S & P 500? )

כאשר הציגו לראשונה, תעודות הסל הבסיסיות סיפקו למשקיעים גיוון מיידי וכלי נוח להפליא לחשיפה מיידית לשוק, מבלי ליצור תיק של מניות בודדות. מאז השקתם, הפופולריות שלהם גדלה מאוד. תעודות סל הן גם כלי מסחר נזילים ביותר עם יחסי הוצאות (הוצאות תפעול שנתיות המחולקות בנכסים נטו שנתיים ממוצעים) שבדרך כלל נמוכים למדי. בגלל ההצלחה שלהם, רבים ETFs אז הושקו לתת למשקיעים הסוחרים כלים נוספים ואפשרויות לנצל את התנודתיות בשוק. (בדוק

ETF נזילות: למה זה משנה לפרטים נוספים.) יתרונות

מינוף

- Ultra ETFs לאפשר למשקיע פוטנציאל לייצר תשואות גבוהות עם אותה כמות של הון. זה עושה אותם כלי מעולה, במיוחד עבור סוחרים לטווח קצר. סוחר עם הון מוגבל יכול כעת לקחת כמות קטנה יחסית של הון וליצור תשואות אחוז משמעותי עם ETF אולטרה, במיוחד בסביבה שוק תנודתי, שבו 3 עד 5% מחזירה ביום אחד הם שכיחים. תשואה של 3% בשוק תשווה לתשואה של 6% למחזיק בתעודה סלולרית כפולה. IRA יתרונות

- Ultra ETFs מועילות במידה מסוימת עבור חשבונות IRA, שכן הם יכולים לשכפל את המינוף של המסחר שולי שבו המסחר בשוליים אסורה בדרך כלל. אמנם תעודות סל אלו יכולות לשכפל את השפעות השוליים, אך בדרך כלל לא מומלץ להשתמש בתעודות סל ממונפות תנודות המיועדות למסחר יומי במסגרת חשבון הפרישה שלך.(למד על המסחר שולי במאמר שלנו, המסחר שוליים: מה הוא קונה על מרווח? ) חשיפה קצרה קלה

- ההופכי הם תעודות סל קצר, המאפשרים שיטה קלה לקצר את השוק ללא שוליים או הדרישה לקבל אישור קצר, וזה לעתים קרובות במקרה של מניות. מערך של אפשרויות

- יש כיום מבחר רחב של תעודות הסל Ultra כי ממשיכה לגדול. תעודות סל גבוהות קיימות עבור המדדים העיקריים, S & P 500 סקטורים, נפט, זהב, אג"ח וכו 'כל שוק גדול (מניות, אג"ח, סחורות, מטבעות) בדרך כלל יש ETF ממונף המתאים. בנוסף, שלוש קרנות הסל ממונפות יותר משלוש פעמים מעניקות לסוחרים תשואות יומיות שהן פי שלושה מההחזר היומי של הסמן הבסיסי. גידור

- Ultra ETFs יכולים לאפשר למנהל תיקים או למשקיעים לגדר את תיק ההשקעות שלהם באמצעות מכשיר יחיד. לדוגמה, משקיע שמחזיק תיק השקעות גדול של מניות יכול פשוט לקנות סל תעודות סל ארוך במיוחד אם הוא מרגיש שהיא יכולה להתקרב, ורוצה לקזז את החשיפה הקצרה מבלי לכסות את עמדותיו. הם מוסיפים הרבה גמישות ושרירים לתיק של המשקיע. תעודות סל גבוהות עשויות להתאים רק לאופקי זמן קצרים כגון יום אחד. עם זאת, תעודות סל שאינן ממונפות בדרך כלל מתאימות יותר אם הן מגדרות לתקופות העולות על יום אחד. חסרונות

מינוף

- זוהי חרב פיפיות, שכן התנודתיות בחלק מהכלים האלה יכולה לייצר לא רק רווחים גדולים, אלא הפסדים עצומים בזמן קצר. לדוגמה, ה- ETF ההפוך של הסקטור הפיננסי ProShares UltraShort Financials ETF (ARCA: SKF), הגיע לשיא של 303 דולר. 82 ב -21 בנובמבר 2008, ו swwung בפראות עד כ 100 $ רק 10 ימי מסחר מאוחר יותר. המסחר מכשירים אלה דורש תשומת לב מתמדת משמעת המסחר קפדנית כי ההפסדים יכולים להיות הרסנית. מעקב לא מושלם

- במשך תקופות ארוכות יותר, החזרות ה- ETF אינן תואמות את האינדקס הבסיסי. הם נועדו רק כדי לעקוב אחר הביצועים של יום אחד, ולכן החזקת ETF ממונף לתקופות של יותר מיום אחד יהיה כמעט להבטיח תוצאות שלא ישקף את מחזירה benchmark הבסיסית. תזמון בעיות

- מכיוון שהזמן הוא קריטי, תעודות סל ממונפות מתאימות יותר למסחר יום ולא להשקעה לטווח ארוך. בעיות עלות

- יחסי ההוצאות הגבוהות נוטים להיות הרבה יותר גבוהים מאשר תעודות סל רגילות, ולכן יש להם חסרון בצד העלות. השורה התחתונה

Ultra ETFs יכול להוכיח להיות בעל ערך רב אם אתה משקיע גמיש וחרוץ, והם יכולים לעזור ליצור מינוף בחשבון כי אחרת לא יכול. אבל, בגלל התנודתיות שלהם בעיות המתאם, הם המתאימים ביותר לסוחרים לטווח קצר ולא למשקיעים. (למידע נוסף על תשואות ETF במאמר שלנו:

ניתוחים ממונעים של ETF. )