שתף סרטון // www. Investopedia. com / terms / m / marginfund. asp

מהו 'קרן נאמנות'

קרן נאמנות היא כלי השקעה המורכב ממאגר כספים שנאסף ממשקיעים רבים לצורך השקעה בניירות ערך כגון מניות, אג"ח, מכשירי שוק ונכסים אחרים. קרנות הנאמנות מופעלות על ידי מנהלי כספים מקצועיים, המקצים את השקעות הקרן ומנסים להפיק רווחי הון ו / או הכנסה למשקיעים בקרן. תיק קרנות הנאמנות מובנה ומתוחזק בהתאם ליעדי ההשקעה המפורטים בתשקיף.

->

>

קרנות נאמנות נותנות למשקיעים קטנים או יחידים גישה לתיקים מנוהלים מקצועית של מניות, איגרות חוב וניירות ערך אחרים. לפיכך, כל בעל מניות משתתף באופן יחסי ברווחים או בהפסדים של הקרן. קרנות נאמנות משקיעות במספר רב של ניירות ערך, ובדרך כלל מתבצע מעקב אחר ביצועיהן כשינוי בסך שווי השוק של הקרן, הנגזר מהצבירה של ההשקעות הבסיסיות.

ניתן בדרך כלל לרכוש או לפדות מניות קרן נאמנות לפי הצורך בערך הנקי הנוכחי של הקרן (NAV) למניה, אשר מתבטא לעיתים כ - NAVPS. קרן נאמנות של הקרן נגזרת על ידי חלוקת סך כל ניירות הערך שבתיק בסך סך המניות הקיימות.

עוד על קרנות נאמנות

קרן נאמנות היא גם השקעה וחברה בפועל. זה אולי נראה מוזר, אבל זה בעצם לא שונה מאשר איך נתח של AAPL הוא ייצוג של אפל, Inc. כאשר משקיע קונה מניות אפל, הוא קונה חלק הבעלות על החברה והנכסים שלה. כמו כן, משקיע בקרן נאמנות קונה חלק מהבעלות על חברת קרנות הנאמנות ונכסיה. ההבדל הוא אפל היא בעסק של קבלת טלפונים חכמים וטאבלטים, בעוד חברה בקרנות נאמנות היא בעסק של ביצוע השקעות.

קרנות נאמנות מפיקות כסף מהציבור המשקיעים ומשתמשות בכסף זה כדי לקנות ניירות ערך אחרים, בדרך כלל מניות ואג"ח. שווי חברת קרנות הנאמנות תלוי בביצוע ניירות הערך שהיא מחליטה לרכוש. אז כאשר אתה קונה נתח של קרן נאמנות, אתה בעצם קונה את הביצועים של תיק ההשקעות שלה.

קרן נאמנות ממוצעת מחזיקה מאות ניירות ערך שונים, כלומר בעלי המניות בקרן הנאמנות זוכים לגיוון חשוב במחיר נמוך מאוד. שקול משקיע שפשוט קונה את המניות של גוגל לפני שהחברה רעה. הוא עומד לאבד ערך רב משום שכל הדולרים שלו קשורים לחברה אחת. מאידך גיסא, משקיע אחר עשוי לקנות מניות של קרן נאמנות שבבעלותה חלק ממניות גוגל. כאשר גוגל יש רבעון רע, היא מאבדת רק חלק קטן כי גוגל היא רק חלק קטן של תיק של הקרן.

מחפש את קרן הנאמנות הנכון? מצא אילו מתווך מציע את מיטב קרנות הנאמנות screener ידי קריאת Investopedia של ביקורות הברוקר.

שתף סרטון

// www. Investopedia. com / terms / m / marginfund. asp שתף וידאו 0: 0004: 0704: 07 04: 07 כיצד קרנות נאמנות חברות עבודה

קרנות נאמנות הן חברות וירטואליות לקנות קופות של מניות ו / או אג"ח כפי המומלץ על ידי יועץ השקעות מנהל הקרן. מנהל הקרן נשכר על ידי דירקטוריון והוא מחויב מבחינה משפטית לפעול לטובת בעלי המניות בקרנות הנאמנות. רוב מנהלי הקרן הם גם הבעלים של הקרן, אם כי חלקם לא.

ישנם מעט מאוד עובדים אחרים בקרן נאמנות. יועץ ההשקעות או מנהל הקרן עשויים להעסיק כמה אנליסטים כדי לסייע בבחירת השקעות או בביצוע מחקרי שוק. רו"ח שומר על העובדים כדי לחשב את שווי הנכסים נטו של הקרן (NAV), או את הערך היומי של קרן הנאמנות שקובע אם מחירי המניות עולים או יורדים. קרנות נאמנות צריך להיות קצין ציות או שניים, וכנראה עורך דין, כדי לשמור על קשר עם תקנות הממשלה.

רוב קרנות הנאמנות הן חלק ממנגנון השקעות הרבה יותר גדול; הגדול ביותר יש מאות קרנות נאמנות נפרדות. חלק מחברות הקרנות הללו הן שמות מוכרים לציבור הרחב, כגון פידליטי השקעות, קבוצת ואנגארד, ט 'רוה פרייס ואופנהיימר קרנות.

סוגים של קרנות נאמנות

קרנות נאמנות מחולקים סוגים שונים של קטגוריות, המייצג את סוגי ניירות ערך מנהל הקרן משקיעה.

אחד הגדולים הוא סוג הכנסה קבועה. קרן נאמנות קבועה מתמקדת בהשקעות המשלמות תשואה קבועה, כגון אג"ח ממשלתיות, אג"ח קונצרניות או מכשירי חוב אחרים. הרעיון הוא תיק הקרן מייצר הרבה הכנסות ריבית, אשר לאחר מכן ניתן להעביר לבעלי המניות.

קבוצה אחרת נופלת תחת הכינוי "קרנות אינדקס". אסטרטגיית ההשקעה מבוססת על האמונה כי קשה מאוד, ולעתים קרובות יקר, כדי לנסות לנצח את השוק. אז מנהל הקרן מנהל פשוט קונה מניות התואמות עם מדד שוק גדול כגון S & P 500 או דאו ג 'ונס תעשייתי ממוצע. אסטרטגיה זו דורשת פחות מחקר מאת אנליסטים ויועצים, ולכן יש פחות הוצאות לאכול את התשואות לפני שהם מועברים לבעלי המניות. כספים אלה מתוכננים לעתים קרובות עם משקיעים רגישים למחיר בראש.

אם משקיע מבקש להשיג חשיפה מגוונת לשוק ההון הקנדי, הוא יכול להשקיע במדד S & P / TSX Composite Index, שהוא קרן נאמנות שמכסה 95% משוק ההון הקנדי. המדד נועד לספק למשקיעים מדד השוואתי רחב בעל מאפייני נזילות של מדד צר יותר. מדד S & P / TSX Composite מורכב ברובו מגזרי הפיננסים, האנרגיה והחומרים בשוק המניות הקנדי, עם הקצאות של 35% 54%, 20. 15% ו -14%, בהתאמה. ביצועי הקרן מתואמים כאחוז השינוי בכמות השוק המותאמת.

סוגים נפוצים אחרים של קרנות נאמנות הן קרנות בשוק הכספים, קרנות מאוזנות, קרנות סקטורים, קרנות הון ואפילו קרנות של קרנות, או קרנות נאמנות שקונות מניות של קרנות נאמנות אחרות.

קרנות נאמנות

בקרנות נאמנות מסווגות העמלות לשתי קטגוריות: דמי תפעול שנתיים ודמי בעלי מניות. דמי הניהול השנתיים של הקופה מחויבים כאחוז שנתי של קרנות בניהול, בדרך כלל בין 1-3%. דמי בעלי המניות, המגיעים בדמי עמלה ודמי פדיון, משולמים ישירות על ידי בעלי המניות בעת רכישה או מכירה של הכספים.

דמי התפעול השנתיים הם יחדיו כשיעור ההוצאות. יחס ההוצאות של הקרן הוא סיכום דמי הייעוץ או דמי הניהול ועלויות הניהול שלה. בנוסף, עלויות המכירה או עמלות ניתן להעריך על חזית או back-end, המכונה עומס של קרן נאמנות. כאשר לקרן נאמנות יש עומס קדמי, העמלות מוערכות כאשר המניות נרכשות. עבור עומס גב, דמי נאמנות מוערכים כאשר משקיע מוכר את מניותיו.

לפעמים, עם זאת, חברת השקעות מציעה קרן נאמנות ללא עומס, אשר אינה נושאת עמלה או עמלת מכירה. כספים אלה מופצים ישירות על ידי חברת השקעות ולא באמצעות צד משני.

כמה כספים גם תשלום עמלות ועונשים על משיכות מוקדמות.

נקה שתף קרנות נאמנות

אם אתה רוצה לקבל את המפץ הגדול ביותר עבור הכסף שלך, אתה יכול לשקול קרנות נאמנות עם "מניות נקיות", סוג חדש יחסית של קרנות הנאמנות מניות שפותחה בתגובה מחלקת העבודה של ארה"ב - חוק הנאמנות. על פי דו"ח Morningstar האחרון, מניות נקי יכול לחסוך למשקיעים לפחות 0. 50% בתשואות לעומת הנפקות אחרות קרן הנאמנות. יתרה מזאת, המשקיעים יוכלו ליהנות מ -20% נוספים בחסכונות, שכן יועציהן יוטלו כעת על ההמלצות על כספים הנמצאים לטובת המשקיעים, על פי הדו"ח.

מניות נקיות תוכננו, יחד עם מניות T בעלות נמוכה וקומץ של קבוצות מניות חדשות אחרות, כדי לעמוד ביעדי ממשל הנאמנות על ידי טיפול בבעיות של ניגודי עניינים והתנהגות מפוקפקת בקרב יועצים פיננסיים. בעבר כמה יועצים פיננסיים כבר מתפתה להמליץ ​​על אפשרויות קרן יקר יותר ללקוחות להביא עמלה גדולה יותר. נכון לעכשיו, רוב המשקיעים בודדים לרכוש קרנות נאמנות עם מניות באמצעות מתווך. רכישה זו כוללת עומס קדמי של עד 5% או יותר, בתוספת דמי ניהול ועמלות שוטפות להפצות, הידוע גם בשם 12b-1 עמלות. לראש הדף את זה, המון על מניות להשתנות לא מעט, אשר יכול ליצור ניגוד אינטרסים. במילים אחרות, היועצים שמוכרים מוצרים אלה עשויים לעודד לקוחות לרכוש את הצעות העומס הגבוה יותר.

מניות נקה ואת הכיתות החדשות האחרות לחסל את הבעיה, על ידי סטנדרטי העמלות והעומסים, שיפור שקיפות למשקיעים בקרנות נאמנות. "ככל שמדיניות ניגוד העניינים תיכנס לתוקף, רוב היועצים יציעו כנראה מניות של קרנות נאמנות מסורתיות … במקום המניות שהיו מציעות לפני כן", כתבו מחברי הדו"ח, אהרון שפירא, מנהל מדיניות של מורנינגסטאר מחקר ופול אלנבוגן, ראש פתרונות רגולטוריים גלובליים."זה צפוי לחסוך קצת כסף למשקיעים באופן מיידי, וזה עוזר ליישר את האינטרסים של היועצים עם אלה של הלקוחות שלהם. "

לדוגמה, משקיע שמגלגל 10,000 $ לחשבון פרישה אישי (IRA) באמצעות מניות T יכול להרוויח כמעט $ 1, 800 יותר על פני תקופה של 30 שנה בהשוואה לקרן ממוצעת, בהתאם לניתוח. הדו"ח גם קובע כי מניות T מניות נקיות להשוות לטובה עם "עומס ברמה" C מניות, אשר בדרך כלל אין עומס חזיתי אבל לשאת 1% 12b-1 דמי הפצה שנתיים.

טוב כמו מניות T, המניות הנקי אפילו טוב יותר: הם מספקים מחיר אחיד אחד על הלוח ולא לגבות עומסי מכירות או 12b 1 שנתי דמי עבור שירותי הקרן. קרנות אמריקאיות, יאנוס ו- MFS הן כל קרנות הקרן המציעות כיום מניות נקיות.

היתרונות של קרנות נאמנות

גיוון:

גיוון, או ערבוב של השקעות ונכסים בתוך תיק כדי להפחית את הסיכון, הוא אחד היתרונות להשקיע בקרנות נאמנות. רכישת מניות החברה הפרטית קמעונאית קיזוז אותם עם מניות המגזר התעשייתי, למשל, מציעה כמה גיוון. אבל תיק מגוונת באמת יש ניירות ערך עם היוון שונה תעשיות, ואג"ח עם חלויות שונות ומנפיקים. רכישת קרן נאמנות יכול להשיג פיזור זול יותר מהר יותר מאשר באמצעות רכישת ניירות ערך בודדים.

כלכלות של סולם

: קרנות נאמנות גם לספק יתרון לגודל. קונה אחד חוסך את המשקיע של חיובים הוועדה רבים צורך ליצור תיק מגוון. קניית אבטחה אחת בלבד בכל פעם מובילה לעלויות עסקה גדולות, אשר יאכלו נתח טוב של ההשקעה. כמו כן, $ 100 ל $ 200 משקיע בודד עשוי להיות מסוגל להרשות לעצמו בדרך כלל לא מספיק כדי לקנות הרבה עגול של המניה, אבל זה יהיה לקנות מניות רבות קרנות נאמנות. הערכים הקטנים יותר של קרנות נאמנות מאפשרים למשקיעים לנצל את עלות הדולרים הממוצעת.

-> גישה קלה:

המסחר בבורסות הגדולות, קרנות נאמנות ניתן לקנות ולמכור בקלות יחסית, מה שהופך אותם השקעות נזילות מאוד. וכאשר מדובר על סוגים מסוימים של נכסים, כמו מניות זרות או סחורות אקזוטיות, קרנות נאמנות הן בדרך כלל הדרך הכי ריאלי - למעשה, לפעמים הדרך היחידה - למשקיעים בודדים להשתתף.

ניהול מקצועי: רוב מנהלי כספים פרטיים שאינם מוסדיים עוסקים רק באנשים בעלי הון גבוה - אנשים עם שש ספרות (לפחות) להשקיע. אבל קרנות נאמנות מנוהלות על ידי מנהלים, שמבלים את ימיהם בחקר ניירות ערך וממציאים אסטרטגיות השקעה. אז קרנות אלה מספקים בעלות נמוכה הדרך למשקיעים בודדים לחוות (ואנו מקווים להפיק תועלת) ניהול כסף מקצועי.

מונחה הפרט: כל הגורמים הללו הופכים את קרנות הנאמנות לאפשרויות אטרקטיביות עבור משקיעים צעירים, טירונים ומשקיעים פרטיים אחרים שאינם רוצים לנהל את כספם באופן פעיל: הם מציעים נזילות גבוהה; הם יחסית קל להבין; גיוון טוב גם אם אין לך הרבה כסף להתפשט סביב; ואת הפוטנציאל לצמיחה טובה.למעשה, אמריקאים רבים כבר להשקיע בקרנות נאמנות שלהם באמצעות 401 (k) או 403 (ב) תוכניות. למעשה, הרוב המכריע של כסף פרישה בחסות תוכניות פרישה הולך לתוך קרנות נאמנות.

חסרונות של קרנות נאמנות Fluctuating חוזר:

כמו השקעות רבות אחרות ללא תשואה מובטחת, תמיד יש את האפשרות כי הערך של קרן הנאמנות שלך יהיה פוחת. קרנות נאמנות הון חווים תנודות מחירים, יחד עם המניות המרכיבות את הקרן. התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות (FDIC) אינו מגבה השקעות בקרנות נאמנות, ואין ערובה לביצועים עם קרן כלשהי. כמובן, כמעט כל השקעה נושאת סיכון. אבל זה חשוב במיוחד עבור משקיעים בשוק הכספים קרנות לדעת כי, בניגוד עמיתיהם הבנק שלהם, אלה לא יהיה מבוטח על ידי FDIC.

מזומנים: כפי שאתה יודע כבר, קרנות נאמנות מאגר הכסף מאלפי המשקיעים, אז כל יום אנשים לשים כסף לתוך הקרן, כמו גם למשוך אותו. כדי לשמור על היכולת להתאים משיכות, כספים בדרך כלל צריך לשמור על חלק גדול של תיקי שלהם במזומן. לאחר שפע של מזומנים הוא נהדר עבור נזילות, אבל כסף יושב כמו במזומן לא עובד בשבילך ולכן הוא לא מאוד מועיל.

עלויות: קרנות נאמנות לספק למשקיעים עם ניהול מקצועי, אבל זה בא במחיר - אלה יחסי ההוצאות שהוזכרו קודם לכן. עמלות אלה מקטינות את התשלום הכולל של הקרן, והן מוערכות למשקיעים בקרנות נאמנות ללא קשר לביצוע הקרן. כפי שאתה יכול לדמיין, בשנים שבהן הקרן לא עושה כסף, אלה דמי רק להגדיל את ההפסדים.

גיחות: משקיעים רבים בקרנות נאמנות נוטים לערב את העניינים - כלומר, הם רוכשים יותר מדי כספים הקשורים מאוד, וכתוצאה מכך אינם מקבלים את היתרונות של הפחתת הסיכון של גיוון; למעשה, הם הפכו את הפורטפוליו שלהם לחשוף יותר, תסמונת הנקראת דיור. בקצה השני, רק בגלל שאתה הבעלים קרנות נאמנות לא אומר שאתה אוטומטית מגוונת. לדוגמה, קרן שמשקיעה רק בענף מסוים או באזור מסוים עדיין מסוכנת.

חוסר שקיפות: דבר אחד שיכול להוביל לדיור הוא העובדה כי המטרה של הקרן או האיפור לא תמיד ברור. הקרן יכולה להנחות את המשקיעים בדרך הלא נכונה. רשות ניירות ערך (SEC) דורשת שלקרנות יהיו לפחות 80% מהנכסים מסוג ההשקעה המסוים המשתמע משמם; כיצד מושקעים הנכסים הנותרים הינם בידי מנהל הקרן. עם זאת, הקטגוריות השונות אשר זכאיות ל -80% מהנכסים, עשויים להיות מעורפלים ורחבים. לכן, הקרן יכולה לתפעל משקיעים פוטנציאליים באמצעות הכותרת שלה: קרן שמתמקדת בצמצום במניות קונגו, למשל, יכולה להימכר עם הכותרת הגדולה יותר "קרן ההיי-טק הבינלאומית".

הערכת קרנות: מחקר והשוואה קרנות יכול להיות קשה. בניגוד למניות, קרנות נאמנות אינן מציעות למשקיעים את ההזדמנות להשוות את יחס הרווח / הפסד, הגידול במכירות, הרווח למניה וכו '.שווי הנכסים נטו של הקרן המשותפת נותן למשקיעים את הערך הכולל של תיק הקרן, פחות התחייבויות, אבל איך אתה יודע אם קרן אחת טובה יותר מאחרת?